エアドロップが迫っている中、Starknet上のどのDeFiプロトコルに重点的にインタラクションすべきか？

執筆：Karen，Foresight News

最近、Starknet は新しいロードマップを発表し、V3 取引構造において STRK を使用して取引手数料を支払う計画を明確にしました。これは、STRK トークンがまもなく登場することを示唆しています。

Starknet の新しいロードマップで確認された5つの主要事項は何ですか？Starknet トークンの進捗はどの段階にありますか？また、どの DeFi プロトコルが注目すべきインタラクションを提供していますか？

Starknet ロードマップの大更新で確認された5つの主要事項

Starknet の最新のロードマップによると、Starknet はネットワークの安定性の改善、V3 取引、取引手数料市場、EIP-4844 を使用して L1 手数料を削減すること、Volition モードを通じて取引コストを削減することの5つの主要事項を確認しました。

ネットワークの安定性の改善に関しては、Starknet は今年の7月に「量子飛躍」と見なされる v0.12.0 バージョンをリリースし、ネットワークのスループットを向上させることに焦点を当て、大きな改善を行いました。その後、主ネットで Starknet v0.12.1（取引効率の最適化）と v0.12.2（P2P 認証の有効化および最大スループットと TPS の向上）を相次いでリリースし、今月はテストネットで Starknet v0.12.3（Starknet フィーダーゲートウェイのサポートを削除）をリリースしました。

Starknet が構築している V3 取引構造では、STRK を使用して取引手数料を支払うことがサポートされます。V3 取引構造は以下の機能もサポートします（すべてが Starknet V0.13.0 で利用可能ではありません）：

手数料市場：Starknet v0.14.0 から開始される手数料市場により、ユーザーは混雑時に取引プロセスを最適化できます。
ペイマスター機構：EIP-4337 に似ており、手数料の抽象化を通じて取引送信者以外のエンティティが取引手数料を支払えるようにします。
Volition モード：データの可用性コストを削減するために使用され、ユーザーが好みのデータ可用性モードを選択できるようにするハイブリッド状態設計を導入します。
Nonce の一般化（Nonce generalization）：ユーザーが異なる取引に異なるチャネルを指定することで、複数の取引を同時に送信できるようにします。
アカウントのデプロイは、アカウントの初期呼び出しまたは宣言取引で行われます。

STRK 手数料トークンに関する SNIP 10 提案によれば、STRK の主な目的の一つは、Starknet 上の手数料支払いトークンとしての役割です。ただし、従来の取引バージョンでは ETH を手数料トークンとして維持します。Starknet のオーダーは、Pragma Oracle によって提供されるオフチェーンの STRK \<> ETH の価格フィードを使用します。Starknet は、これは中央集権的な状況に対する一時的な解決策に過ぎず、長期的な非中央集権プロトコル提案は後日発表されると説明しています。

さらに、Starknet は EIP-4844 を使用して L1 手数料を削減する計画も立てています。EIP-4844 は、blob を持つ取引を導入することで取引手数料を削減します。

Starknet ネットワークアップグレードのいくつかの計画日程は以下の通りです：

2023 年 12 月 11 日 V0.12.3 主ネットのオンライン。
2023 年 12 月 5 日 V0.13.0 Goerli テストネットのオンライン。この日付は、必要に応じて 12 月 13 日まで1週間延期される可能性があります。
2024 年 1 月 22 日：V0.13.0 主ネット、ガバナンス投票待ち。

Starknet トークン配分モデルと進捗状況

2022 年 11 月、Starknet はトークン STRK をイーサリアムメインネットにデプロイしました。契約は：0xCa14007Eff0dB1f8135f4C25B34De49AB0d42766。STRK は、Starknet のコンセンサスメカニズムに参加するためのステーキングトークン、ガバナンストークン、および取引手数料を支払うために使用されます。

取引手数料に関して、Starknet は以前、手数料は原生の STRK トークンのみで支払われると予想していると述べました。上記のように、STRK と ETH を同時に取引手数料として使用する計画は、過渡的なものである可能性があります。

Starknet フォーラムでは、STRK と ETH を同時に取引手数料として使用する決定がオーダーに潜在的なリスクをもたらす可能性があるという議論も活発です。

STRK のステーキングは、ネットワークの活性化と安全性を確保するためにも使用される可能性があり、これらのサービスには、オーダー、L1 の最終性に達する前に一時的な L2 コンセンサスを達成すること、STARK 証明サービス、データ可用性の供給などが含まれる可能性があります。

Starknet は 2022 年中頃にトークン経済学を開示し、STRK トークンの最大供給量は 100 億枚であり、その内訳は以下の通りです：

17% が StarkWare 投資家に配分；
32.9% がコア貢献者に配分され、StarkWare およびその従業員、顧問、Starknet ソフトウェア開発パートナーを含む；
50.1% が StarkWare によって財団に配布され、その内訳は：
9% がコミュニティ配分（Community Provisions）として、Starknet に貢献し、その基盤技術をサポートまたは開発する人々に適用；
9% がコミュニティリベート（イーサリアムから Starknet に参加するための費用の一部支払いに使用）；12% が Starknet プロトコルの研究、開発、テスト、デプロイ、維持の資金提供に使用；
10% が戦略的準備金として、財団の使命に一致するエコシステム活動の資金提供に使用；
2% が Starknet トークン保有者と財団によって決定され、大学、非政府組織などの評価の高い機関や組織に寄付；
8.1% が未配分で、コミュニティによって決定された方法で Starknet コミュニティをさらにサポート。

コア貢献者と投資家に配分されたすべてのトークンは、4 年のロックアップ期間の制限を受けます（一年完全ロック後に線形で解放）。

今年に入ってから、Starknet の非中央集権化とトークン配分のペースも加速しています。2023 年 3 月、Starknet 財団は5つの委員会を任命したことを発表しました。その中で、

Provisions Committee は Starknet エコシステムトークン STRK の供給を計画、監視、実行する責任を負います；
初期採用者助成金委員会は、Starknet 上でオンチェーンアプリケーションを構築する革新的なチームに資金を提供することで Starknet エコシステムの発展を促進します；
開発者協力委員会は、新しい戦略的開発者パートナーシップを育成し、監視することで Starknet エコシステムを引き入れます；
ガバナンス委員会の任務は、Starknet エコシステムの持続的な非中央集権化において重要な役割を果たすことです；
エコシステムアクセス委員会は、新しい開発者やコミュニティメンバーを認可し、Starknet エコシステムに統合する責任を負います。

5 月、Starknet 財団は Starknet 初期採用助成金（EAG）プログラムの最初の67の受贈プロジェクトを発表しました。総予算は 1000 万枚の STRK トークンで、STARK 初期トークン発行量（100 億枚）の 0.1% を占め、プロジェクトに対して複数回に分けて配布されます。

助成金を受け取ったプロジェクトの中で、今年の 4 月 5 日以前に主ネットを立ち上げたプロジェクトは、100% の助成金トークンを解除でき、テストネットのプロジェクトは即座に 25% を解除でき、残りの 75% は主ネット立ち上げ後 2 か月以内に配布されます。現在、STARK 保有者アドレスは 429 であり、大部分はトークン寄付である可能性があります。

10 月、Starknet 財団は Starknet 初期コミュニティメンバー計画（ECMP）を発表し、これまでに Starknet に貢献したコミュニティ貢献者を表彰することを目的とし、ネットワークの初期に貢献した人々に 5000 万枚の STRK トークンを配分する計画を立てています。これには、技術的な議論への貢献、Starknet 関連のイベントの組織、定期的な Starknet ブランドコンテンツの発表が含まれます。現在、この申請ウィンドウは終了しており、委員会は 2023 年 12 月 29 日に決定を下す予定です。

12 月 8 日、Starknet 財団は、18 億枚以上の STRK トークンを配分することを発表しました。そのうち約 9 億枚の STRK は財団供給委員会に配分され、ユーザーとコミュニティメンバーの過去および未来の貢献に対する報酬に使用されます。現在、第一段階の配分作業が完了しつつあります；9 億枚のトークンはユーザーリベートに特化しており、ネットワーク上の取引手数料を返還します；5000 万枚の STRK が DeFi オンチェーンインセンティブに配分されました。

どの DeFi プロトコルが注目すべきインタラクションを提供していますか？

L2BEAT のデータによると、Starknet の現在のロック額は 1.69 億ドルであり、この数字には Starknet にクロスチェーンされたが未使用の資産が含まれています。一方、DefiLlama のデータによると、Starknet 上の DeFi ロック額はわずか 3500 万ドルです。

出典：DefiLlama

Layer2 において Starknet のロック額は目立たないものの、今年の 8 月以降停滞しているにもかかわらず、そのエコシステムは着実に拡大しています。以下の図は、Starknet が今月下旬に発表したエコシステムの状況です。

Starknet 上の DeFi エコシステムの発展を導き、促進するために、Starknet 財団は 11 月に DeFi 委員会を設立することを発表しました。この委員会の任務は、オンチェーン流動性を研究、設計、実行することです。この委員会の予算は 5000 万枚の STRK です。

DeFi 委員会は、Starknet 財団の管理者 Damian、Argent の共同創設者兼 CEO Itamar Lesuisse、zkLend の共同創設者 Jane Ma、AVNU の共同創設者兼 CEO Mentor、Nostra の製品責任者 Richard Thomas-Pryce、ZKX の CTO Vitaly Yakovlev の6名のメンバーによって運営されています。

筆者が選んだ7つの注目すべき DeFi プロトコルを簡単に紹介します。

JediSwap

JediSwap は Starknet 上の許可不要で組み合わせ可能な AMM プロトコルで、Mesh Finance コミュニティによって構築されました。JediSwap は 2022 年 12 月に Starknet メインネットで立ち上げられ、現在の TVL は約 1000 万ドルで、Starknet ネットワークで1位です。

JediSwap は今年の 5 月に 15 万枚の STARK 助成金を受け取ったことがあり、その前の 2022 年 1 月には StarkWare から公式に助成金を受け取っています。

JediSwap では、流動性提供者は 0.3% の手数料を得ることができ、手数料は資金プール内のシェアに比例します。手数料はプールに追加され、リアルタイムで累積され、流動性を引き出すことで請求できます。JediSwap は最近数ヶ月で ZAP 機能を導入し、ユーザーが一度の Starknet 取引で任意の単一トークンを任意の JediSwap LP ポジションに交換できるようにしました。JediSwap の第二四半期のロードマップによれば、来年の第一四半期にインデックス製品がリリースされる予定です。

Ekubo

Ekubo は、Uniswap の元チームエンジニアが監督および顧問を務める Starknet エコシステム AMM プロトコルです。Ekubo は集中流動性と「ティル」モデルを採用しており、すべてのプールは単一の契約で管理されます。ユーザーがプールと交換または Ekubo 上のポジションを更新する際、トークンの移動は取引が終了するまで遅延します。アグリゲーターは、将来の使用のために Ekubo に保存することができ、高額なトークン移動を完全に回避します。

さらに、Ekubo は拡張契約を作成することでプールの動作をカスタマイズすることもサポートしており、第三者の開発者は Ekubo AMM プロトコルを利用して、オラクル、新しいオーダータイプ、取引戦略、さらにはプライバシーソリューションを構築できます。

Moody Salem によれば、彼は 2020 年 4 月に Uniswap Labs に5人目の従業員として参加し、初期の Uniswap インターフェースの大部分を作成し、トークンリストを作成し、V2 と V3 の最初の交換ルーティングアルゴリズムを作成し、V3 コードの約半分を提出し、最終的に V4 の設計を主導しました。

今年の 10 月、Ekubo は Uniswap ガバナンスフォーラムで提案を発表し、Uniswap DAO と提携し、300 万枚の UNI（約 1200 万ドル）を出資することで将来の Ekubo プロトコルのガバナンストークンの 20% のシェアを取得することを提案しました。

その後、Uniswap コミュニティは「Ekubo プロトコルへの投資」という温度チェック提案を投票で通過させましたが、Ekubo は Uniswap DAO の Ekubo への投資に関する提案を進めないことを決定し、その提案をオンチェーン投票にかけないことにしました。理由は、要求された変更を実施することが Ekubo に重い負担をもたらし、Ekubo プロトコルの開発に対する注意を分散させるからです。

mySwap

mySwap は Starknet 上の AMM プロトコルで、先月新しいバージョンをリリースし、集中流動性 (CL) 構成を持ち、特定の価格範囲に流動性を提供して資本効率を向上させるか、全価格範囲に流動性を提供します。執筆時点で、mySwap のロック額は約 700 万ドルです。

SithSwap

SithSwap は、可変プール（UNIV2 に似た）と安定プール（Curve に似た）取引をサポートする二重流動性エンジン AMM です。SithSwap は二重トークンインセンティブシステムに基づいており、ネイティブ SITH トークン xSITH（移転可能なユーティリティおよびガバナンストークン）で構成され、両方のトークンが報酬として提供されます。

SithSwap は 2022 年 6 月に 2500 万ドルの評価で 265 万ドルのシードラウンド資金調達を完了し、Lemniscap がリードし、Big Brain Holdings、GSR Markets、DWeb3 Capital、Ghaf Capital Partners などが参加しました。

SithSwap は早くからトークン経済学を開示しており、SITH の総供給量は 1 億枚で、その内訳は以下の通りです：

50.1% は報酬を解放するために使用され、今後 3 年間に配分されます；
10% はコア貢献者に配分され、1.5 年間で線形に解放されます；
6.8% は金庫に配分され、そのうち 2% は提携に、4.8% は開発基金に配分されます；
10.6% はシードラウンド投資家に配分されます；
22.5% の創世部分のうち、15% は公開販売に、5% は初期流動性に、2.5% は創世プールに入り、xSITH は 6 か月以内に線形に配分されます。

以下の図は、SithSwap が 3 か月前に修正したトークンリリーススケジュールであり、今四半期にガバナンストークンがリリースされることがわかります。

AVNU

AVNU は Starknet 上で RFQ システムと DEX アグリゲーターを開発しており、アグリゲーターは 10kSwap、JediSwap、mySwap、Ekubo、SithSwap などの流動性を集約しています。RFQ システムでは、AVNU API がオフチェーン流動性を統合しており、これらの流動性は RFQ システムを使用するプロのマーケットメイカーから提供され、大口取引に適しています。直接ルーティングの場合、AVNU は 0.02% の手数料を請求し、複雑なルーティングの場合は 0.15% の手数料を請求します。

Starknet 上の主要なスマートコントラクトウォレット Argent は、モバイルウォレットに AVNU を統合し、ユーザーが複数の取引プラットフォームでトークンを交換できるようにします。

AVNU はまた、ユーザーが取引を通じてポイントを獲得できるポイントシステムを導入しており、ポイントの数は取引回数、取引額、頻度などに関連しています。

zkLend

zkLend は Starknet に基づいて構築されたネイティブ L2 マネーマーケットプロトコルで、2022 年 3 月に 500 万ドルのシードラウンド資金調達を完了し、Delphi Digital がリードし、他の投資家には StarkWare、Three Arrows Capital、Alameda Research、MetaCartel DAO、Amber Group、Genesis Block Ventures などが含まれます。

zkLend は今年の 10 月に正式に Starknet メインネットに上线し、機能や特徴にはマルチコールの入力、より多くの資産（wstETH を含む）をサポートすることが含まれます。zkLend のロードマップによれば、第四四半期にはクロスチェーン貸付と zkLend 機関 MVP が有効化される予定です。

zkLend は公式ウェブサイトでトークン経済学を開示しており、総量は 1 億枚で、17% がプライベートおよび公開投資家に、15% がチームおよび顧問に、17% がエコシステムに、35% がステーキングおよび配分報酬に配分されます。

zkLend のホワイトペーパーによれば、ZEND トークンはステーキングして stZEND に交換でき、stZEND 保有者はプロトコル収入を共有し、報酬の解放を増加させ、ガバナンス権を得ることができます。

Nostra

Nostra は、収益率トークン化および固定金利プロトコル Tempus の背後にいるチーム Tempus Labs によって開発され、Starknet 上の流動性レイヤーとして機能し、貸付および取引サービスをサポートします。Nostra はまた、米ドルにペッグされた Starknet ネイティブのステーブルコイン UNO を発行する予定です。ユーザーは ETH を Lending に預け入れることで、UNO の担保として使用する iETH-c に変換できます。

Tempus Labs は昨年の 8 月に Nostra に 500 万枚の DAI を提供し、Nostra エコシステムの発展を支援しました。

温かい注意：ほとんどの Starknet ネイティブプロジェクトは初期の発展段階にあり、ユーザーは慎重にインタラクションを行う必要があります。投資家は、いかなるプロトコルとインタラクションを行う前に、十分な調査とデューデリジェンスを行い、そのリスクと潜在的な利益を理解するべきです。