Aperture Finance：AIと「意図アーキテクチャ」の珠玉の組み合わせ

著者：Mia，ChainCatcher

アパーチャーファイナンスがプラットフォームの取引総量で13億ドルを突破し、ユーザー数が15万人を超え、最近アパーチャーに関するニュースが頻繁に流れている中で、このプロジェクトの上場の噂が流れ始め、暗号コミュニティの注目を集めています。

AIと「意図アーキテクチャ」

アパーチャーがツイッターで公開したビジョンビデオは、アパーチャー製品の究極の形態についての期待を呼び起こしました------ユーザーはチャットボットに「エアドロップトークンを受け取る手助けをして」と言うだけで、システムはユーザーのウォレットアドレスと権限に基づいて、各チェーン上のエアドロッププロジェクトを自動的に探索し、受け取りを完了します。この自動化により、ユーザーはツイッター上でプロジェクトの更新を追跡する時間を大幅に削減でき、フィッシングサイトに騙されるリスクを回避し、各プロジェクトの受け取りサイトとの直接的なやり取りの時間を短縮することができます。この方向性に沿って、ロボットがユーザーのためにエアドロップを直接取得する日も近いと予想されます。

このシナリオは、人工知能（AI）と意図アーキテクチャ（Intent-based Infra）が相互に強化し合う直接的な例です。ChatGPTとの直接的なテキストインタラクションを通じて、ニーズを表現し、システムが自動的にユーザーの意図を抽出、認識、確認し、解決ネットワークに提出します。解決ネットワークは最適な解法と経路を探求し、最終的に入札方式で最適な解決者に実行を委ねます。

同様のシナリオは多数存在し、解決者を通じて自動的に取引戦略を実行し、ポジションの最適化を実現し、定期的にデータを取得して分析するなどがあります。AIと意図アーキテクチャの組み合わせは、従来の技術アーキテクチャとユーザー体験を根本的に覆すことになるでしょう。

アパーチャーの背景を振り返る

アパーチャーは2022年に初めて注目を集め、創設者はシリコンバレーのテクノロジー企業出身で、Google、Netflix、AWSの経験豊富なプログラマーやプロダクトマネージャーが在籍しており、教育背景にはスタンフォード大学、コーネル大学、カリフォルニア大学バークレー校などがあります。

2022年にはDeFiのクロスチェイン投資エコシステムを主打ちし、特にテラ上のボラティリティヘッジ戦略に注力しました。2022年2月には$5.3Mのシードラウンドと戦略ラウンドの資金調達を完了し、ParaFi CapitalとArrington Capitalがリードインベスターとなり、他の投資者にはCostanoa Ventures、Divergence Ventures、Rarestone Capital、Krypital Groupなどが含まれています。

プラットフォームはわずか3週間で$120MのTVLを獲得しました。プロジェクトはUST入金の合成株式トークン戦略を提供し、安定した戦略でユーザーにより多くのUSTを稼がせましたが、テラのアルゴリズム安定コインの崩壊に伴い、USTは大幅に価値を下げました。同時期にはMirror Protocolがハッカーに攻撃されるなどの事件もありましたが、アパーチャーは適切なアフターケアを行い、投資家やユーザーから高い評価を得ました。アパーチャーはテラの終了後も同じブランドを維持した数少ないプロジェクトの一つです。

2022年下旬以降、FTXの崩壊などの多くの事件により、市場は急激に悪化し、多くの戦略プロジェクトが運営を終了しました。著名なプロジェクトにはFrictionやRoboVaultなどがあります。アパーチャーは戦略から基盤アーキテクチャへの転換を最初に行い、「Composable Automation」、すなわち組み合わせ可能な自動化戦略を提案しました。投資戦略の提供からインフラの提供へとシフトし、ユーザーが自ら戦略を構築できるようにしました。このユーザーのニーズを出発点とし、ユーザーの意図に基づいて自動的に最適解を探すアーキテクチャは、意図アーキテクチャの前身です。本稿執筆時点で、アパーチャーは意図トラック上で実際の製品と大規模な取引量を持つ唯一のプロジェクトです。

意図トラックの背景

2023年6月、投資機関Paradigmは「意図構造及びそのリスク」（Intent-Based Architectures and Their Risks）という記事を発表し、プロセスではなく構造を定義する開発アーキテクチャを提案し、意図アーキテクチャの幕開けを告げました。意図の概念が市場で持続的に発酵する中、Binance研究所は「意図中心の叙述を解明する」（Demystifying the Intent-Centric Thesis）という記事を発表し、アパーチャーを意図エコシステムの一員として位置づけました。

意図トラックでは、最近「意図層」（Intent Layer）という概念が多く議論されています。その核心理念は、ユーザーフレンドリーなインターフェース、例えばモバイルウォレットを導入することで、DeFiとのインタラクションの仲介役となり、DeFi操作のハードルを下げることです。このレベルでは、「意図」はもはやユーザーとDeFiプラットフォームの直接的なインタラクションに限らず、ユーザーが実現したい状態の変換と具体的なコーディングの結果を表すチェーン外署名の情報となります。このデザインパターンはユーザー体験と実行品質を改善し、ユーザーは望む結果を承認するだけで、複雑な操作は解析者が処理します。同時に、効率を向上させ、複数の意図が相互に相殺されたり、経済的利益を生み出したりすることで、全体の効率を向上させます。さらに、チェーン外計算の柔軟性は効率を高めるのに役立ち、チェーン上の計算制限の影響を受けません。この意図に基づくデザインパターンはDeFiに多くの利点をもたらし、ユーザー体験と実行品質を大幅に改善し、全体の効率を向上させます。

意図トラックの主要な概念プロジェクトにはAnoma Network、Particle Network、CowSwap、Essentialがあります。アパーチャーの「意図層」に関する革新は、ChatGPTチャネルを通じた人間の自然言語インタラクション方式を提案したことです。

解決者ネットワークとサブプロダクト

現在、アパーチャーファイナンスの自社構築した意図アーキテクチャは初期の形を整えつつあり、開発者はAPIを通じてプラットフォームと直接インタラクションできます。私たちはまだChatGPTインタラクション体験の具体的なローンチ時間を待っています。

アパーチャーファイナンスの解決者の種類には以下が含まれます：

• 流動性管理意図、現在9つのEVM互換チェーンに展開されており、Ethereumメインネット、Arbitrum、Optimism、Polygon、Base、BNB、Avalanche、Scroll、Mantaが含まれます。将来の市場に基づく条件トリガー型のポジション管理を提供し、価格、LP成分比率、時間に基づく自動管理を行います。例えば、ETH価格が$4,500に上昇し、その価格で48時間維持される場合、ETH/USDCのLPポジションを調整します。累計戦略取引量は10億ドルに達しています。
• ApertureSwap、これはアパーチャーがUniSwap V3を基にManta Pacificチェーン上に展開した分散型取引所（DEX）で、流動性提供者にカスタマイズされた意図調整を提供します。MantaエコシステムのDEXカテゴリーでは、現在TVLはQuickSwapに次いでいますが、取引量は全チェーンで最高です。
• 時系列意図（Temporal Intents）、これには付随する利益を伴う指値注文や大規模取引注文の細分化最適化などが含まれます。
• 定期購読型意図（Subscription Intents）、これには定期的な取引やポジション調整などが含まれます。

アパーチャーが共有した資料によれば、プロジェクトチームは安全性、解決効率、料金に基づいてネットワーク内の解決者をいくつかのレベルに分け、異なるレベル内で異なる論理を用いて競争と結果の選別を実現します。アパーチャーは解決者ネットワークの拡張を続ける一方で、Propeller HeadsやEnso Financeなどの他の大規模解決者開発チームとの協力を達成し、加速的な拡張を実現しています。

トークンモデル

アパーチャーのトークンエコノミクスによれば、アパーチャーのトークンには三つの主要な機能があります：

• トークンは解決者ネットワーク内で中心的な役割を果たします。解決者ネットワークが開放されると、より多くの第三者解決者が参加することになり、その際、アパーチャーは第三者開発者にアパーチャープロジェクトのトークンをステーキングすることを求め、責任メカニズムを実現します。すなわち、解決を完了できなかったり、悪質な行為を行った解決者に対しては、ステーキングトークンの削減ペナルティが科されます。常に優れた業績を上げている解決者にはトークンインセンティブが与えられます。
• トークンはプラットフォーム手数料の相殺に使用されます。アパーチャーは意図プラットフォームとして、現在取引総量はすでに$1.5Bを超えており、公式情報によれば、将来的に料金計画があるため、トークンは費用相殺のもう一つの核心的な用途となります。
• ガバナンス（Governance）に使用されます。ユーザーはステーキングを通じて提案を提出し、プラットフォームのさまざまな料金、パートナー資金、DAO資金の使用などについて決定を行います。

さらに、アパーチャーは最近エアドロップ活動の詳細を発表しました。私たちは今後、より詳細な情報を期待しています。意図トラックは現在も熱を帯びており、アパーチャーはChatGPTをインタラクション手段として導入し、AIの叙述に新たな亮点を加えました。プロジェクトチームは最近、さらなるトークン発行の計画やエアドロップに関する宣伝活動を行う可能性があり、私たちはその動向を注視しています！