ベイラード、フィデリティなどがビットコイン現物ETFを持ち込む中、新たな「機関ブル」はどれほど遠いのか？

著者：Mia、flowie、ChainCatcher

編集：Marco、ChainCatcher

北京時間1月11日未明、アメリカ証券取引委員会（SEC）は11本のビットコイン現物ETFを承認しました。これにはブラックロック、フィデリティ、インベスコ、グレイスケールなどの伝統的および新興の資本が含まれ、ビットコイン現物ETFを通じて暗号通貨市場に参入します。

SECのゲンスラー委員長は、ビットコインにはリスクが存在すると警告し、「今日、特定の現物ビットコインETPの上場と取引を承認しましたが、ビットコイン自体を承認または認識したわけではありません。投資家はビットコインとその価値に関連する製品に伴う無数のリスクに対して慎重であるべきです。」と述べました。

1、複数の伝統的資産運用巨頭が参入

アメリカ証券取引委員会（SEC）の文書によると、SECが承認した11本のビットコイン現物ETFに参入した機関は、ブラックロック、フィデリティ、バンエック、ビットワイズ、フランクリン・テンプルトン、ヴァルキリー、ハッシュデックス、ARK 21Shares、グレイスケール、ウィズダムツリー、インベスコです。

今回承認された金融機関には、暗号通貨資産に特化した新興ファンド（グレイスケールなど）もあれば、伝統的な金融機関（ブラックロック、フィデリティ、インベスコなど）も含まれています。

グレイスケール（Grayscale）は2013年に設立され、デジタル・カレンシー・グループ傘下の暗号資産管理ファンドです。著名なビットコインのクジラの一つであるグレイスケールの資産管理規模は約360億ドルで、BTC、ETHなどの主要通貨を含む複数の単一資産信託ファンドや、大型時価総額通貨のポートフォリオ投資に特化した管理ファンドを運営しています。

テスラとビットコインに賭けることで知られるARKインベストは、2014年に設立された投資管理会社で、「女性版バフェット」と称されるキャシー・ウッドが創設しました。ARKインベストは人工知能、ロボティクス、エネルギー貯蔵、DNAシーケンシング、ブロックチェーン技術などの分野における破壊的イノベーションの機会に注目しています。現在、ARKインベストの資産管理規模は110億ドルを超えており、その中には暗号関連の株式がかなりの割合を占めています。例えば、過去1年でCoinbaseの株式COINを何度も増持しています。

暗号通貨分野への投資に特化した新興投資機関に対して、ブラックロック、インベスコ、フィデリティなどの伝統的なウォール街の機関の参入は、暗号圈の投資家をより興奮させ、より多くの伝統的資本が暗号通貨分野に流入することが期待されています。

これらの機関は、以前から暗号資産と多くの関係を持っていました。

ブラックロックは1988年に設立され、世界最大の資産管理規模を誇る資産運用巨頭の一つです。ブラックロックの資産管理規模は約9兆ドルで、株式、固定収益投資、キャッシュ管理、代替投資およびコンサルティング戦略などを網羅しています。

ブラックロックは、暗号取引や保管サービスの提供、ビットコインなどの暗号通貨への投資、ビットコイン関連企業の株式保有などを通じて暗号分野に参入しています。

4.5兆ドルを管理するフィデリティは1946年に設立され、世界の資産管理規模でトップ10に入る資産運用巨頭です。

2018年、フィデリティはフィデリティ・デジタル・アセット・サービス（Fidelity Digital Asset Services）を立ち上げ、デジタル資産に対する保管および取引執行サービスを提供しました。これにより、「ヘッジファンド、ファミリーオフィス、市場仲介機関」などの機関投資家だけでなく、個人投資家にも暗号通貨取引の機会を提供しています。

ウィズダムツリーは1985年に設立され、アメリカの老舗資産管理会社でもあります。ウィズダムツリーは2006年6月に初のETFを発表し、アメリカの主要なETF供給者の一つとなりました。現在、ウィズダムツリーの管理資産総規模は1000億ドルを超えています。ウィズダムツリーはトークン化された米国債に深く関与しており、複数のトークン化された米国債ファンド製品を運営しています。

1955年に設立されたバンエックは、外国成長株および金投資で知られ、暗号通貨投資にも参入したいと考えています。バンエックは760億ドル以上の資産を管理しています。

2021年11月、バンエックはビットコイン先物ETF---XBTFを発表し、現在の管理規模は5900万ドルを超えています。バンエックのイーサリアム先物ETF（EFUT）も2023年10月に取引を開始しました。さらに、バンエックはBinance.US、Geminiなどの著名な暗号企業への投資にも参加しています。

インベスコ（Invesco）は1978年に設立され、アメリカで知られる総合サービスを提供する資産巨頭の一つです。現在、インベスコは1.5兆ドル以上の資金を管理しており、200本以上のETFを運営しています。ナスダック100指数を追跡するETFインベスコQQQで知られています。インベスコは2022年にメタバースに特化した投資ファンドを立ち上げ、ブロックチェーンやメタバースハードウェアなどの分野に参入しました。また、暗号ファンドDragonfly Ventures IIIの背後にあるLPの一つでもあります。

フランクリン・テンプルトン（Franklin Templeton）は1947年に設立された老舗資産運用機関で、フランクリンブランドの債券ファンド、テンプルトンブランドの国際ファンド、ミューチュアルシリーズブランドのバリューファンドで知られています。現在、管理規模は1.4兆ドルです。フランクリンの政府マネーマーケットファンドFOBXXは、現在トークン化された米国債の最大のプレーヤーでもあります。さらに、フランクリンは2022年にメタバースETFを発表しました。

ビットコインなどの暗号資産がニッチから成長し、世界の投資家が避けられない投資カテゴリーとなる中、これらの伝統的資産運用巨頭が正式に参入し、ビットコインがより多くの投資家に受け入れられるように推進する決意を示しています。

2、新たな「機関牛」は来るのか？

暗号通貨はその誕生以来、「高リスク」として伝統的金融商品から隔離され、金融業界は尻込みしてきました。しかし、ビットコインが無名の「仮想通貨」から現在の4万ドルに達する暗号投資商品に成長するにつれ、その富を生む能力は伝統的金融に広く認識されるようになり、暗号市場は伝統的金融分野が進出したい「ホットな分野」となりました。

伝統的金融業界にとって、ビットコインETFの承認は、正統に暗号業界に参入する機会を与えます。伝統的金融巨頭は名実ともにビットコインETFビジネスを展開でき、機関も暗号取引所に接触することなく、取引プラットフォームやブローカーを通じて直接投資できます。

資本の流入方法が簡素化されることで、より多くの資金が暗号市場に流入することが期待されます。

1月11日、ブルームバーグの上級ETFアナリスト、エリック・バルチュナスは、ブラックロックがビットコイン現物ETFの取引初日に20億ドルの資産を注入する可能性があると述べ、初日の流入記録を破ると予測しました。

ブルームバーグのETFアナリストは、ビットコインETFの流入量が150億ドルに達する見込みだと考えています。また、スタンダードチャータード銀行の予測データはさらに驚くべきもので、ビットコインETFが承認されれば、年末までに1000億ドルの資金がビットコインETF市場に流入するとしています。

もし予測通りに大量の資金が流入すれば、暗号市場の流動性は大幅に向上し、取引量や取引活性度も高まり、市場の活力が引き出され、業界全体の発展と革新が促進されるでしょう。

ビットコインETFの承認は、暗号通貨市場の重要なマイルストーンであり、暗号通貨が正式に主流金融市場に進出したことを意味します。これはビットコインの勝利だけでなく、「草の根」から「正統」への勝利でもあり、「暗号通貨」という概念がある意味で社会の主流価値に認められ、法律による規制と保護を受け始めることを意味します。これにより、業界全体がより成熟し、規範化され、透明性のある方向に発展することが期待されます。

暗号通貨関連メカニズムの規範化と透明化は、暗号通貨市場の発展にも寄与し、全体の暗号市場を成熟へと導くでしょう。

ビットコインの前回の牛市は、グレイスケールなどの資本によって推進され、「機関牛」と呼ばれましたが、高レバレッジによって生じたバブルは最終的に清算され、その後は長い熊市が続きました。

ビットコイン現物ETFの期待の中で、ビットコインは2023年に160％以上上昇しており、より多くの伝統的資本が加わることで、新たな「機関牛」が遠くない未来に訪れるのではないでしょうか？

すでにいくつかの機関が2024年末のビットコイン価格を予測しています。スタンダードチャータード銀行は10万ドルに達する可能性があると予測しています。