一文で理解するステーブルコイン TrueUSD（TUSD）
TrueUSD（TUSD）は、米ドルに連動し、独立機関によるオンチェーンのリアルタイム検証を提供する最初のステーブルコインであり、現在はバイナンス、OKXなどの有名な取引プラットフォームに上場しており、イーサリアム、トロン（TRON）などの主要なパブリックチェーン上で流通しています。要点前瞻
- TUSD はドル価値に連動したステーブルコインです。
- TUSD はスマートコントラクトを通じて新しいコインの発行、ドル準備の償還、および対応する TUSD の焼却を管理し、その鋳造と焼却メカニズムを運営します。
- 昨年、TUSD は資産管理規模、ステーブルコインの流通量、業界普及度、技術発展の面で急成長を遂げました。
- 本文ではステーブルコイン TUSD とその運営メカニズムを紹介し、他の注目すべきポイントについても補足します。
暗号通貨の分野では、ステーブルコインが重要な役割を果たしており、法定通貨に連動したステーブルコインの重要性は特に際立っています：ユーザーは取引で利益を得た際に、その利益をこのタイプのステーブルコインに変換して価値を保持でき、法定通貨の出金を行う必要がありません。
ステーブルコインサービスプロバイダーは、安定資産の生成、連動維持、発行量調整のためにそれぞれ独自のシステムを構築する必要があります。これらのメカニズムの設計は、ステーブルコインのパフォーマンスを大きく左右します。TUSD は法定通貨に連動したステーブルコインに該当します。
TUSD は過去数ヶ月間に優れたパフォーマンスを示し、2023 年には流通量が 400% 以上増加しました。また、複数のプロトコル、ブロックチェーンネットワーク、金融機関との統合を実現し、主流企業の支払い手段となりました。第 4 位のステーブルコインとして、TUSD は 330 億ドルを超えるステーブルコインの発行量を持ち、USDT、USDC、DAI に次いでいます。
TrueUSD（TUSD）背景紹介
世界で最も取引量の多い暗号通貨取引所 Binance は、そのステーブルコイン BUSD が規制問題に直面しているため、TUSD を代替として使用することを発表しました。2023 年 3 月 17 日、Binance はその準備金の BUSD を TUSD と USDT に交換しました。
TrueUSD はドル価値に連動したステーブルコインで、Techteryx によって発行および管理されています。2020 年、Techteryx は TrustToken の親会社である Archblock, Inc. からその管理権を取得しました。それ以前、TUSD は Archblock によって管理されており、同社は TrueFi、TrueFX などの金融アプリケーションも運営しています。買収後、TUSD は Archblock が管理する他のアプリケーションやシステムから独立し、TrustToken のブランド名で運営されています。
TrueUSD は支払い分野で複数のプラットフォームと提携関係を築いており、幅広い実用例を持っています。
Travala.com のユーザーは TUSD を使用してバケーションパッケージを予約でき、TUSD の旅行分野での実用的な価値を示しています。著名な Web3 ショッピングプラットフォーム UQUID は、ユーザーが TUSD を使用して 1.2 億点以上の商品を購入できるようになりました。これにはギフトカードや衣類などが含まれます。
さらに、最大の Web3 フリーランスマーケットである HYVE も TUSD を支払い手段として追加し、雇用市場における TUSD の普及度と競争力を高めました。NOWPayments は、傘下の商人が TUSD などの暗号通貨での支払いを受け入れることをサポートしています。
既知の関連情報を総合すると、TUSD 管理チームはスムーズで便利な鋳造と流通システムの構築に取り組んでおり、TUSD とドルの 1:1 の連動を確保し、法定ステーブルコイン発行システムの確立を目指しています。
具体的な実現メカニズムは以下の通りです：
TrueUSD の工作原理
TrueUSD システムは、一連のスマートコントラクトと現金準備メカニズムで構成されています。TUSD はドル担保に依存しているため、TUSD の流通量はそのドル準備の額を超えてはなりません。ユーザーが TUSD を鋳造するには、まず TUSD プラットフォームにドルを預ける必要があります。その後、スマートコントラクトが預けたドルと同額の TUSD を鋳造し、ユーザーのアカウントに転送します。このように鋳造された TUSD は、他の暗号通貨と同様に通常通り使用でき、プラットフォームはユーザーのドル資産を管理します。現在、ユーザーはイーサリアム、バイナンススマートチェーン（BSC）、アバランチ、トロンチェーン上で TUSD を鋳造できます。
TUSD を償還する際、ユーザーは TUSD をプラットフォームに預けてドル資産と交換し、同時にスマートコントラクトが自動的に償還された TUSD を焼却します。Mint（鋳造）および Burn（焼却）コントラクトは、TUSD の流通量とプラットフォームに預けられた法定通貨準備の額との比率を常に 1:1 に保つことを保証します。
TUSD を鋳造する際、プラットフォームは預けた現金の額に基づいて 1:1 の比率でトークンを鋳造し、ユーザーはいつでも資産を償還できるため、アービトラージの機会が生まれ、安定した連動比率を維持するのに役立ちます。例えば、TUSD の価格が 1 ドルを下回った場合、アービトラージャーは市場価格で TUSD を購入し、1 ドルの単価で償還することで、TUSD の価格がドルの連動比率から逸脱した際に利益を得ることができます。
1:1 の連動比率を確保するために、TUSD は鋳造と償還の過程でいかなる手数料も徴収しません。システムはその管理する法定通貨資産を利息を生むプロジェクトに投資し、収入を生み出します。
TrueUSD の特徴
TUSD が急速に台頭した理由は、リアルタイムでの検証を通じて透明性を確保し、より広範な普及と統合を実現したからです。
準備金証明
商品と法定通貨を支持するステーブルコインは、その準備金構造により批判を受けることがありました。ステーブルコインの準備金の価値は、流通している価値と少なくとも等しいべきです。ほとんどのステーブルコインは、支払い能力があり準備金が十分であると主張していますが、ユーザーは自ら確認するまで安心できません。
透明性を確保し、保有者に完全な責任を負うために、TUSD は Chainlink と提携して準備金証明プロジェクトを推進しています。TUSD は Chainlink のリアルタイムの分散型データ管理技術を利用して、準備金証明（PoR）メカニズムを開発し、準備金データをリアルタイムで更新し、ユーザーが法定通貨準備の状況を検証できるようにしています。
複数の取引所のサポート
現在、多くの取引所が TUSD を統合しています。TUSD をサポートする取引所では、ユーザーは TUSD を入金し、サポートされている TUSD 取引ペアを取引できます。Binance、OKX、HTX などの主流取引所はすでに TUSD 取引をサポートしています。これらのプラットフォームでは、ユーザーは TUSD を他のステーブルコインやビットコインなどの暗号資産と取引できます。複数の取引所のサポートにより、世界中の数百万のユーザーが TUSD を使用でき、保有者は日常の取引や投資に簡単に利用できます。
クロスチェーン互換性
ユーザーは、異なるスマートコントラクト標準の下で TUSD を鋳造でき、具体的なブロックチェーンネットワークによります。アバランチ、イーサリアム、BNB チェーン、トロンなどの人気ブロックチェーンはすでに TUSD をサポートしています。マルチチェーンのサポートにより、TUSD 保有者は異なるプラットフォームで自分のステーブルコインを管理できます。これらのプラットフォーム上のプロトコルも TUSD を簡単に統合できます。
TrueUSD の安全性
Techteryx は TUSD の透明性と安全性を向上させるために継続的に取り組んでいます。現在改良された鋳造、準備金、償還の構造は、この目標に合致しています。TrueUSD は、管理口座を使用して TUSD を鋳造および焼却します。TUSD を鋳造する前に、スマートコントラクトは管理口座内のドル法定通貨を検証します。ユーザーが償還を完了し、管理口座内のドルの清算が完了すると、スマートコントラクトは自動的に対応する TUSD を焼却します。
2023 年 12 月から、著名な会計会社 Moore Hong Kong は法定通貨準備金の検証サービスを TUSD と提携しました。2024 年 1 月末から、Moore Hong Kong は TUSD に対して日次検証サービスを提供し、TUSD 保有者に日次準備証明レポートを提供します。さらに、TUSD は Chainlink と準備金証明メカニズムに関しても提携しました。リアルタイムの準備金データを通じて、ユーザーはいつでもステーブルコインの支払い能力と安定性を検証できます。
準備金が十分であり、鋳造と焼却の契約が正常に運営されている場合、TUSD の予想価値はドルと一致するでしょう。
注目すべき点は、TUSD が安全な投資手段として、そのシステムが意図的に価値の安定を維持するため、過度な価値の変動は予想されないことです。したがって、他のステーブルコインと比較して、TUSD の価値が変動する可能性は非常に低いです。ドル連動メカニズムが正常に機能している限り、TUSD の価値変動範囲は極めて小さく、ステーブルコインのアービトラージ取引が発生しない限り、変動はありません。これは、ユーザーが TUSD をステーキングして利益を得ることができる一方で、このトークンは本来の価値保持機能を果たすことを意味します。
结语
投資家の個々の考え方、技術経験、取引習慣が異なるため、暗号通貨の分野ではさまざまな投資家に適したステーブルコインが必要です。TrueUSD のメカニズムは厳密にドルに連動しており、その高い透明性とどこでも利用可能な特性により、多くの投資家を惹きつけています。TUSD は複数の取引所、ネットワーク、プロトコルに上場しており、その利用可能性を大幅に向上させ、投資家はこのトークンを簡単に購入できます。投資家が安心できるように、監査プロセスの信頼性を保証し、システムの透明性を高めるために、TUSD は準備金証明データの監査に関して著名な企業と提携しています。他のステーブルコインと比較して、TUSD は普及を進めており、投資家にとって価値を保持しつついつでも消費できる新しい選択肢を提供しています。
いかなるステーブルコインを優先する前に、必ず十分な調査を行ってください。また、本文は TUSD のステーブルコインとしての特性を分析したものであり、金融または投資のアドバイスを構成するものではありません。
