テスト版のリリース後、市場の広範な参加を引き起こし、TrueFiはRWAの革新をリードできるのか。

在去中心化金融（DeFi）の波の中で、TrueFiは革新の最前線に立っています。DeFi分野で初めてかつ最大の信用プロトコルとして、TrueFiは借貸と信用のインフラを再構築するだけでなく、新たな可能性を探求し続けています。最近、TrueFiは重要な進展を発表しました------Baseブロックチェーン上にTrinityプロトコルを導入しました。
この新しいプロトコルは、TRIトークン------米ドルに基づき、担保資産によって支えられたデジタル通貨------を通じて、ユーザーがレバレッジを得てリスクをヘッジするプロセスを簡素化することを目的としています。Trinityプロトコルのテスト版はOptimism Sepoliaテストネットで稼働しており、厳格な審査が完了次第、選定されたユーザーグループに開放される予定です。この戦略的な取り組みにより、TRIトークンの発行上限が4000万ドルに達する見込みであり、TrueFiがオンチェーン資産取引分野で新たな一歩を踏み出したことを示しています。

今回のTrinityプロトコルの導入は、TrueFiがDeFiの革新に対するコミットメントを示すだけでなく、ユーザーにより多くの財務ツールと機会を提供します。次に、Trinityプロトコルの具体的な内容を深く探求し、トークン化された短期米国国庫券製品tfBILLを担保資産としてどのように利用するか、またユーザーがこの新しいプロトコルを通じてレバレッジを得てリスクをヘッジし、効率的な資本利用を実現する方法について説明します。

革新的な財務ツールと柔軟な収益戦略でRWA資産の新しいパラダイムを切り開く

去中心化金融（DeFi）の世界において、TrueFiは革新を推進し、オンチェーン資産の資本効率を向上させることに尽力しています。最近、TrueFiはTrinityプロトコルを導入しました。これは、TRIトークン------米ドルに基づき、担保資産によって支えられたデジタル通貨------を通じて、ユーザーがレバレッジを得てリスクをヘッジするプロセスを簡素化することを目的としています。この革新は、TrueFiが現実世界の資産（RWA）取引を再活性化することを示すだけでなく、オンチェーン資産取引分野における重要な突破口を意味します。
Trinityプロトコルの核心は、その使用される利息計算tfBILL------トークン化された短期米国国庫券製品であり、TRIトークンを支える最初の担保資産です。tfBILLに加えて、ユーザーはTrueFiプール内の他の資産、異なるプロトコルからのRWA、そして暗号ネイティブ資産を担保として利用することもできます。この多様な担保資産の選択肢は、ユーザーの柔軟性を高めるだけでなく、資本の利用効率を大幅に向上させます。
ユーザーはtfBillまたは他の資産を使用してTrinity上でTRIを発行し、自動マーケットメーカーでそれをステーブルコインに交換することで、最大92%の貸出価値比でTRIを借入れ、15-20%の純利益を実現できます。さらに、ユーザーはステーブルコインをTRIに交換し、sTRI金庫に預け入れることで、国庫券の利率に近い、あるいはそれ以上の収益を得ることができます。TRIトークンの二次市場取引は、ユーザーの操作の柔軟性と収益の可能性をさらに高めます。

現在、オンチェーンRWAの市場規模はピーク時の三分の一に過ぎませんが、TrueFiはTrinityプロトコルの導入を通じて市場の回復に対する揺るぎない自信を示しています。TrinityプロトコルはOptimism Sepoliaテストネットで稼働しており、審査が完了次第、選定されたユーザーに開放され、発行上限は4000万ドルに達する見込みです。さらに、TrueFiはCoinbaseの第2層Baseネットワーク上でTrinityを導入する計画もあり、最初の展開は米国のユーザーには利用できませんが、この戦略的な展開はTrueFiのグローバルDeFiエコシステムにおけるさらなる拡大と影響力の強化を示唆しています。
2020年に最初のプロトコルを導入して以来、TrueFiは10億ドルの貸付を行っており、その絶え間ない革新と拡張がDeFi分野の未来を形作っています。Trinityプロトコルの導入と実施により、TrueFiはユーザーに新しい財務ツールと機会を提供するだけでなく、DeFiエコシステム全体に新たな活力と可能性を注入しています。

TrueFiの製品体系と発展の歴史を全方位で紹介：債務をオンチェーン化し、V5バージョンに進化

TrueFiは、Archblockチーム（旧TrustToken）によって精巧に構築され、DeFiの無担保貸付分野における大きな飛躍を示しています。デジタル資産信用市場の中心的な構造として、TrueFiはTRUトークンによって管理されるスマートコントラクトを利用し、貸し手、借り手、ポートフォリオマネージャー間のシームレスな接続を実現しています。担保が必要な従来のプロトコル（Aave、Compound、Venusなど）とは異なり、TrueFiは貸し手に担保なしで予測可能な貸出金利環境を提供します。その壮大なビジョンは、市場主導の完全自動化された信用評価と貸付システムを構築し、従来の最小/最大APY制限や高TRU参加ハードルを打破し、ユーザーが新しい借り手や貸付タイプの承認において責任を持つことを促進します。
TrueFiは、債務インフラをオンチェーンに導入することで、信用をよりアクセスしやすく、透明でプログラム可能にすることを目指しています。その核心的な利点は以下の通りです：

1. 透明性の最大化：TrueFiは、借り手に貸し出されたドルをリアルタイムで追跡することを可能にします；
2. 多様な機会：TrueFiは、"現実世界"のユースケースや暗号に特化した機関を含む、複数の垂直分野の借り手やポートフォリオマネージャー（PM）にサービスを提供します；
3. ユーザー至上：TRU保有者がプロトコルを管理し、新しいPMや借り手を承認し、重要な財政および協力の決定を管理します；
4. TRUガバナンストークン：TRUはプロトコルのガバナンスに使用され、新しい管理者や借り手の承認に利用されます；
5. 市場アクセス：TrueFiのトークンは、Coinbase、Binance、Sushiswapなどの複数の市場に上場されています。

TrueFiプロジェクトの発展の流れは以下の通りです：

1. 初期段階：2018年2月、CoinListのプレセールを通じて、TrueFiは約2800万ドルの資金を調達しました；
2. V1バージョンの導入：2020年11月、初めてリリースされ、当時はTUSDに基づく信用貸付のみをサポートしていました；
3. V2バージョンのアップグレード：2020年11月から2021年2月の間に、"liquid exit"機能が導入され、ステーキングモデルが最適化され、ガバナンスが完全にオンチェーン化されました；
4. V3バージョンの発展：2021年3月から5月にかけて、USDCプールが追加され、信用モデルが改善され、ローントークンの取引が可能になりました；
5. V4バージョンの拡張：2021年6月から8月にかけて、任意のERC-20トークンをサポートし、他の貸付プロトコルが流動性を提供できるようになり、USDTプールが導入され、SAFUが設立されました；
6. V5バージョン現在：2021年9月以降、Layer 2に展開され、"protocol-to-protocol"貸付をサポートし、Woo Networkと提携して非ステーブルコイン貸付製品を導入し、ステーブルコイン貸付プールが整備されました。
   TrueFiは、預金者と借り手の双方にサービスを提供することを目指しています。USDC/USDT/TUSD/BUSDを保有するユーザーは、ステーブルコインを預け入れ、貸付プールを選択して投資し、収益を得ることができます。TrueFiには、TrueFi DAOプールとTrueFiキャピタルマーケットという2つの主要なビジネスラインがあります。前者はステーブルコイン信用貸付に特化し、TrueFiのステーカーとTrueFiの評価委員会がリスク管理を共同で担当します。後者は、ステーブルコインと非ステーブルコインの信用貸付を含み、外部管理者が具体的な業務リスク管理を担当します。

RWA資産の発展の歴史はまだ初期段階であり、未来には多くの不確実性が待ち受けています

去中心化金融（DeFi）の広大な世界を探求する中で、無担保貸付分野は間違いなく最も魅力的な最前線の一つです。この記事を通じてTrueFiなどの先進的なプロジェクトの実践と課題を深く分析することで、この分野の巨大な潜在能力と直面している実際の困難を垣間見ることができます。市場は無担保貸付に対する需要が非常に大きいですが、"老賴"問題を効果的に解決し、貸付の安全性を確保する方法は依然として解決すべき課題です。
TrueFiは、KYCプロセスを導入し、借り手が提供する情報（銀行取引記録、第三者の信用評価データ、または潜在的なDIDデジタルアイデンティティなど）を利用して借り手を選別し、より安全で透明な貸付環境を構築しようとしています。さらに、スマートコントラクトや可能な法的合意を通じて協力関係を確立し、債務不履行の回収に一定の保障を提供します。しかし、去中心化の世界における追索権の実現の難しさに直面し、過剰担保の貸付モデルは依然としてDeFi分野の"安全な島"であるようです。
それにもかかわらず、TrueFiなどのプロジェクトは、機関からの借り手をターゲットにすることで、デフォルトリスクを低減し、DeFi貸付者に対して比較的安定した収益保障を提供し、無担保貸付モデルの実現可能性と潜在能力を示しています。このように、機関から広範なユーザーへの段階的な拡大は、挑戦に満ちていますが、DeFi分野に新たな発展の機会をもたらしています。
無担保貸付分野の探求は困難に満ちていますが、これらの不屈の試みと努力がDeFiの未来を描く星々の海を描いています。DeFi Primeが年初にこの分野のプロジェクトを振り返ったように、プロジェクトが消えることもありますが、探求の道は決して止まることはありません。TrueFiや他の先駆者にとって、毎回の試み、毎回の突破は、DeFiの新しい世界に向けた一歩です。未来には、よりオープンで安全で可能性に満ちたDeFiの世界が待っています。