《Summer》 --- --- Charles Courtney Curran

導入：

BTCの短期的な価格外看跌オプションのインプライドボラティリティは依然としてコールオプションを上回っており、市場は最近の価格調整に対する懸念が解消されていないことを示していますが、長期オプションのインプライドボラティリティは安定しており、機関投資家がBTCの長期的な見通しに楽観的であることを示しています。

1、投資と資金調達の観察

先週、暗号市場では合計26件の投資資金調達が発生し、前週比で36.58%減少し、資金の総規模は1.7億ドルを超え、前週比で変化なしで、規模はほぼ横ばいでした：

DeFi分野では9件の投資資金調達が発表され、その中で暗号通貨取引所Arbelos MarketsがDragonfly Capitalのリードで2800万ドルの資金調達を完了しました；

GameFi分野では7件の投資資金調達が発表され、その中でWeb3ゲーム開発者Seeds Labsが1200万ドルのシードラウンド資金調達を完了し、Blizzard Fundなどが参加しました；

AI分野では1件の投資資金調達が発表され、Web3をサポートするAIプラットフォームChainMLが620万ドルのシードラウンド拡張資金調達を完了し、Hack VCがリードしました；

インフラとツール分野では4件の投資資金調達が発表され、その中でHumanity Protocolが10億ドルの評価で3000万ドルの新たな資金調達を完了し、Kingsway Capitalがリードしました；

中央集権的金融分野では1件の資金調達が発表され、Wintermuteの元従業員が設立した暗号取引会社Ravenが270万ドルのシードラウンド資金調達を完了し、Hack VCがリードしました；

その他のWeb3/暗号アプリケーションでは4件の資金調達が発表され、その中で暗号予測市場Polymarketは2回の資金調達を通じて7000万ドルを調達し、最近のラウンドはFounders Fundがリードしました；

前週のデータを見ると、暗号市場の投資資金調達件数は2週間の上昇トレンドを終え、大幅に減少しましたが、資金の総規模はほぼ変わらず、機関投資家が慎重に配置しつつ、投資対象への賭けを強化していることを示しています。市場の熱はDeFi、インフラ、GameFi分野に賭けられています；VCの中で明らかに活発な機関はAnimoca Brandsであり、次いでFounders Fund、Framework Ventures、Endeavor Ventures、Electric Capitalです。

Polymarketについて

Polymarketは、ユーザーが世界で最も議論のあるトピック（例えば、コロナウイルス、政治、時事など）について取引できる分散型情報市場の契約取引プラットフォームで、現在2024年のアメリカ大統領選挙への賭けが最も人気のある契約となっています。

Humanityについて

Humanity Protocolは、DIDを通じてウィッチハントに抵抗するブロックチェーンネットワークで、指紋認識技術とゼロ知識証明を利用してユーザーのプライバシーと安全を確保し、Web3アプリケーションにおける人間の証明を提供するためのアクセスしやすく非侵襲的な方法を目指しています。

peaqについて

peaqは、Polkadot上のIoT（EoT）をサポートするDePINネットワークで、peaqは起業家や開発者が車両、ロボット、デバイスのために分散型アプリケーションを構築できるようにし、ユーザーがネットワーク接続された機械が商品やサービスを提供する際に管理し、収益を得ることを可能にします。

2、業界データ

BTCの新規ウォレット数が6年ぶりの最低水準に

ブロックデータ：過去1週間、BTCの平均新規ウォレット数は27.5万個で、2018年以来の最低水準です。他の関連指標も減少しており、ハッシュレートで測定されるマイナーの収入は歴史的最低点に達し、ネットワーク上の取引手数料やオンチェーン取引量指標も下降傾向にあります。

トレンドを見ると、全体的なデータは底打ちの兆しを示しており、データの回復と反発は市場の動向に応じて変化することが期待されます。また、オンチェーン指標は減少していますが、BTCネットワーク上の新しいプロトコルは記録的なリスク投資会社の関心を引き付けており、これが市場の回復の基盤を築いています。

6ヶ月前、BTCの平均新規ウォレット数は62.5万個で、現在の2倍以上でした。当時はBTC現物ETFが上場したばかりで、BTCエコシステムの発展や半減期イベントが重なり、新規アドレス数は歴史的最高水準に近づいていました。

BTCのルーンは4月末のピークから99%減少

過去1週間、BTCのオンチェーンでの日々の新しいルーンの刻印数は250個未満に減少し、4月末のピークデータから99%減少しましたが、ルーン取引は現在も5月の最も活発な部分であり、これらの取引は主にMagic Eden、OKX、Ordinals Wallet、UniSatなどの市場で行われています。

ルーンの刻印数の減少は市場の熱と活発さと一致しており、その主な理由は市場の動向の影響を受けていますが、ルーンが以前のインスクリプションのように独立した市場の熱を生み出せなかったことを反映しています。今後のトレンドはマクロ市場の動向とBTCエコシステムの活発さに依存します。

RUNESがDuneで作成したデータダッシュボードによると：4月26日から30日まで、平均して毎日14,700個の新しいルーンが刻印され、その中で4月26日には23,061個のルーンが刻印され、最高記録を更新しました；

Runesが4月20日に導入されて以来、BTCマイナーは合計450万ドルの取引手数料を受け取り、1日あたり約189ドルです。これまでにBTCチェーン上で91,200個以上のルーンが刻印されています；

Solanaが現在TPS最高のパブリックチェーンに

CoinGeckoデータ：Solanaチェーン上のTPS（取引数/秒）は最高1504回に達し、最も速い大規模ブロックチェーンとなり、Polygonよりも5倍以上、ETHよりも46倍速いです。それにもかかわらず、Solanaは宣言された理論TPS（65000回/秒）の1.6%にしか達していません。さらに、2番目に速いブロックチェーンはSuiで、2023年7月に最高TPS854に達しました。

データの比較に基づくと、非EVMパブリックチェーンの平均TPSは284であり、EVMおよびEVM互換パブリックチェーンの平均TPSは74です。つまり、非EVMパブリックチェーンはEVMパブリックチェーンよりも約4倍速いことになります。しかし、安定性と安全性の面では依然としてETH系パブリックチェーンが優位であり、現在のETH系パブリックチェーンのTPSはその急速な発展に影響を与える重要な要因とはなっていません。

BSCとPolygonは最も速いEVMブロックチェーンであり、BNBスマートチェーン（BSC）は378 TPSに達し、Polygonは190 TPSに達し、現在最も速いEthereum拡張ソリューションです。

3、VCの保有状況

備考：上記のデータはhttps://platform.arkhamintelligence.com/から取得され、統計時間は2024年5月20日19:00（UTC+8）です。

4、今週の注目

5月20日

• FOMC委員、アトランタ連邦準備銀行のボスティック総裁がブルームバーグテレビのインタビューを受ける；
• フェデラル・リザーブ理事のバルが銀行規制について講演；
• フェデラル・リザーブ副総裁のジェファーソンが経済の見通しと不動産市場について講演；
• PayPalが5月20日から施行される新政策でNFTの購入者と販売者の保護を撤廃；
• BounceBitが資産引き出しのタイムテーブルを発表し、Premiumに質入れされていないBTCB、WBTC、FDUSD、USDTの受け取りを開放；
• PYTHトークンが5月20日22:00に21.3億枚解除され、約8.12億ドルの価値を持ち、流通量の141.67%を占める；
• Crypto Expo Dubai 2024；

5月21日

• FOMC委員、クリーブランド連邦準備銀行のメスター総裁がブルームバーグテレビのインタビューを受ける；
• アメリカ財務長官イエレン、欧州中央銀行総裁ラガルド、ドイツ財務大臣リンダナーが講演；
• フェデラル・リザーブ理事のウォラーがアメリカ経済について講演し、フェデラル・リザーブ理事のバルが炉辺談話に参加；
• Chiliz ChainがDragon8のハードフォークを計画し、トークンエコノミクス2.0を導入；
• IoTeXとDMCが共同で「利下げ期待下のDePINの中西方の発展方向とトレンド？」というテーマのオンラインイベントを開催；

5月22日

• FOMC委員のボスティック、メスターがコリンズと共に「ポストパンデミックの金融システムにおける中央銀行」のパネルディスカッションに参加；
• JupiterのLFGの第3回投票が5月22日から開始；
• SECがTerraform LabsおよびDo Kwonの弁護士と5月22日に詐欺事件の賠償案について法廷で議論；
• ビットコインピザの日；
• AVAXトークンが5月22日8:00に954万枚解除され、約3.4億ドルの価値を持ち、流通量の2.49%を占める；
• IDトークンが5月22日8:00に1849万枚解除され、約1426万ドルの価値を持ち、流通量の4.29%を占める；
• Microsoft Build開発者会議；

5月23日

• アメリカの初回失業保険申請者数；
• フェデラル・リザーブが金融政策会議の議事録を発表；
• SECが5月23日にVanEckが提出した現物イーサリアムETF申請を承認するかどうかを決定；
• 分散型GPUクラウドインフラAethirが5月23日にエッジコンピューティングデバイスAethir Edgeを正式に発売；
• Crypto V Summit；

5月24日

• アメリカの5月消費者信頼感指数；
• FOMC委員、アトランタ連邦準備銀行のボスティックが学生とのQ&Aイベントに参加；
• フェデラル・リザーブ理事のウォラーが講演；
• 「Lidoアライアンス：イーサリアムアライアンスエコシステム」に関する提案の投票が5月24日12:00に終了；
• SECが5月24日にArkInvest/21 Sharesが提出した現物イーサリアムETF申請を承認するかどうかを決定；
• スーパーAIアライアンス（ASI）が5月24日に開始され、3者の合併が各コミュニティで提案投票を通じて承認；
• Euler（EUL）が00:17に約466万枚のトークンを解除し、約37万ドルの価値を持ち、現在の流通量の0.34%を占める；
• ETH Berlinが2024年5月24日から26日までドイツのベルリンCICイノベーションパークで開催；

5月25日

• Animoca Brands Japanが「フェアリーテイル」のデジタルコレクションカードを5月25日05:00にQuiddで発売；
• Notcoinがコミュニティメンバーと取引所ユーザーに配布する5%のトークンが5月25日で締切；
• Acala（ACA）が午前08:00に466万枚のトークンを解除し、約50万ドルの価値を持ち、現在の流通量の0.48%を占める；
• Bitcoin 2024；

5、結論

先週、アメリカのCPIインフレデータが予想を下回り、BTCの長期的な上昇に対する市場の信頼を回復しましたが、短期的なボラティリティは依然として高く、マクロ面が暗号市場のパフォーマンスの主要な推進要因であることに変わりはありません。また、暗号市場の投資資金調達件数は2週間の上昇トレンドを終えましたが、資金の総規模はほぼ変わらず、機関投資家が慎重に配置しつつ、投資対象への賭けを強化していることを示しています。市場の熱はDeFi、インフラ、GameFi分野に賭けられています。

今週は、Crypto Expo Dubai 2024、Microsoft Build開発者会議、ETH Berlinなどの重要なイベントや会議が開催され、業界に新たな技術革新や協力の機会をもたらすでしょう。また、約130億ドルの価値を持つトークンが順次解除される予定で、その中には約3.4億ドルのAVAXや約8.12億ドルのPYTHが含まれており、市場に大きな売圧をもたらすことは間違いありません。2ヶ月間の価格下落を経て、AVAXとPYTHはトークン解除後にFDVに明確な変動が見られない可能性が高いです。マクロの状況が好転すれば、市場の信頼はさらに強化され、長期的なトレンドはより楽観的になるでしょう。

また、アメリカのFIT21法案の投票が進行中で、これはアメリカの暗号規制の歴史において重要な出来事となる可能性があり、業界全体に大きな影響を与えるでしょう。マクロレベルで強い好材料を提供し、今後の業界トレンドや市場の変動に影響を与える重要な要因となるため、投資家は注目することをお勧めします。

備考：上記のすべての見解は参考のためのものであり、提案されたFIT21法案とそのアメリカのデジタル資産規制の未来への影響について、あなたはどう考えますか？ご意見をお待ちしております。

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