MEMEコインと価値投資についての考察
最近、業界で有名なメディア「ブルーフォックスノート」が知識星球の運営を終了するというニュースが広く伝えられています。
ブルーフォックスノートのチームによれば、最初の2つのサイクルでは、基本的な価値分析に基づいて大きなトレンドを捉え、多くのユーザーに思考をもたらしました。しかし、このサイクルでは、以前の価値分析の方法があまり効果を発揮していないようで、チームは知識星球での運営を終了することを決定しました。
このニュースに対するコメントには、残念がる声が多く寄せられる一方で、「価値分析」に対する無力感や悲観的な意見も見受けられ、「『価値コイン』に投資するくらいなら、『MEMEコイン』に全てを賭けた方がいい」といったコメントもありました。
「ブルーフォックスノート」は私が非常に尊敬する業界メディアの一つです。前回のDeFiブームの中で、多くの記事が私にとって非常に価値のあるインスピレーションと考察を与えてくれました。真剣で深みのあるメディアです。さらに敬服すべきは、国内の厳しい環境の中で、「ブルーフォックスノート」は常に価値のある記事を発信し続けていることです。
そのため、彼らがこの情報発信のチャネルを閉じることに対して、私も非常に残念に思います。
しかし、コメント欄に見られる「価値分析」に対する悲観的な感情には賛同できません。
この2年間の市場の中で、暗号エコシステムには2つの非常に特異な現象が見られます。
一つは、多くのトークンが実際に機能し、エコシステムを発展させる前に、高い全流通時価総額を持っていることです。
ユーザーは今回の市場と前回の市場のトークン評価の違いを比較しました:前回の市場では、多くの価値コインが上場時の全流通時価総額は数千万円程度でしたが、今回は多くのトークンが上場と同時に1億ドルに達しました。これにより、彼らの将来的な上昇ポテンシャルが大きく損なわれ、たとえ市場が好転しても上昇の動力を示さない結果となっています。
多くの「価値コイン」がそのような状況です。
二つ目は、MEMEコインの市場が続々と登場していることです。
今回の動きの中で、MEMEコインの盛況は過去を超え、各ブロックチェーンで全面的に広がっています。ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、BASEなど、どこにでも存在しています……
これらのMEMEコインは驚異的な上昇を見せ、さまざまなエコシステムのプレイヤーに広がっています。過去のようにイーサリアムエコシステムやドージコインエコシステムのプレイヤーだけが限られたMEMEコインを手に入れるチャンスがあるわけではありません。
このような状況下では、どのMEMEコインの市場を捉えても、個人投資家はかなりのリターンを得られるように見えます。また、MEMEコインへの参加には技術的なハードルがなく、機関投資家に「計算」されることもありません。これは、いわゆる「価値コイン」に参加するよりもはるかにお得です。
これらの現象の原因は多くありますが、私が考える重要な理由の一つは、暗号エコシステムのアプリケーションシーンで独占的な地位を占めるイーサリアムがこの2年間で画期的なアプリケーションや破壊的なシーンを生み出さなかったことです。
これにより、資金は感情的価値を持ち、迅速にユーザーを惹きつけるMEMEコインを探し続けるしかなく、MEMEコインは追い求められる対象となりました。
これらの現象について、私はより長期的な視点で見るべきだと考えています。なぜなら、問題を長期的な視点で見ることで短期的なノイズを排除し、暗号エコシステムの根本的な活力とポテンシャルを捉えることができると信じているからです。
長期的に見れば、暗号エコシステムの成長を促進し、暗号資産の価値を高めるためには、実際のエコシステムアプリケーションが必要です。アプリケーションだけが暗号エコシステムに存在する問題を解決し、ユーザーに持続的な価値を提供することができます。
ほとんどのMEMEコインは感情的価値を提供していますが、感情は時間とともに変化します。ユーザーの変化する感情に持続的な価値を提供できるMEMEコインはほとんどありません。そのため、ほとんどのMEMEコインは最終的に消滅し、歴史的に代替不可能な価値を持つものか、アプリケーション価値を持つ価値コインに進化することになります-----これは再び価値、基本面に戻ることになります。
したがって、現在見かけ上は賑やかなMEMEコインの大多数の価格と価値は長期的に持続することは難しいと考えています。彼らの一時的な賑わいを理由に、彼らの大多数が持続的で安定した価値を持っていると考えるべきではありません。
現在、価格が虚高に見える価値コインの中には、価値の付与や転換が欠けているものもあり、人工的な要因で価格が吊り上げられているものもありますが、彼らの内在的な価値は依然として存在し、多くのプロジェクトには良好な内在的価値があり、安定して持続的に発展することができます。私は、将来的に適切な機会があれば、彼らは必ず爆発すると思っています。
「XXXがMEMEで富を得た」という話については、慎重に考えることをお勧めします。
私は、大多数の人がMEMEコインの売買を通じて富を得て、その富を本当に保持できるとはあまり信じていません。なぜなら、普通の投資家がMEMEコインの大幅な変動から適切な買い時と売り時を捉えるのは非常に難しく、たとえそのような機会を得ても、MEMEコインに大きく賭ける人はほとんどいないからです---------そのようなコインに大きく賭けることは、ギャンブルと同じです。
したがって、私たちはMEMEコインをゲームとして捉え、娯楽や冗談の心構えで参加し、もしそこから少しでも嬉しい小さな富を得られればそれで良いと思います。
結局、私たちが自信を持って前進し、大きな一歩で安定的、持続的、長期的に富のアップグレードを実現するためには、やはり価値コイン、特にポジションの大部分を占めるビットコインとイーサリアムに頼る必要があります。