TokenInsight：暗号通貨取引所流動性レポート 2024年第1四半期

著者：TokenInsight

暗号通貨の分野における流動性（Liquidity）の定義は、特定の資産の価格の安定性に影響を与えることなく、市場で迅速に資産を売買する能力を指します。言い換えれば、特定の資産を迅速に他の資産や現金に変換する能力を測るものです。

暗号資産の流動性と価格は、取引市場の流動性に大きく影響されます。異なる取引所の流動性の調査と分析は、暗号通貨の二次市場分析において欠かせない要素です。TokenInsightは、BTC、ETH、およびSOLの3つの人気暗号通貨をサンプルとして流動性に関連する分析を行いました。

統計結果に基づく取引所の流動性ランキングは以下の通りです: ランキング

契約データ分析

契約取引深度

契約取引深度に関して、TokenInsightは各取引所のBTCUSDT、ETHUSDT、SOLUSDT契約取引ペアの0.1%および0.3%深度データを統計し、結論は以下の通りです：

BinanceとOKXは、BTCUSDT契約取引深度でそれぞれ1位と2位にランクインしています。その中で、OKXは0.1%深度でのデータがBinanceより優れています。

BinanceとOKXは、ETHUSDT契約取引深度でもBTCUSDTと同様のパフォーマンスを示しています。OKXは浅い深度（0.1%）でのパフォーマンスが明らかにBinanceを上回っており、Binanceは中遠端深度でやや優位です。

BinanceはSOLUSDTの2種類の契約深度でいずれも1位のパフォーマンスを示しています。

契約取引ペアのスリッページ

個人投資家の大口注文やクジラが直面する可能性のある取引スリッページをテストするために、TokenInsightは契約通貨ペアのスリッページ分析において、100万、500万、1000万ドルでBTC、ETH、SOLを購入するシミュレーションを行い、異なる購入量でのスリッページ状況を計算しました。結論は以下の通りです：

Binanceの100万ドルおよび500万ドルのBTC買い注文のスリッページは最小です。OKXは次点で、スリッページは購入金額の増加に伴いBinanceとの差が縮小します。1000万ドルでは、OKXのスリッページパフォーマンスがBinanceを上回り、すべての取引所で1位を占めました。

ETHのスリッページに関しては、OKXが3つのセグメントのシミュレーション買い注文スリッページで全取引所中最低です。Binanceは2位ですが、シミュレーション金額の増加に伴い、OKXとのスリッページ差が徐々に広がっています。

SOLのスリッページに関しては、Binanceは3つのセグメントのSOLスリッページで絶対的なリードを保っており、その優位性は購入シミュレーション金額の増加に伴い増しています。

契約取引手数料

Gateの契約VIP0メーカー手数料は、すべての取引所の中で最低の0.015%です。VIP0テイカー手数料は、各取引所で大きな差はなく、0.05-0.06%の範囲です。

OKX、HTX、およびKuCoinの最高レベルVIPメーカー手数料はすべて負の手数料です。その中で、HTXの手数料は3つの取引所の中で最低ですが、最高レベルVIPテイカー手数料ではOKXのパフォーマンスが優れています。

現物データ分析

現物取引深度

現物取引深度に関して、TokenInsightは各取引所のBTC/USDT、ETH/USDT、SOL/USDTの3つの取引ペアについて、0.1%、0.3%、0.5%の価格帯の平均深度を統計し、結論は以下の通りです：

BinanceはBTC/USDTの各価格帯の深度が他の取引所を大きく上回り、最も優れたパフォーマンスを示しています。BybitとOKXがそれに続き、彼らは中遠端の深度パフォーマンスが近端よりも優れており、比較的安定した取引環境を提供し、大型および超大型取引注文に対応できます。

BinanceはETH/USDTの売買双方のすべての価格帯で1位の深度パフォーマンスを示しています。Bybitは0.1%および0.3%深度で2位ですが、0.5%深度の買い注文パフォーマンスはHTXにやや劣ります。

Binanceは依然としてSOL/USDTの3つの価格帯の深度で1位を維持しており、OKXは各価格帯で1位です。

現物取引ペアのスリッページ

TokenInsightは現物通貨ペアのスリッページ分析において、100万、300万、500万ドルでBTC、ETH、SOLを購入するシミュレーションを行い、異なる購入量でのスリッページ状況を計算しました。結論は以下の通りです：

Binanceは3つのシミュレーション購入量でのBTC買い注文のスリッページが最小です。OKXは100万ドルのスリッページパフォーマンスで2位ですが、300万ドルおよび500万ドルのテストではBybitに追い越されました。

BinanceとBybitはETHの買い注文スリッページでそれぞれ1位と2位のパフォーマンスを示しています。OKXとGateは100万ドルのスリッページパフォーマンスで優れていますが、購入量の増加に伴い、BinanceおよびBybitとのスリッページ差が徐々に広がっています。

BinanceはSOLのスリッページにおいてBTCおよびETHよりも明らかに優位です。Gateは100万ドルおよび300万ドルのテストで2位にランクインしています。

現物取引手数料

OKXの現物VIP0メーカーおよびテイカー手数料はすべての取引所の中で最低であり、個人投資家の取引コストにおいて最も優れたパフォーマンスを示し、新規ユーザーの取引を促進しやすくなっています。

OKXとKuCoinの最高レベルVIPメーカー手数料は最低で、いずれも負の手数料です。しかし、OKXの最高レベルVIPユーザーの入会基準は高いです。最高レベルVIPテイカー手数料では、OKXのパフォーマンスがKuCoinを大きく上回っています。

以下は報告書の一部関連内容の展示です： 取引深度 取引深度 現物スリッページ 現物スリッページ