10のTON投資機関の実績レビュー：最低建倉コストは0.78ドル未満、最高リターンは14倍を超える可能性あり

著者：ナンシー、PANews

長年の浮き沈みを経て、現在TONは暗号市場の時価総額トップ10に入っており、ユーザー数、資金規模、トークン価格の急上昇により、今回のブルマーケットで強力な成長を遂げている暗号プロジェクトの一つとなっています。

TONの「千里馬」への変貌は、「伯楽」の慧眼なしには実現できません。CoinCarpのデータによると、TONはこれまでに7回の資金調達を完了していますが、そのうち公開されたのは2回、1600万ドルの投資のみで、残りの5回については詳細が公開されていません。投資機関を見ると、参加機関にはRuna Capital、RTP Global、DWF Labs、Mask Network、Mexc Ventures、Animoca Brands、Mirana Ventures、Pantera Capitalなどが含まれています。他のパブリックチェーンプロジェクトと比較して、TONはWeb 2の参加機関が多く、主要な暗号VCは比較的少ないです。公式発表された資金調達の時期を見ると、2018年に設立されたTONは、最初の投資を2021年に受けており、最も多く資金調達を行った年は2023年で、合計3回の資金調達を行っています。

この記事では、PANewsが公開情報のある10のTON投資機関の資金調達規模、参加コスト、投資回収率をまとめました。これらのVCの参加資金規模は数百から数億ドルに及び、建設コストは最低0.78ドル未満で、回収率は最高で14倍を超える可能性があります。

Runa Capital と RTP Global

Runa Capitalは、2.7億ドルの価値を持つ技術に特化したベンチャーキャピタルで、フィンテック、教育、デジタル医療などに重点的に投資しています。その投資または孵化した企業の資産は100億ドルを超えています。TONはRuna Capitalが設立以来唯一、同社から直接資金を得たブロックチェーン企業です。一方、初期のテクノロジー企業に特化したRTP Globalは、YandexやDelivery Heroなどの欧州主要テクノロジー企業に財務および専門的な支援を提供した最初の企業の一つであり、その投資ポートフォリオには183社が含まれ、その中には15社のユニコーン企業があります。

2021年4月、TONは600万ドルのシードラウンド資金調達を発表し、RTP GlobalとRuna Capitalが主導しました。TON Labsの共同創設者アレクサンダー・フィラトフによると、この資金調達は2022年に完了し、これによりこの2つの機関の投資コストは2021年8月の0.78ドルの上限価格を下回り、投資回収率は9.9倍を超えています。

Pantera Capital

2024年5月、50億ドル以上の資産を管理する暗号ベンチャーキャピタルのPantera CapitalはTONへの投資を発表しました。これは同ファンド史上最大規模の投資であり、同社は「TONが暗号通貨を一般に普及させる能力があると信じている。なぜなら、Telegramネットワーク内で広く使用されているからだ」と述べ、TONへの重視の理由をさらに説明しました。Pantera Capitalは具体的な金額や購入価格の割引を明らかにしていませんが、以前にFTX Estateから最大2.5億ドルの割引SOLトークンを購入したことを考えると、TONへの投資額はこれを上回ると見られます。

また、6月末には、Pantera Capitalが潜在的な投資家に送った電子メールで、同機関が新しいファンドを設立し、より多くのTONトークンを購入するための資金を調達していることが示されました。各支援者の最低投資額は25万ドルです。Pantera Capitalによると、Pantera Fund Vは2025年第1四半期に初めて資金調達を行い、目標は10億ドルです。

Kingsway Capital

Kingsway Capitalの創設者兼CEOマヌエル・ストッツはTON財団の理事会メンバーです。The Blockの報道によると、Kingsway Capitalのこれまでの最大のトークン保有もTONであり、2年以上前から購入を開始しています。TONの2021年7月から2022年7月の価格動向を見ると、Kingsway Capitalの建設コストは最高で4.5ドルを超えず、最低で約0.55ドルでした。CoinGeckoのデータによると、7月1日時点でTONの価格は7.71ドルであり、Kingsway Capitalの回収率は1.7倍から14倍の間にあると推定されます。

Ryze Labs

2015年に設立されたRyze Labsの前身はSino Global Capitalで、投資ポートフォリオにはSolana、LayerZero、Polygon、Wintermuteなどが含まれています。Ryze Labsは2021年に2億ドルのファンドを立ち上げ、破産したFTXが主要な投資者でした。TON Foundationの責任者イアン・ウィットコップは、前Sino Global CapitalのCOO兼投資責任者でした。

The Blockの報道によると、Ryze Labsの創設者兼マネージングパートナーであるマシュー・グラハムは、RyzeがTONトークンの「大口買い手」であることを明らかにしました。

Animoca Brands

Animoca Brandsは2023年11月にTONエコシステムへの戦略的投資を発表し、TONブロックチェーンの最大のバリデーターとなり、第三者のTONエコシステムミニアプリケーションに資金、研究、分析プラットフォームを提供します。

Animoca Brandsの共同創設者兼執行会長ヤット・シウは、The Blockのインタビューで、TONトークンの価格が1ドルを下回ったときに会社が購入を開始し、その後1ドル、1.5ドル、2ドルの価格で継続的に購入したことを明らかにしました。CoinGeckoの価格動向によると、初期参加を除外した場合、Animoca Brandsは2022年3月から2022年12月、2023年5月から2023年9月の間に建設を行い、現在の回収率は3.85倍から7.7倍の間にあるとされています。

Mirana Ventures

2024年3月、Mirana VenturesはTONとの新しい長期的なパートナーシップを発表し、その中には二次市場で800万ドルでTONを購入することが含まれています。その時、TONの価格は2.7ドル未満でしたが、2024年7月1日時点での回収率は2.8倍を超えています。

DWF Labs

2022年11月、DWF LabsはTONエコシステムを支援するために1000万ドルの資金を提供することを発表し、今後12ヶ月以内に合計50回のシード投資を行う計画です。CoinGeckoの価格によると、TONの2022年11月から2023年11月の価格は約1.68ドルから2.54ドルの間であり、現在の価格（7月1日）で計算すると回収率は3倍から4.5倍を超えています。今年、TONはDWF Labsとの提携を発表し、TONブロックチェーン上でゲームやSocialFiの小規模アプリを開発するプロジェクトのパートナーや投資者を探しています。

Mask Network

Mask Networkは2023年5月にTONへの投資を発表しましたが、金額は公表されていません。当時の約2ドルの価格で計算すると、Mask Networkの回収率は3.8倍を超えます。Mask Networkは今年開始したステーキングプログラムでもTONトークンを報酬に含めています。

Mexc Ventures

Mexc Venturesは2023年10月にTONへの8桁の巨額投資を発表しましたが、具体的な金額は明らかにしていません。当時の2ドルの市場価格で計算すると、Mexc Venturesの回収率は約3.8倍です。

注意すべき点は、暗号分野ではVCは通常一定のロックアップ期間を持ち、線形での解除を行い、一度に売却して市場を崩壊させることはないということです。

さらに、TONはこれまでに複数回のICOを通じて17億ドルの資金調達を行い、価格は0.37ドルから1.33ドルの間でした。SECがアメリカのニューヨーク地方裁判所に提出したリストには、投資者としてロシアの石油億万長者ロマン・アブラモビッチのノーマ・インベストメンツ・リミテッドが1000万ドル、ロシアの富豪ミハイル・グーツェリエフとその家族の投資部門ラルナベル・ベンチャーズが1500万ドル、ロシアの元内閣大臣アビゾフのファンドバティオス・ホールディングス・リミテッド、アップル共同創業者スティーブ・ジョブズの未亡人ローレン・パウエル・ジョブズ、ロシアの決済大手キウィの共同創業者セルゲイ・ソロニンなどが含まれています。

しかし、SECの訴訟により、TONは2020年にメインネットのローンチを2022年4月に延期すると発表し、投資者が同意しない場合、Telegramは72%の投資額を返還するか、投資者はTelegramに投資を貸し付け、2021年4月30日までに元の投資の110%を受け取ることができると述べました。投資者が投資額を保持することを選択した場合、現在の回収率は約5.8倍から20.8倍に達しています。