《自由の閾にて》 ------ ルネ・マグリット

導入：

アメリカの第一四半期のGDPは予想を下回り、コアPCEは予想を上回り、経済成長の鈍化とインフレ圧力を示しています。市場は2024年に降息が1回のみの可能性を予測し、市場全体の動向は弱気調整に入っています。

1、投資と資金調達の観察

先週、暗号市場では32件の投資資金調達が発生し、前週比で5.8%減少、資金総規模は2.06億ドルで前週比43%増加 ：
DeFi分野では3件の投資資金調達が発表され（-72%）、流動性再質押プロトコルYieldNestがXプラットフォームで520万ドルの新たな資金調達を完了したと発表；
ブロックチェーンゲーム分野では9件の投資資金調達が発表され（+200%）、その中でWeb3の3D LBSゲームL3E7が約1000万ドルのAラウンド資金調達を完了し、Spartan GroupとSevenX Venturesが共同でリード；
インフラとツール分野では9件の投資資金調達が発表され（+12.5%）、その中でEthereum L2ブロックチェーンMovement Labsが3800万ドルのAラウンド資金調達を完了し、Polychain Capitalがリード；
DePIN分野では3件の投資資金調達が発表され（+50%）、その中で地図データに特化した分散型インフラネットワーク(DePIN) Natix Networkが460万ドルの戦略的資金調達を完了し、Borderless Capitalがリード；
AI関連分野では4件の投資資金調達が発表され（+400%）、Prime Intellectが550万ドルのシード資金を調達し、Distributed GlobalとCoinfundが共同でリード；
その他Web3/暗号通貨関連では3件の資金調達が発表され（-66.6%）、その中でワンストップWeb3検索エンジンAdotが600万ドルの資金調達を完了；
前週のデータを見ると、暗号通貨市場の投資資金調達件数は減少したが、資金総規模は大幅に増加し、市場の熱気はインフラとDeFi分野に集中し始めている。VCの中では、Hack VC、IOSG Ventures、Coinbase Venturesが主にブロックチェーンゲームとインフラ分野に焦点を当てている。

Movementについて
Movementは、任意の分散型環境でMoveベースのインフラ、アプリケーション、ブロックチェーンを構築および展開するためのモジュラー化フレームワークです。このフレームワークはSolidityと互換性があり、EVMとMoveの流動性を接続し、開発者がモジュール化および相互運用可能なアプリケーションチェーンをカスタマイズしてすぐに使用できるようにします。
Aligned Layerについて
Aligned Layerは、EigenLayerの上に開発されたZK検証レイヤーです。Eigen Layer AVSとして、L2とブリッジに経済的に手頃な検証と多機能証明システムを提供し、ブロックチェーンエコシステムの重要なニーズに応えます。このプロジェクトはYet Another Companyによって開発されました。
Roamについて
Roamは、公共に企業レベルのWiFiローミングを提供する分散型のグローバルWiFiネットワークで、セルラーサービスと比較してWeb3およびメタバースへの途切れのない低コストアクセスを保証します。この投資は、DeWi分野のエコシステムおよびグローバルWiFiローミングネットワークノードの構築をさらに推進します。

2、業界データ

BTC現物ETFは3週間連続で純流出

HODL15Capitalのデータによると、アメリカのビットコイン現物ETFは第16週に5176BTCが純流出し、現在3週間連続で純流出しています。一方、オンチェーンアナリスト@EmberCN（余烬）が提供したデータによると、4月26日、アメリカのBTC現物ETFは合計8361万ドルの純流出を経験しました。この数字は、4月29日（月曜日）の米国株式市場のオープン後、これらのETFの保管アドレスが合計で約1310BTCを純流出することを示唆しています。
BTCは3月15日に歴史的な高値を記録した後、2回の顕著な価格下落があり、これは市場で通常、上昇の動力が枯渇する信号と見なされています。現在の価格は下降トレンドの短期的な高値にあり、このトレンドに従うと、52,000ドルを指向する下降パスに入る可能性が高いですが、BTCの動向に影響を与える要因は多く、引き続き慎重に追跡し評価する必要があります。
10X Researchの分析によると、BTCは現在一定の下方リスクに直面しており、52,000ドルから55,000ドルの予想範囲にさらに下落する可能性があります。このリスク評価は、BTCマイナーの収入減少を含む複数の市場構造データに基づいており、これはある程度、BTCの公正価値に問題が生じる可能性を反映しています。

ETH再質押プロトコルのTVLが95億ドルを突破

DeFiLlamaのデータによると、Ethereumの流動性再質押プロトコルのTVLは95.01億ドルに回復しました。TVLの上位5つのプロトコルは以下の通りです：
ether.fi StakeのTVLは39.5億ドルで、7日間の増加率は5.11%；
RenzoのTVLは24.23億ドルで、7日間の減少率は-2.75%；
Puffer FinanceのTVLは13.8億ドルで、7日間の増加率は4.08%；
Kelp DAOのTVLは8.35億ドルで、7日間の増加率は3.98%；
Swell Liquid RestakingのTVLは3.85億ドルで、7日間の増加率は3.22%；
流動性再質押のTVLの回復は、再質押分野の熱気を反映していると同時に、現段階の市場に対する人々の様子見の姿勢も反映しています。多くの人々は、流動性再質押が現在の最適な価値保持および増加の方法であると考えており、USDの流入傾向の減少もこの姿勢を裏付けています。

ezETHとETHの価格が大幅に乖離

4月24日、Renzoが発表したトークン経済学があまりにも「中央集権的」であることから、コミュニティの強い不満を引き起こし、ezETHは大量に売却され乖離が発生し、一時0.8510 ETHまで乖離しました。この機会を利用して底値を拾った人も多く、あるクジラはezETHの乖離期間中に2400 ETHを使用して2499 ezETHを購入し、価値は698万ドル、純利益は99 ETHとなりました。多くの人が自分の拾い上げた成果を披露しており、現在ezETHはほぼ元のペッグに戻り、1:0.9875 ETHに上昇しています。
Renzoの事件は、現段階の再質押分野の脆弱性を浮き彫りにしており、特に各再質押プロジェクトはまだ初期段階にあり、モデルと安全性は時間をかけて検証する必要があります。特に、継続的にレバレッジを重ねる状況下では、潜在的なリスクに参加者が高い注意を払う必要があります。

Justin Sun（ジャスティン・サン）がETHを頻繁に買い増し

4月25日、Justin Sunは21,547 ETH（6750万ドル）を購入；4月28日、Justin Sunのアドレスの1つが再び6743 ETH（2230万ドル）を増持；現在そのアドレスは合計14,146 ETHを保有しており、総価値は4676万ドルで、そのアドレスの平均コストは3205ドルです。Justin Sunは2023年12月から、CEXおよびオンチェーンで大量のETHを蓄積しています。
Justin SunのETHの蓄積行動は、彼がETHの業界における長期的な地位を支持し認識していることを示す一方で、現在のETH価格が市場で過小評価されていると考えている可能性も反映しています。

@EmberCN（余烬）が提供したデータによると：
Justin Sunは現在、複数のTronおよびEthereumアドレスを通じて約41.65億ドルの巨額トークン資産を保有しており、主な内訳は以下の通りです：598,900 ETH（19.02億ドル）、536.4億TRX（6.02億ドル）、4.58億USDD、3.15億TUSD、3億USDT、158.9兆BTT（2.09億ドル）など。

Binanceの11.05% 投資プロジェクトがLaunchpoolに上場

RootDataのデータによると、2021年11月以来、Binanceは合計30のLaunchpoolプロジェクトを立ち上げ、その中でBinance Labsは21のプロジェクトに投資しており、同機関の190の投資ポートフォリオの中で11.05%を占めています。他の投資機関や個人が投資したプロジェクトは、平均してBinance Launchpoolに上場する割合は2%を超えません。
Binanceの高い占有率は以前から議論の余地があり、公平性が欠けているとされていましたが、最近の8つのLaunchpoolプロジェクトの中でBinance Labsが投資したのは2つだけであり、Launchpoolがより公平になり、より多くのプロジェクトが投資を受ける機会が増えていることを示しています。

Binance Launchpoolのさらなるデータ：
30のBinance Launchpoolプロジェクトの中で、Coinbase Ventures、OKX Ventures、Polychain、Dragonfly、GSRが投資したプロジェクトはそれぞれ5つを超えています；
288の投資者を統計した結果、その投資プロジェクトが平均してBinance Launchpoolに上場する割合は2%を超えず、Gemini Frontier Fund、Draper Dragon、Lightspeed Venture、Folius Venturesの割合は5%を超えています；
個人投資者にとって、Synthetixの創設者Kain Warwickの投資成功率は8.77%に達し、次いでEthHub共同創設者Anthony Sassalの投資成功率は8.57%に達しています。

3、VCの保有状況

備考：上記のデータはhttps://platform.arkhamintelligence.com/から取得したもので、統計時間は2024年04月29日10:00(UTC+8)です。

4、今週の注目

4月29日

• Bitlayerの5000万ドル開発者エアドロップ活動の申し込みが4月29日までオープン；
• BlockFiの初期破産資産の引き出しリクエストの提出期限は4月29日7:59；
• 全チェーンAIゲームエコシステムCellulaが4月29日にCellulaマイニングに参加するBNB Chainユーザーの受賞アドレスを発表；
• Web3ソーシャルプラットフォームfriend.techが4月29日にv2バージョンをリリース；

4月30日

• 香港証券取引所が嘉実基金のビットコインおよびイーサリアム現物ETFの取引を開始；
• CZの量刑聴聞会；
• OP_CATプロトコルが4月30日にビットコインテストネットSignetに上場予定；
• ブロックチェーンゲームIlluviumのプライベートベータ4が2024年4月30日から5月28日まで実施；

5月1日

• アメリカの4月ADP雇用者数；
• アメリカの4月ISM製造業PMI；
• 日本の金融大手SBIホールディングスがXRPレジャーで2025年万博のNFTを発行；
• Theta Networkが5月1日にクラウドコンピューティングプラットフォームEdgeCloudの第一段階を発表予定；
• Farcaster開発者会議FarcCon 2024が5月1日から5日までアメリカのロサンゼルス・ヴェニスビーチで開催；

5月2日

• アメリカの連邦準備制度の金利決定；
• パウエルが金融政策に関する記者会見を開催；
• アメリカの当週の新規失業保険申請者数；
• Pragma Sydneyが2024年5月2日にオーストラリア・シドニーで開催；
• Shiba InuのL2ソリューションShibariumネットワークが5月2日にハードフォークを実施し、ネットワーク速度を向上させ、コストを削減；

5月3日

• アメリカの4月失業率；
• アメリカの4月非農業雇用データ；
• ソーシャルプラットフォームUXLINKが第一四半期のエアドロップ活動を開始することを発表し、エアドロップは10%のアクティブユーザーを対象とする予定；
• ETHGlobal Sydneyが5月3日から5日までオーストラリア・シドニーで開催；

5月5日

• Availトークンのエアドロップ検証日が5月5日まで続き、354,605のウォレットアドレスに合計6億枚のAVAILトークンを配布する予定；

5、結論

先週、アメリカの第一四半期GDP成長の鈍化とコアPCE指数の予想を上回る影響で、暗号通貨市場の投資資金調達件数は減少しましたが、資金総規模は大幅に増加し、資本市場がインフラとDeFi分野に対して引き続き楽観的であることを示しています。同時に、BTC現物ETFは3週間連続で純流出し、相場の上昇動力が不足しており、52,000ドルを指向する下降パスに入る可能性が高いです。
今週、市場の動向は依然として震荡下落の傾向を示しており、特にSECの頻繁な動きに伴い、Consensysに対するウェルズ通知の発出、MetaMaskの無許可営業の告発、Ethereumを証券として分類しようとする試みなどがあり、市場は引き続き「寒蝉効果」が続く可能性が高いです。しかし、私たちが追跡しているTON、PYUSD、Renzo、Availなどのプロジェクトの進捗と計画には影響が見られず、特にモジュラー化ブロックチェーンプロジェクトの進展が迅速に進んでいます。
また、ジャスティン・サンのETHの頻繁な買い増し、James Fickelの再度のETH購入、AaveからWBTCを借りてETH/BTCをロングする行動などは、業界内でETHの今後のパフォーマンスに対する期待を反映しており、全体の市場の回復をもたらす可能性があります。投資家は高い関心を持つことをお勧めします。
最後に、明日CZが最終的な量刑聴聞会を迎えます。皆さんの願いが叶いますように、良い人が平穏な一生を送れますように！
備考：上記のすべての見解は参考用であり、投資のアドバイスとしては使用されません。異議がある場合は、お気軽にご連絡ください。

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