CantoのDeFi探求：技術革新か、それとも別のポンジスキームの高層ビルか？

2024-04-12 18:45:17

コレクション

ブロックチェーンの新興勢力：技術の突破か、それともポンジスキームの現代的な演繹か？

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Canto、この2022年8月に誕生したパブリックチェーンプロジェクトは、その独自のコミュニティ主導のアプローチで急速に多くの注目を集めました。わずか数ヶ月の間に、2022年12月から2023年1月にかけて、Cantoのユーザー数と総ロック価値（TVL）はそれぞれ倍増し、TVLは6600万ドルから1.38億ドルに急増し、市場の活発さを示しました。しかし、市場の熱気の変動に伴い、2023年6月にはTVLが7600万ドルに戻り、2024年4月11日には3791万ドルに減少し、市場の感情は冷却しました。
Cantoの背後には、DeFi PulseやSlingshotの共同創設者@scottlewis、AcalaやKaruraの元コアメンバー@RobinWhitney_を含む、経験豊富な暗号業界の専門家チームがいます。さらに、@0xzakはSlingshotの共同創設者であり、DeFi Pulseの顧問でもあり、彼らの豊富な経験と業界での地位がCantoの発展を強力に支えています。
Genesisの開始以来、Cantoは新しいアイデアを次々と打ち出し、初のハッカソンの開催からメインネットの複数回のアップグレードまで、すべてのステップがブロックチェーン技術とコミュニティ構築における革新と活力を際立たせています。これらの取り組みは、ネットワークのパフォーマンスを最適化し、安全性を強化し、インセンティブメカニズムを調整することで、インフレとマイニング報酬のバランスを取り、健全なエコシステムへのコミットメントを示しています。
では、このような背景の中で、Cantoはその革新性と開放性を維持し、市場の信頼を回復し、DeFiエコシステムの発展を促進できるのでしょうか？

一、 Canto：革新的なDeFiプラットフォームか、それとも高度なポンジスキームか？

1.技術と互換性

Cantoは、Cosmos SDKに基づくLayer1のパブリックチェーンで、DeFiのために構築され、CosmosのTendermintコンセンサス機構を採用し、EVMと完全に互換性があります。この技術構造により、実行効率において明らかな優位性を持ち、ブロック時間はわずか6秒で、Ethereumの12秒よりもはるかに速く、取引やアプリケーション操作のスムーズさを大幅に向上させています。Cantoの互換性は、開発者がSolidity dAppsを迅速にこのプラットフォームに移行し、広範なDeFiアプリケーションエコシステムにシームレスに接続できることを容易にします。

2.分散化と経済モデル

従来のブロックチェーンプロジェクトとは異なり、Cantoは高度に分散化を重視しており、公式の財団はなく、プレセールもなく、株式の帰属もなく、リスク投資も受け入れていません。これらの特徴は、新興のEVMチェーンの中でも特に珍しいものです。Cantoは、DEXや貸出市場などの無料の公共インフラを提供し、契約収入分配（CSR）を通じて開発者に収益を提供することで、自立したエコシステムを創出しています。この経済モデルは理論的にはより多くの開発者を引き付けることができますが、一方で、システム全体の維持が新しいユーザーの継続的な参加とトークンの価値の持続的な成長に依存しているため、ポンジスキームの疑念も生じています。

3.コミュニティ主導とインセンティブメカニズム

Cantoのすべての重要な更新と提案は、コミュニティの投票を通じて行われ、プロジェクトの透明性と公平性が確保されています。コミュニティの活発な参加はプロジェクトに強力な推進力を与え、ハッカソンや複数回のネットワークアップグレードはコミュニティの革新能力と実行力を証明しています。しかし、Cantoのトークン経済学は批判に直面しており、主に流動性マイニングとトークン発行メカニズムが長期的なインフレを引き起こす可能性があるため、その持続性と持続可能な発展能力が疑問視されています。

4.ガバナンスとリスク

Cantoのガバナンスモデルは完全に分散化されており、ネットワークの未来を決定できる単一の制御主体は存在しません。このモデルはネットワークガバナンスを理想化し、ユーザーの信頼を高めています。しかし、Cantoが直面する主なリスクには、市場の信頼の変動が大きいこと、トークン価格がコミュニティの信頼に高度に依存していること、そして高度な分散化による潜在的なガバナンス効率の問題が含まれます。さらに、トークン経済における大量のトークン供給が初期の貢献者に与えられることも、市場を操作する手段となる可能性があります。
以上のように、CantoはDeFi分野に多くの革新をもたらしましたが、そのポンジスキームのレッテルも注目を集めています。このモデルがエコシステムの健全な発展を持続的に促進できるかどうかは、市場と時間の検証を必要とします。このようなプロジェクトの成功は、分散型金融がポンジスキームの影から脱却できるかどうかの重要な指標となるでしょう。

二、並行実行と最適化ストレージによって、CantoのCyclone Stackはブロックチェーンの性能と柔軟性を大幅に向上させる

Cantoネットワークは誕生以来、開発者に持続可能でスケーラブルなアプリケーションを構築するための理想的な環境を提供することに努めています。昨年、無料公共インフラ（FPI）と契約収入分配（CSR）の2つの革新メカニズムを導入した後、Cantoはさらに技術革新を通じてネットワーク構造を最適化し、より高い性能と大きな拡張性をサポートしています。これらの努力は、B-Harvestチームが主導する並行実行EVMアップグレードスイートであるCyclone Stackに集約され、Cantoの処理能力と効率を大幅に向上させることを目的としています。

1.Cyclone Stackのコアアップグレード

Cyclone Stackには、Callisto、Elara、Kallichoreの3つの主要な技術アップグレードが含まれており、これらのアップグレードはCantoの性能と拡張性の向上に寄与します：
Callistoアップグレード：
Cosmos SDK v0.50に更新し、CometBFT v0.38のABCI 2.0インターフェースを完全に実装。
楽観的実行戦略を導入し、取引処理速度とアプリケーションの応答時間を最適化。

Elaraアップグレード：

Cyclone EVMを実装し、楽観的並行実行のEVMで、複数の取引を同時に処理し、トランザクションスループットを大幅に向上させます。
ABCI 2.0の新しいインターフェースを通じて取引実行プロセスを最適化し、データの競合を減少させ、実行効率を向上させます。

Kallichoreアップグレード：

mem-IAVLを統合し、データストレージアクセスを最適化し、I/Oボトルネックを減少させ、状態の提出とクエリ速度を加速します。
データ層を分離して提出と保存を行い、ブロックチェーン操作の全体的な速度と安定性を向上させます。

2.アップグレードの具体的な実施と影響

Callistoアップグレードは、ABCI 2.0を通じてコンセンサスエンジンとブロックチェーンアプリケーション間のインタラクション方法を拡張し、PrepareProposalやProcessProposalなどの5つの新しいメソッドを追加しました。これにより、Cantoは並行実行を実現する可能性を得ました。楽観的実行の導入により、すべてのバリデーターが確認する前に取引の処理を開始できるため、ブロックの処理速度が大幅に向上しました。
ElaraアップグレードのCyclone EVMは、ABCI 2.0が提供する新機能を活用し、並行処理技術を用いて、高データ競合の状況でも迅速に取引を実行し、処理効率を大幅に向上させます。さらに、競合検出とトランザクション再実行メカニズムにより、ネットワークはスピードを向上させながらも、取引の安全性と完全性を犠牲にしません。
Kallichoreアップグレードは、メモリストレージ層mem-IAVLを導入することで、状態提出に関連するデータアクセス速度を大幅に加速し、ブロックの提出プロセスを簡素化し、システムの安定性と保守性を強化します。さらに、このアップグレードはスナップショットの作成/復元速度を最適化し、ノードの起動とデータのロールバックの効率を向上させます。
Cyclone Stackの開発は、Cantoがブロックチェーンの性能とユーザー体験を最適化するための重要なステップを踏み出したことを示しています。2024年第2四半期にCallistoアップグレードを予定しており、年末までにElaraとKallichoreの実施を完了する予定です。これらのアップグレードはCantoに前例のない性能向上をもたらし、開発者とユーザーにより効率的で安全なブロックチェーン環境を提供します。

三、 CantoがNOTEステーブルコインを発表、真の金融革新か、それとも市場の炒作のネタか？

2024年4月11日、L1ネットワークCantoは、新しいタイプの過剰担保ステーブルコインNOTEを発表しました。このステーブルコインは、トークン化された短期アメリカ国債を実物資産（RWA）としてサポートし、各NOTEには1ドルを超える担保価値が確保されています。NOTEステーブルコインの特徴は、増発ができず、借入によってのみ流通することです。その借入金利は「会計士」と呼ばれるスマートコントラクトによって管理され、このコントラクトはNOTEの市場価格に応じて自動的に金利を調整し、価格の安定を維持します。

CantoのNOTE発行メカニズムでは、借入によって生じたすべての利息収入が直接コミュニティの金庫に入れられ、これらの資金は公共利益プロジェクトを支援するために使用され、すべてCantoコミュニティのガバナンスによって決定されます。このモデルは、CantoがDeFi分野での革新精神を示すだけでなく、透明性、アクセス可能性、分散化へのコミットメントを持続的に追求していることを強調しています。
NOTEステーブルコインの運用メカニズムは非常に独特です：アルゴリズムを利用して定期的に価格を調整し、ステーブルコインの価値を1ドルに固定しますが、従来の意味でのステーブルコインではなく、価格はわずかに変動する可能性があります。スマートコントラクトは6時間ごとに金利を自動調整し、NOTEの市場供給量を制御し、間接的に市場価格を制御します。NOTEの取引価格が1ドルを下回る場合、金利は上昇し購入を促進し、逆に取引価格が1ドルを上回る場合、金利は低下し、借入と販売を促します。
この自己調整の金利メカニズムは、市場行動を通じてNOTEの流通と価値を自然に調整することを目指しており、利益を最大化することを目的としていません。金利の調整は、NOTEの価格と1ドルの差に基づいて行われ、調整幅は差の0.25倍に固定されています。
Cantoのこの革新試みはDeFi分野では前例がなく、一連の潜在的な設計上の利点をもたらしますが、同時に未知のリスクも伴います。Cantoチームは、NOTEが新しい借入と投資の機会を提供する一方で、すべての参加者がCantoにおける金融リスクを制限し、損失を被ることができる資金のみを投入するべきだと警告しています。
まとめると、CantoのNOTEステーブルコインは、その金融革新の新たな章であるだけでなく、ブロックチェーンのステーブルコイン設計における重要な実験でもあります。この実物資産に基づく過剰担保ステーブルコインは、安定した価値を提供しながら、その分散化と自己調整の特性を維持できるのでしょうか？それとも、DeFi分野の単なる繰り返しに過ぎないのでしょうか？