Binance Research 2024展望：ビットコインのストーリー、AI、RWAなどの分野は引き続き注目に値する
2024年に注目すべきCryptoの主要なトラック原文作者：Binance Research
原文编译：深潮TechFlow
2024年の到来とともに、暗号通貨市場は新たな発展の機会を迎えています。
バイナンス研究所は、過去1年間の暗号市場の全景を振り返り、140ページにわたる研究報告書を作成し、2024年に対する見解を表明しました。
ページ数の制約から、2024年の展望に関する部分を抜粋し、ビットコインの革新動向、所有権経済の応用の成長、人工知能と暗号通貨の深い融合などに焦点を当てます。
深潮は上記の展望部分を編纂しました。
ビットコインの物語は引き続き先行
2023年を通じて、ビットコインは注目の焦点であり、Ordinals/BRC-20、ビットコイン現物ETFの承認、そして2024年の半減期など、さまざまな物語がその背景にあります。OrdinalsとBRC-20は、ビットコインの発展過程における0から1への革新を象徴し、ビットコインネットワーク上で初めて代替トークンの展開、鋳造、移転を導入しました。これらのトークンは、投機家の間で急速に人気のあるツールとなりました。同時に、最近承認された現物ETFは、暗号市場に大量の流動性をもたらす可能性があり、ビットコインが合法的な資産として主流に認識されることを示しています。
2024年に入ると、これらの動向は続く可能性があります。歴史的に、暗号市場は半減期イベントの後の1年間に強いパフォーマンスを示しています。したがって、最近の現物ETFの承認と4月の半減期に対する楽観的な期待は、顕著な市場の変動を引き起こす可能性があります。さらに、ビットコインの価格がこれらのイベントによって急騰すれば、OrdinalsとBRC-20の価格もより激しい変動を見せるかもしれません。なぜなら、これらのトークンは時価総額が小さく、ミームのような特性を持っているからです。しかし、OrdinalsとBRC-20のエコシステムはさらに発展することが予想されます。特に、StacksのsBTCなど、より多くのビットコイン拡張ソリューションの導入は、ビットコインの機能を強化する興味深い発展のトレンドとなるでしょう。
所有権経済の応用が注目を集める
ブロックチェーン技術は、ユーザーが従来、大規模な実体によって支配されていたリソースの主権を取り戻す能力を提供します。これには、個人データ、創造的コンテンツ、計算リソースが含まれます。たとえば、中央集権的なストレージサービスは、ユーザーにデータのコントロールを放棄させることがあり、プライバシーの漏洩や単一障害点のリスクに直面します。これらの問題に対処するために、さまざまなプロジェクトがユーザーに資産や情報をより多くコントロールさせる代替手段を探求しています。この点で注目すべき2つの分野は、分散型物理ネットワークインフラ（DePin）と分散型ソーシャルメディア（DeSoc）です。
DePinとDeSocの概念はしばらく存在していましたが、2023年になってようやく注目を集め始めました。この変化は、インフラの発展の成熟、認知度の向上、暗号通貨ユーザー層の拡大などの要因によるものです。DeSocに関しては、Friend.techが2023年の主要な成長ドライバーであり、その生み出す相当な収益は一部のトッププロトコルに匹敵します。Friend.techは、ユーザーが中央集権的なプラットフォームの制約なしに創作物を収益化できる分散型ソーシャルメディアの潜在能力を体現しています。2024年には、同様のアプリケーションが音楽、動画、書面コンテンツなどのさまざまな形式のソーシャルメディアを探求することが期待されます。
同時に、DePinは2023年末に人気の話題となりました。これらのプロトコルは、高い成長の可能性を持つと見なされており、広範な潜在市場規模を持ち、自下から上への成長戦略を通じて迅速にスケールを拡大できるとされています。2024年には、DePinとDeSocプロジェクトの加速した応用が見られるでしょう。
人工知能の統合度が向上
2023年にOpenAIのChatGPTが世界的に人工知能アプリケーションへの強い関心を引き起こして以来、人工知能と暗号通貨の組み合わせはここ数ヶ月の主要な話題の一つとなり、多くのプロジェクトが次々と登場しています。私たちは、人工知能と暗号通貨の結合が潜在的な成長分野であると考えています。これはまだ発展の初期段階にありますが、AIを暗号エコシステムに統合することで、潜在的な使用ケースの幅広い可能性が開かれ、既存のソリューションの代替選択肢が提供されます。
AIを組み込んだプロジェクトは、取引の自動化、予測分析、生成アート、データ分析、DAO運営などのサービスを提供し始めています。将来的には、さらに多くの使用ケースが発見されることが期待されます。たとえば、AIモデルのトレーニングには大量のデータ入力が必要であり、これには多くのリソースが必要ですが、この活動はしばしばテクノロジーの巨人に限られています。これにより透明性が低下し、開発作業が各自で行われることになります。しかし、分散型ストレージを利用したデータ管理を通じて、より高い透明性と安全性を実現できます。これにより、AIモデルのトレーニングプロセスが民主化され、より広範な参加が可能になり、革新と技術の急増をもたらす可能性があります。これがこの分野の革新と発展を促進するでしょう。
現実世界資産の成長
現実世界資産のトークン化は、ブロックチェーン技術に強力な応用ケースを提供します。オフチェーン資産をブロックチェーンに持ち込むことで、RWAトークン化はより大きな透明性を実現し、効率を向上させ、可組み性や潜在的な使用ケースの新たな可能性を開きます。2024年に入ると、RWAは高い金利環境の恩恵を受けると予想されます。特に、トークン化された国債は、暗号通貨投資家にとって代替的かつ魅力的な収益源を提供するため、引き続き注目されるでしょう。また、RWAの機関による加速的な採用に伴い、分散型アイデンティティ、オラクル、相互運用性ソリューションなどの関連インフラの発展も期待されます。これらの要素は、包括的なRWAエコシステムを構築するために重要です。より多くの機関がRWAのトークン化に深く関与するにつれて、これらの支援インフラの発展も続く可能性が高いです。
チェーン上の流動性が活発化
流動性は、チェーン上のエコシステム、特に分散型金融（DeFi）にとって重要であり、Uniswapが自動化マーケットメーカーのモデルを導入して以来、顕著な進化が見られました。この進化は、トークンのスワップ、デリバティブ取引、収益管理など、さまざまなチェーン上の活動を支える多層的な流動性モデルを生み出しました。市場が徐々に活気を帯びる中、チェーン上の流動性と金融活動の規模が増加することが予想されます。注目すべき2つのカテゴリーは、流動性管理と見積もり（"RFQ"）システムです。Uniswap V3の集中流動性マーケットメーカー（CLMM）モデルは、資本効率の低さの問題を解決しました。しかし、無常損失（IL）や即時流動性（JIT）などの課題は、経験の少ない参加者にとって依然として困難をもたらしており、これらの課題は積極的なポジション管理によって緩和する必要があります。これにより、CLMM流動性提供者のポジションを最適化するさまざまな戦略の流動性プロトコルが登場しました。現在、Uniswap V3は240億ドルの総ロック価値（TVL）を持っていますが、これらの流動性管理プロトコルが管理する総価値はわずか40億ドルです。このギャップは成長の可能性を浮き彫りにしており、特に近日中に登場するUniswap V4は、より高度な流動性最適化機能を導入する予定です。
Uniswap X、CoW Swap、1nch Fusionなどのプロジェクトの例では、RFQシステムがトレーダーとマーケットメーカーの間のマッチングを促進し、通常はオランダ式オークションなどのメカニズムを利用して競争力のある価格設定を確保します。RFQモデルの利点には、競争力のある価格設定、MEV防止、ゼロスリッページ、ガスなしの注文処理が含まれます。チェーン上の取引インフラが進化し続ける中で、この効率的なモデルの採用はますます増加する可能性があります。
機関の採用が加速
2023年、機関が次々と暗号通貨市場に参入し、今後さらに多くの機関が暗号通貨分野に加わることが期待されます。ブラックロック（BlackRock）やフィデリティ（Fidelity）などの著名な伝統的資産管理大手が、過去1年間のベアマーケットの中で暗号通貨分野に進出し、業界の長期的な潜在能力に対する信頼を示しました。ビットコインの半減期とビットコイン現物ETFの承認を迎える中で、2024年には暗号通貨分野の報道が増加することが期待されます。これにより、より多くの機関がこの技術を深く理解し、どのように参加するかを考えることを促進するでしょう。
セキュリティは依然として重要
セキュリティは、暗号業界内でユーザーの信頼を構築し維持する上で重要な役割を果たします。過去の脆弱性事件は貴重な教訓となり、業界はプロセスを改善し、防御を強化することを促しました。DeFiLlamaのデータによれば、2023年にDeFi分野では10億ドル以上が失われましたが、2022年の約32.8億ドルのハッキング額と比較すると大幅な改善が見られました。それでも、このような大きな損失は受け入れられません。
セキュリティの重要性を考慮すると、2024年もこの分野が強調されることが予想されます。この関心は、製品の革新、教育イニシアティブ、ユーザー体験の向上など、さまざまな形で表れる可能性があります。
アカウントの抽象化が重要性を増す
次の10億人のユーザーを引き付け、ブロックチェーン技術の普及を加速させるためには、アクセス可能性と包摂性が重要です。理想的には、ユーザーは分散型アプリケーションを簡単に使用し、あらゆるチェーン上の活動を行うことができるべきですが、実際にはこの分野には大きな改善の余地があります。たとえば、ほとんどの取引は依然として中央集権的な取引所（CEX）で行われています。2023年5月にピークに達した際でさえ、分散型取引所の取引量は中央集権的な取引所の取引総量の20％に過ぎません。
いくつかの革新的な技術が、私たちを未来に期待させています。たとえば、アカウントの抽象化はスマートコントラクトウォレットの作成を促進し、可用性やソーシャルリカバリーなどの機能を強化し、全体的なユーザー体験を大幅に向上させます。ウォレットプロバイダー間の激しい競争を考慮すると、ウォレットの急速な発展に驚くことはないでしょう。これはWeb3ウォレットの使用の難易度をさらに減少させるでしょう。
