市場の大幅下落に関する疑問の解答（一）

前々日、市場の大暴落に関する記事が公開された後、読者から多くの質問が寄せられました。これらの質問は非常に典型的であり、非常に意義深いものであるため、特にこれらのコメントに言及された問題について、数回に分けて皆さんと交流する必要があると感じました。

ある読者は、この暴落の中で、彼の友人がレバレッジの強制決済により全てを失ったと述べました。特に興味深いのは、この友人がレバレッジ取引を行っている一方で、周囲の人々にはレバレッジを使わないように勧めていたことです。おそらく彼は無意識のうちに、他の人々がこの操作をうまく扱えないと考え、自分だけは全てを取り戻せると自信を持っていたのでしょう。

私はこの投資家の心態をいくつかまとめました：

一つは、一夜にして富を得ることを期待すること。

二つ目は、短期的な利益がもたらす巨大な快感を拒むことが難しいこと。

三つ目は、人間の弱点を過小評価していること。

人間の弱点は、私たち一人一人が心の奥底で一夜にして富を得る誘惑に抗しきれないことを決定づけています。

人間の脳の先天的な特徴は、私たちが目の前の強い刺激に対して快感を感じやすく、特に深い記憶を持つことを決定づけています。そして、一度この記憶が強化されると、私たちはますます遅延満足を嫌うようになります。

これらの二つの特徴は、誰もが本能的に短期的な一夜の富を追い求めることを決定づけています。

それが直接引き起こす現象は、富の秘密やレバレッジへの執着です。

しかし、無数の事例が示すように、大多数の人にとって、富の秘密やレバレッジ取引によって一夜にして富を得ることは、もはや不可能か、またはその代償は一般の人には耐えられないものです。

一部の投資家は、運良く富の秘密を得たり、レバレッジ取引で成功を収めたりすることがあるかもしれません。しかし、このような成功は通常、大多数の投資家や自分自身が持続的に再現することは非常に難しいのです。

さらに危険なのは、このような偶然の成功体験を持つと、投資家はしばしば自己認識を欠き、前に得た成功は運ではなく自分の能力だと考え、過剰な自信のもとで次の秘密を追い求め、次のレバレッジ取引を行い、最終的には一度の失敗でこれまでの全ての成果を失ってしまうことです。

この理屈は多くの人が理解していますが、実際に実践するとなると、多くの人ができません。特に暗号エコシステムの中では、人々のこのような行動が特に顕著です。

この現象について、（アマゾンの創業者）ベゾスとバフェットの対談の中で、ベゾスは次のような疑問を提起しました：人々はこのような投機的な操作が長続きしないことを知っているのに、なぜそれに夢中になるのでしょうか？

バフェット氏の答えは鋭いものでした：

なぜなら、ほとんどの人はゆっくりと富を得ることを望んでいないからです。

私自身がこの理屈を徐々に理解するようになった後、「XXXの元本でXXXXXXXXXXXの利益を得る方法」といった記事を見ると、ためらうことなくスルーするようになりました。

私はこのような事例を否定しているわけではありません。私は単にこのような「天才」の事例は私には適していないと思っており、そこから何も学べないと感じています。

もう一つのタイプの投資家の経験は、さらに感慨深いものです：不意に巨額の富が降りかかってきたとき、彼はその富を管理する能力を持っておらず、そのような富は彼にとって幸運ではなく、むしろ災難となります。

これらの問題を避けるためには、私たちは人間性をコントロールし、耐性を鍛え、遅延満足を受け入れる力を強化する必要があります。

しかし、人間性をコントロールすることは、ある意味で自己虐待や自己との戦いに等しいため、その難しさは並大抵のものではありません。

これほど難しい課題を軽視したり過小評価したりすれば、私たちを待っているのは災難だけです。

他のどの伝統的な投資市場と比較しても、暗号市場は個人投資家に非常に優しいと言えます。この市場では、富の増加の速度と幅は、ほとんどの伝統的な投資市場をはるかに上回ります。

このような市場では、私たちは盲目的に速さを追求する必要はなく、少しゆっくり、少し安定を目指しても良いでしょう。

私は一般の個人投資家に、少なくとも2回のビットコイン半減期を使って投資を計画することをお勧めします。

最初の半減期では、安定を重視し、自分の感情をコントロールすることに多くの注意を払い、このエコシステムの喧騒から短期的な操作を避け、比較的合理的な富の収益を初めて実現することを試みます。

2回目の半減期では、一定の基盤ができたら、基本的な資産を守りながら、少し大胆でリスクのある投資を試みることができます。