Solana Q1 レポート：Memecoin の爆発が新規ユーザーの増加を促進し、資金調達額が 8920 万ドルに増加

元のタイトル：《State of Solana Q1 2024》

著者：Peter Horton

翻訳：Felix, PANews（この記事は一部編集されています）

重要な洞察：

• Solanaネットワークの平均現物DEX取引量は前月比319%増の150億ドル。Solanaは個人投資家とMemecoinトレーダーの集まる場所となっています。
• Solanaを基盤にしたプロジェクトは第1四半期に8920万ドルの資金調達を行い、2023年全体の資金調達総額より250万ドル多くなりました。
• トークン拡張を導入し、トークン発行者に一連の構成可能な機能を提供しました。これまでのところ、PaxosやGMO Trust、Photo Finish LIVE、Wenなどの暗号ネイティブプロジェクトを含むステーブルコイン発行者がトークン拡張を採用しています。
• 開発者ストアAnzaと成長組織Colosseumの立ち上げにより、Solanaエコシステムはさらなる分散化に向けて顕著な進展を遂げています。
• レガシーローダーのバグにより、Solanaネットワークは約1年ぶりの中断を経験しましたが、ネットワークは依然として安定しています。今後のスケジューラーとネットワークのアップグレードにより、スパムが減少し、ユーザー体験が改善される予定です。

財務分析

SOLの時価総額は市場でのリーダーシップを維持しています。その時価総額はすべてのトークンの中で5位で、BTC、ETH、USDT、BNBに次いでいます。前回のサイクルで770億ドルのピークに達した後、SOLの時価総額は歴史的な最高水準に達し続けています。2024年第1四半期の時価総額は864億ドルで、前月比97%増です。しかし、SOLは約260ドルの歴史的高値から約25%の差があります。

SOLベースでの収益は前月比200%増加しました。SOL価格の上昇に伴い、ドルベースの四半期総収益は前月比597%増の9880万ドルに達しました。Solanaは3月18日に490万ドルの単日収益を記録し、歴史的な新高値を達成しました。

これらの手数料の半分は焼却され、残りの半分はブロック生産者に分配されます。トークンの焼却により、Solanaの第1四半期の年率四半期インフレ率は5.5%から5.2%に低下しました。SOLの発行率は年率15%で減少し、最終的には1.5%に達します。

ネットワーク分析

採用

非投票取引と有料取引で測定されたネットワーク活動は第1四半期に引き続き増加しました。日平均有料ユーザーは前月比214%増の59.7万人で、3月17日には200万人を超えるピークに達しました。アドレス数の増加は主にMemecoin取引によって推進されています。日平均非投票取引量は前月比71%増の7000万件です。しかし、62%の非投票取引が失敗し、前月比10%増加しました。失敗した取引の大部分はアービトラージボットやDEXでのユーザー取引から来ています。

新しい有料ユーザーも同様の成長傾向を示し、3月17日には約120万人の高点に達しました。平均日次新有料ユーザーは前月比266%増の11.5万人です。新しい有料ユーザーの保持率も高いです。2023年12月、2024年1月、2024年2月の新しい有料ユーザー群の1か月保持率はすべて30%以上であり、2023年1月から2023年11月の平均保持率は18%でした。

セキュリティと分散化

SOLのステーキング率は2四半期連続で減少し、前月比7%減少しました。減少の主な理由は、FTXエステートがトークンのロック解除時にステーキングをキャンセルしたことです。しかし、SOL価格の上昇に伴い、ドルベースのステーキング総額は前月比71%増の700億ドルに達し、すべてのネットワークの中で2位にランクされています。

パフォーマンス、アップグレード、ロードマップ

2月6日、Solanaネットワークは約1年ぶりの中断を経験し、ダウンタイムは約5時間続きました。原因は旧版ローダーのバグです。このバグはSolanaのdevnetで以前に発見されましたが、その修正はまだ実施されていません。

しかし、Solanaネットワークは依然として安定しています。ネットワークの使用量の増加は混雑問題を引き起こし、ユーザー体験を悪化させました。特定された問題と潜在的な解決策には、トランザクションスケジューラーの導入、ネットワークのアップグレードなどが含まれます。

今四半期で最も注目すべきはトークン拡張です。トークン拡張は新しいSPLトークン標準の一部であり、トークン発行者に一連の構成可能な機能を提供します。これらの拡張がサポートする機能は他のネットワークでも基本的に実現可能ですが、現在は開発者が自分でインフラストラクチャや許可環境を構築する必要があります。

エコシステム分析

DeFi

SolanaのDeFi TVLは前月比232%増の49億ドルで、すべてのネットワークの中で4位にランクされています。貸付および収益プロトコルKaminoは、Solanaの第4位のプロトコルからTVLの首位に躍進しました。その貸付プロトコルは今四半期の終了時に近く13億ドルのTVLを獲得し、前月比811%増加しました。

DeFi取引量も引き続き増加しており、日平均現物DEX取引量は前月比319%増の150億ドルに達しました。DEX取引量の増加は主にMemecoin取引によって推進されています。SLERFとBOMEは取引量で第7位にランクされています。取引量ランキングの上位15位に入る他のMemecoinにはBONKとWENが含まれます。

Telegramボットは個人投資家の人気取引場所となっており、Solana Telegramボットの日平均アクティブアドレス数は前月比573%増の4.5万件に達しました。四半期の総取引量の約5%がTelegramボットから来ており、前月比で2倍以上増加しています。BONKbotはSolana Telegramボットの中で取引量が最も多く、平均日次取引量は3700万ドルです。このボットは1%の手数料を徴収し、BONKを購入して各方面に分配します（手数料の10%は焼却されます）。

3月中旬、BONKbotはValhallaアップグレード版を発表しました。Trojan on Solanaは1月末にローンチされ、日平均取引量は約1400万ドルで、3月にはBolt Pro機能がリリースされました。他のTelegram取引ボットにはFluxBot、SolTradingBot、Banana Gunがあります。

現物DEX取引量の59%以上はJupiter取引アグリゲーターを通じて行われています。Jupiterは1月末にそのネイティブトークンJUPを発表しました。ローンチ以来、Jupiter Perpsの平均日次取引量は3.28億ドルです。Solanaのもう一つの主要プレーヤーDriftは強力な成長を維持しています。第4四半期にはDriftの平均日次収益が約10倍増加し、第1四半期には6倍増加して1.42億ドルに達しました。1月末、Driftはポイントプログラムを導入し、3月に終了し、その後トークンを発表する予定です。3月中旬、Driftはそのプレ発行市場製品を発表し、WormholeからのWを開始し、未発行のトークンに報酬を提供します。

前四半期の21%の成長に続き、Solanaのステーブルコイン時価総額は前月比55%増の28億ドルに達し、すべてのネットワークの中で5位にランクされています。この成長は完全にUSDCによって推進されており、Solanaの時価総額は前月比111%増の20億ドルに達しました。Solanaが現在保有しているUSDCの量はEthereumに次いで2位です。

流動的ステーキング

Solanaの流動的ステーキング率は前月比27%増の5.5%に達しました。流動的ステーキングプロトコルJitoは成長面で常にリードしています。JitoのTVLは前月比47%増の940万SOLで、Marinadeを抜いてTVLの首位に立ちました。今四半期末には、Jitoの流動的ステーキング市場シェアは50%に近づいています。Marinade LiquidのTVLは前月比9%減の640万SOLに減少しました。BlazeのTVLは前月比38%増加しました。

NFT

日平均NFT取引量は前月比57%増の760万ドルに達しました。2023年12月に総取引量が3.31億ドルを超えた後、1月と2月の成長は逆転しましたが、2024年3月には再び成長しました。

NFT市場では、Tensorの市場シェアは前月比9%増の71%に達しました。Magic Edenの市場シェアは引き続き減少し、前月比18%減の25%に達しました。

DePIN

Solanaは、Helium、Hivemapper、Render、Teleport、GenesysGoなどのホスティングを含むDePINアプリケーションの中心となりつつあります。第1四半期の注目すべきイベントには、Helium Wi-FiとTelefonicaの提携、Io.netの資金調達と立ち上げ計画などが含まれます。

資金調達

持続的なベアマーケットを経て、Solanaエコシステムの資金調達額が回復しています。Solanaを基盤にした16のプロジェクトが第1四半期に数回の資金調達を発表し、総額は8920万ドルに達しました。2023年第4四半期を合わせると、25のプロジェクトが1.463億ドルを調達し、前の2四半期では7つのプロジェクトが960万ドルを調達しました。

まとめ

Solanaは2023年に強力なパフォーマンスを示した後、2024年も成長を続けています。Solanaは個人投資家とMemecoinトレーダーの主要な集まりとなっています。日平均現物DEX取引量は前月比319%増の150億ドルに達しました。Solanaはまた、機関を支援する能力においても大きな進展を遂げ、トークン拡張を導入し、トークン発行者に一連の構成可能な機能を提供しました。

しかし、ネットワーク活動の増加は混雑問題を引き起こし、これらの問題は今後のネットワーク、スケジューラー、手数料市場のアップグレードで解決される予定です。

持続的なベアマーケットを経て、Solanaプロジェクトへの投資が再び活発化しています。Solanaを基盤にしたプロジェクトは第1四半期に8920万ドルを調達し、2023年全体の調達総額より250万ドル多くなりました。Solanaエコシステムもより分散化が進んでいます。前Solana Labsのエンジニアと幹部が開発者ストアAnzaを設立し、前Solana財団の成長責任者が成長組織Colosseumを立ち上げました。