dlcBTC 自己管理の真の価値：預金保険を超えて

要点

● 伝統的な暗号通貨保険ポリシー（BitGoによるwBTCの保険を含む）が提供する保護は限られており、管理資産の一部しかカバーされず、預金者には直接の賠償請求権がありません。

● 暗号通貨保険ポリシーの安全性は、特に機関投資家にとって、重大な損失が発生した際に全体のリスクエクスポージャーを無視させる可能性があります。

● dlcBTCは、ユーザーが自らBTCをDeFi用にパッケージ化できる自己管理ソリューションを提供し、第三者の管理や保険の範囲不足に関連するリスクを軽減します。

● ビットコインネットワークの固有の安全性を活用し、分散型アカウント間で担保を配分することで、dlcBTCはシステミックリスクを最小限に抑え、個人資産の保護を確保します。

● 非管理型で分散型の担保管理を提供するdlcBTCは、伝統的な暗号通貨保険モデルの限界を超え、機関がDeFiエコシステムに参加するためのより信頼性が高く効率的な選択肢を提供します。

DeFi分野で資産を活用しようとするビットコイン（BTC）保有者にとって、BTCをwBTCなどのDeFi互換トークンにパッケージ化することは実行可能な手段を提供します。しかし、このクロスチェーン価値移転技術は、特に安全性と管理リスクに関して重大な懸念を引き起こしています。機関と個人は、ハッキング、詐欺、または管理不全による損失を懸念し、第三者の管理者に権限を委譲することに慎重です。

この背景の中で、暗号通貨保険ポリシー（例えば、BitGoがwBTCに提供する保険ポリシー）の資産保護における有効性が検討されています。一見すると、これらのポリシーは安全保障を提供することを約束していますが、その実際の価値は疑わしいです。例えば、BitGoの保険の補償額は2.5億ドルであり、管理資産500億ドルのごく一部に過ぎません。さらに、損失が発生した場合、賠償金はBitGo社に支払われ、BTC預金者に直接支払われることはないため、提供される実際の安全網に対する疑問が生じます。

この記事では、暗号保険の限界と現実を探ります。BitGoをケーススタディとして使用し、預金保険が投資家が想定する安全網を提供できない可能性を示し、dlcBTCが提供する自己管理の重要性を強調します。

暗号通貨保険の現実

暗号保険は通常、デジタル資産の保障として称賛されますが、慎重に検討すると、その存在には大きな限界があることがわかります。前述のように、BitGoは管理総資産のごく一部を占めています。この差異は厳しい現実を浮き彫りにします：保険は重大な損失をほとんど軽減できず、すべての資産の0.2%しかカバーしていません。

さらに、保険の賠償メカニズムは、個人預金者ではなく、管理者であるBitGo Corporationに有利であり、影響を受けた側の回復プロセスを複雑にします。このような取り決めにより、預金者は直接の請求ができず、賠償を受けるために管理者の裁量に依存せざるを得ません。

また、伝統的な銀行預金とは異なり、暗号通貨の管理者は連邦預金保険が欠如しており、資産が完全に失われるリスクがあることは、DeFiでのBTCのパッケージ化を希望する機関投資家にとって、暗号通貨保険が独立した安全対策として不十分であることを浮き彫りにします。

BitGo保険のリスク

BitGoなどの暗号通貨保険ポリシーが提供する安全感は、機関投資家を誤解させる可能性があります。補償範囲が限られており、預金者には直接の賠償請求権がないため、投資家は重大な損失に直面した際に大きなリスクにさらされる可能性があります。この現実は、デジタル資産分野における管理サービス関連リスク解決策としての保険の概念に挑戦します。

この認識は、DeFiでBTC保有量を活用しようとするユーザーのリスク管理戦略を再評価する必要があります。これは、従来の管理モデルに固有の欠陥や保険のカバー不足による虚偽の安心感を排除し、より大きなコントロールと安全性を提供する代替案を探求する重要性を強調します。

dlcBTCのwBTCに対する優位性

BTCのパッケージ化の分野で、機関投資家が最も懸念しているのは、保有するBTCのコントロールと安全性を維持することです。dlcBTCは、機関が第三者に権限を委譲することなく、BTCをDeFi互換トークンに自己パッケージ化できるようにする革新的なソリューションとして登場しました。この自己管理モデルは、慎重ログ契約（DLC）を通じて実現されており、これはマサチューセッツ工科大学の共同創設者Tadge Dryjaによって発明された最先端技術です。

dlcBTCの自己パッケージ化メカニズムにより、預金者はDLC金庫（特別なタイプのマルチシグ）にBTCをロックできます。セキュリティの脆弱性が存在しても、資金を引き出せるのは元の預金者のみです。このレベルのコントロールと安全性は、wBTCなどの従来のビットコインパッケージソリューションと対照的であり、wBTCでは管理者が資産を管理し、担保管理の不備や盗難などの第三者リスクを引き入れます。

さらに、dlcBTCの設計は、政府による押収、詐欺、その他の管理問題に関連するリスクを本質的に低減します。その非管理型の性質により、DLCにロックされたBTCはユニークで混合されることがなく、個別のコントロールと比類のない資産の安全性を提供します。さらに、dlcBTCプラットフォームは完全に自動化されており、手動での管理ステップを排除し、トークンの鋳造と廃棄に必要な時間を大幅に短縮します。

以下は、dlcBTCがwBTCに対して持つ主要な利点を表形式で示したものです：

|-----------|-----------------------------|---------------------------------| | | dlcBTC | wBTC | | パッケージ技術の違い | 非管理型パッケージ | 管理型パッケージ | | 自動化 | 鋳造と燃焼プロセスは完全に自動化され、dlcBTCはより効率的です。 | 鋳造と燃焼プロセスは部分的に自動化されており、wBTCは効率が低いです。 | | 担保管理 | 複数のアカウントに分散されています。 | BitGoが独占的に保有しています。 | | ビットコイン基盤の安全性 | ビットコインネットワークの完全な計算力によって保護されています。 | ビットコインネットワークの完全な計算力による保護がありません。 | | ユーザー主権 | 預金者がオンチェーンでBTCをロックすることでユーザー主権を行使します。 | 預金者が担保をオフチェーンアドレスに送信することを要求し、ユーザー主権を侵害します。 | | 手数料 | スマートコントラクトでBTC準備金を管理し、管理手数料を排除します。 | BitGoによるBTC準備金の管理は、金庫手数料などの追加費用を引き入れます。 | | 防盗保護 | DLC金庫は常に預金者のアドレスにのみ支払いを行います。 | 悪意のある行為者がアクセス権を得ると、担保を自分のアドレスにリダイレクトできます。 |

保険を超えて：包括的なリスク管理

dlcBTCのDeFi分野における革新は、従来の安全対策を超え、分散型で担保を管理するための強力なフレームワークを提供します。担保が集中する従来のシステムとは異なり、これはシステム障害のリスクを増加させますが、dlcBTCは各ユーザーの担保が複数の分散型アカウントに分散されることを保証します。

分散担保は、集中型障害点に関連するリスクを大幅に低減できます。セキュリティの脆弱性が発生した場合、影響は個々のアカウントに限定され、ネットワーク全体に影響を及ぼさず、システムの完全性を維持し、ユーザーの資産を保護します。

さらに、dlcBTCはビットコインネットワークの安全性に基づいており、ビットコインネットワークはその弾力性と広範な計算力で知られています。dlcBTCエコシステム内の取引は、この固有の安全性を利用し、ユーザーにビットコインと同じレベルの信頼性と信頼を提供します。この二重のアプローチは、分散型担保管理とビットコインの強力な安全フレームワークを組み合わせ、dlcBTCをDeFi分野の革新的なソリューションにしています。これは、伝統的な金融モデルが主に保険をリスク軽減戦略として依存するのに対する、機関にとって魅力的な代替案を提供します。

結論

要するに、伝統的な暗号通貨保険モデル（BitGoが提供するモデルなど）への依存には固有の限界とリスクがあり、特にDeFi分野でビットコインを活用しようとする機関にとってはそうです。重大な資産損失に直面した際に、このようなポリシーが提供する安全の幻想は不十分であり、より信頼性が高く自己主権的な資産管理方法の必要性を強調しています。

dlcBTCは、ビットコインネットワークの固有の安全性を利用し、分散型アカウント間で担保を配分することにより、これらの問題を解決します。これにより、集中型障害点に関連するリスクを最小限に抑えます。dlcBTCを採用することで、ユーザーはより高い安全性、コントロール、信頼を持ってDeFi分野に参加でき、伝統的な保険モデルの不足を超え、より安全で効率的なDeFiエコシステムへの道を開きます。