WSJ 独占報道 DWF が市場操作を疑われ、バイナンスが関与している

著者：BlockBeats

5月9日、『ウォール・ストリート・ジャーナル』は再び暗号巨人Binanceに関する深層報道を発表しました。記事では、2022年のSECの調査に対応するために、Binanceが市場監視チームを拡充し、米国銀行やヘッジファンドCitadelから十数名の調査員を雇ったが、重要なVIP顧客が市場操作に関与していることを発見したにもかかわらず、それを無視したと指摘しています。

報道によると、Binanceの監視チームは昨年9月下旬にDWF Labsの禁止を提案する報告書を提出しましたが、チームの責任者は会社に解雇されました。一方、Binanceの新しい幹部は、新たな調査でDWF Labsが市場操作を行っているという十分な証拠はないと認定しました。監視チームが発見した自己取引は、意図しないいわゆる自己取引（self-trades）であり、単独では操作行為を構成しない可能性があります。

Binanceの監視チームのメンバーは、DWF LabsがYGGおよび少なくとも他の6種類のトークンの価格を操作し、2023年に3億ドル以上の虚偽取引（wash trades）を行ったことを発見しました。一部の元社内関係者によると、調査はこれらの行為が利用規約に違反していると結論付けています。

チームは市場操作行為を追跡し、「対倒取引」を発見するための新しいソフトウェアツールを開発しました。これは、取引者が同じ取引で買い手と売り手の両方を演じ、市場が活発であるかのような偽の印象を作り出すものです。新技術により、調査員は問題の潜在的な規模に気づき、特にそのビジネスに依存するVIP顧客の中で顕著でした。データによると、昨年Binanceプラットフォーム上で月間取引額が1億ドルを超えるトップトレーダーは、総取引量の3分の2を占めていました。

その後、DWF Labsはソーシャルメディアで次のように応じました。「最近のメディア報道の多くの主張は根拠がなく、事実を歪曲しています。DWF Labsは最高の誠実さ、透明性、倫理基準を遵守しており、私たちは常にあなたと暗号エコシステム全体の700以上のパートナーをサポートすることに尽力しています。」

BinanceはWSJの報道に対し、「Binanceは市場監視プログラムが当社プラットフォーム上での市場操作を許可するという主張を強く否定します。私たちは市場の乱用行為を特定し、対処するための強力な市場監視フレームワークを持っています。利用規約に違反するユーザーは削除されます；私たちは市場の乱用行為を容認しません。」と述べました。

友商がDWFに対して怒りを抱く

WSJの報道によると、昨年8月、BinanceがYGGトークンに連動した高レバレッジのデリバティブ契約を導入した後、その価値は5倍に急騰しました。Grachevは再びX上でYGGを称賛し、上場がトークンに「持続可能性と力」をもたらすと主張しましたが、その価格はその後すぐに暴落しました。

価格の変動は他の2社のマーケットメーカーのDWFへの関心を引き起こし、Binanceに苦情を申し立てました。そのうちの1社はBinanceのVIP顧客を扱う部門にDWFの取引について不満を訴え、その後Binanceチームは昨年9月にDWFに対する調査を開始しました。Binanceの調査員は、DWFがYGGトークンの価格を操作し、少なくとも他の6種類のトークンに対しても、2023年に3億ドル以上の洗盤取引を行ったことを発見しました。

調査員は、GrachevがYGGを宣伝したツイートの後、DWFがピーク時に近い2つのバッチで約500万枚のトークンを売却し、価格の崩壊を引き起こしたことを発見しました。YGGの共同創設者Gabby Dizonは、調査の結果について知らないと述べました。

DWFは上場以来、メディアの注目を浴びており、以前の多くの報道がDWFの操作の詳細を明らかにしています。

以前、YGG、DODO、C98の3つのトークンは、DWF Labsに関連する資金の動きの情報が市場に出た後、急騰と急落を経験しました。これにより、一部の機関や投資家はDWF Labsが過去に何度もマーケットメイキング行為を行っていたという推測をさらに裏付けました。そのため、DWF Labsのプロジェクトに関する投資参考図が作成され、次の急騰トークンを押さえる確率が高まりました。

DWF Labsは、より多くの商業顧客プロジェクトを引き付けるために、「マーケットメイキング」ビジネスにおいて「パートナーに効率的で持続可能な流動性を提供する」と述べています。したがって、YGG、DODO、C98の3つのトークンや以前の他のマーケットメイキングトークンの動きは、DWF Labsのビジネスレベルとサービス品質を確認するものとなりました。

関連記事： 《DWFが全同行から排除され、GSRは「他のマーケットメーカーと同じ舞台に立つ資格がない」と発言》 《DWFのビジネスロジックを分析し、関連情報を利用して二次取引を指導する方法》

DWF Labsは「VC +マーケットメーカー」という経営モデルで外部から批判され続けていますが、DWF Labsはこれを隠すことなく、公式ウェブサイトにこのようなサービスを提供する看板を掲げています。

The Blockの以前の報道によると、DWF Labsのある従業員はビジネスを獲得する際、以前の協力後にトークン価格が上昇したグラフを提示して効果を示しました。直接この件を知る情報筋によると、潜在的な顧客との電話会議で相手が躊躇を示すと、あるDWF Labsの幹部が以前の協力プロジェクトのトークン価格の上昇について言及し始めるとのことです。DWF Labsの取締役パートナーであるAndrei Grachevは、顧客にトークン価格をどのくらいまで引き上げたいかを尋ね、その目標を達成できるかどうかを議論します。

関連記事： 《The Block：暗号通貨マーケットメーカーDWF Labsの成り立ち》 《DWF Labsとの対話：私たちは何も操作していません》

DWF Labsを巡る論争は絶えませんが、同社およびその核心人物は行動を鈍化させる兆しを見せていません。昨年9月、HTX（旧Huobi）はDWF Labsに最優秀パートナー賞を授与しました。Grachevは最近、ソーシャルメディアでメッセージを発表し、同社が特定されていない四大監査法人の監査を受けており、複数のライセンスを取得していると述べました。BlockBeatsのインタビューによると、同社は英領バージン諸島で仮想資産サービス提供者ライセンスを申請しています。

Grachev自身は自らの富を誇示したり、会社の成功を祝ったりすることに恥じることはありません。GrachevはソーシャルメディアでDWF Labsのロゴが入ったランボルギーニの写真を投稿し、他の投稿では同社がイスタンブールや香港でイベントを開催してそのイメージを高めていることを示しています。

「友商」たちのDWFに対する感情も隠すことはありません。昨年、Token 2049のフォーラムで暗号通貨マーケットメーカーの争いが偶然引き起こされました。DWF Labsの共同創設者Andrei Grachevは「Web3 Connect」フォーラムの後に感謝のツイートを発表しました。しかし、マーケットメーカーGSRはTwitter上で怒りを表明し、DWF Labsがこのフォーラムの参加者であるGSR、Wintermute、OKXと同じテーブルに座る資格がないと述べ、彼らにとっては侮辱であるとしました。

GSRは「非常に悲しいことに、2023年末において、DWF Labsのような不良行為者がこれほど多くの注目を集めることができる」と述べました。また、別のマーケットメーカーWintermuteのCEO Evgeny Gaevoyもこの投稿にいいねを押しました。さらに興味深いことに、マーケットメーカーGSRが共有したイベントの写真には、Andrei Grachevの一部が意図的に削除されていました。