暗号市場独占相場分析|1月4日

マクロ的には、今朝3時に米連邦準備制度理事会が昨年12月の金利決定に関する会議の議事録を発表しました。議事録では、参加者がインフレ上昇リスクが減少したことについて議論しており、委員会は今後「引き締めと緩和」を天秤にかけることになるとしています。以前の金利決定会合でパウエルは利下げの見通しについて言及し、ドットチャートも2024年末の金利中央値の予想が5.1%から4.6%に下がったことを示しています。これは公式の予測が3回の利下げを見込んでいることを暗示していますが、CMEの米連邦準備制度観測ツールは、来年も引き続き米連邦準備制度が年間で150ベーシスポイントの利下げを行う可能性が高いことを示しています。具体的な来年の金融政策の方向性は、インフレと経済のトレンドを見守る必要がありますが、現在のところアメリカのインフレ水準は制御されているため、来年の金融政策は楽観的である可能性が高いです。この2日間、米国株は調整し、ドル指数は反発しており、これは短期的な政策面の悪材料とも関連しています。

昨日の最も注目された出来事は、Matrixportが研究報告を発表し、市場が恐慌的に下落したことです。この報告を見たところ、主に政治的理由からSECの議長ゲイリーがビットコイン現物ETFを通過させないだろうと述べており、契約の連鎖的な爆損がビットコイン価格を3.6万〜3.8万ドルにまで下げる可能性があるとしています。文中には、SECが現物ビットコインETFを拒否するという私を納得させる論理はありません。この機関は2日の前日にも、SECがビットコイン現物ETFの申請を承認し、ビットコイン価格が5万ドルに達すると発表していましたが、結果としてこのような報告を発表したため、私はこの機関の論理を理解できません。Matrixportは仮想通貨界の大物ウー・ジーハンの傘下にあり、このような不可解な事態を引き起こしたのは他の理由があるのかもしれません。

また、彼は文中で1月のETFは通過しないが、第二四半期の4〜6月には通過するだろうと述べていますが、これもあまり理解できません。私たちは、大部分の申請機関（主流機関）のETF製品の最終審査時期が3月中旬であることを知っています。つまり、もしすべてが拒否された場合、これらの機関がすぐに申請し、4〜6月に通過することは不可能です。手続き上、時間的に間に合わないため、文中にはこの推測の基礎論理が示されていないため、彼がこのように予測する理由を理解するのは難しいです。

バイナンスは今晩6時にAIをローンチします。総量は10億枚、初期流通は13%、1.3億枚です。バイナンスのマイニングは総量の7%、7000万枚を占めています。最近のバイナンスの新規上場プロジェクトの時価総額を考慮すると、AIの上場後は1.x〜2.xの間で推移する可能性が高いです。

オンチェーンの観点から、各取引所のクジラの行動を振り返ってみましょう。ほとんどのクジラは昨年1.7万ドル付近で巨額の買い入れ行動を示しています。ですので、今の下落に理由があるのかもしれません。クジラの行動を見る限り、1.7万ドルのコストから現在は2倍以上の利益が出ており、こうした利益率でいつ売るのも正しいのではないでしょうか？

火币のクジラ建倉コスト16819

BitMEXのクジラ建倉コスト16944

Bybitのクジラ建倉コスト18809

Deribitのクジラ建倉コスト16944

OKXのクジラ建倉コスト16746

この2日間に流布されたジョーク：SECは1月10日にキャシー・ウッドのビットコイン現物ETF申請を拒否する可能性が高いです。関係者によると、その理由は1月2日の晩餐会で、ブラックロックの議長がキャシー・ウッドに立ち上がってSECの議長ゲイリー・ゲンスラーに乾杯をしなかったこと、そして第二ラウンドのカラオケでゲンスラーに先に女性を選ばせなかったため、老紳士は一晩中一曲も選ばなかったため、気分が非常に良くなかったからだそうです。

市場では、突発的な悪材料により市場が大幅に調整し、極度の恐慌が発生しました。全ネットで9.2億ドルが清算され、市場の高倍率のロングポジションはほとんどが清算されました。Coinbaseは現在も正のプレミアムを維持しており、アメリカ人はこの悪材料の影響を受けていないことを示しています。昨日の下落後、私はすぐにMatrixportの報告の詳細について発表し、コメント欄で小規模な下落はすでに終わったと警告しました。天量の取引と巨額の清算が伴ったこの調整は、短期的な動向にとって非常に健康的です。

形態的には、日足レベルのダイバージェンスが市場に影響を与えることは確かに存在します。最近、市場のロングポジションは非常に大きく、ETFに対する好意的な期待が強いため、Matrixportは今回の調整の引き金に過ぎず、根本的な原因は市場内部にあります。しかし、すでに調整が行われたので、再び恐慌する必要はありません。ETFが通過しないという期待は、ある程度価格に織り込まれています。今後の市場は正式な結果を待つだけで良いでしょう。現在、ビットコインの構造は悪化しておらず、依然として上昇トレンド後の横ばいの整理を続けています。下限の4万ドルも破られておらず、すでに上昇トレンドが終わり、価格が右側に下落し始めたという結論を出すことはできません。これには確認のプロセスが必要ですので、もう少し辛抱強く待つことができます。

ETHは連動しており、このような恐慌的な下落の動きになると、ETHはBTCよりも弱く動くのが普通です。市場のトレンドが終わらなければ、今後ETHはカンクンアップグレードの好材料により強くなる可能性があります。

アルトコインの方面では、昨日の恐慌的な下落により、多くのアルトコインセクターが大きく下落しましたが、L2やいくつかのETH上のエコシステムは比較的耐えています。しかし、レバレッジを減らすことも健康的であり、十分に調整された後の市場はより上昇しやすくなります。市場は今回、空間を時間に変えましたので、短期的には再び恐慌する必要はなく、低位での損切りはお勧めしません。非常に悪い動きをしている通貨を除いて、ほとんどの通貨は一定の過剰下落反発があるでしょう。ポジションを取る場合は、弾力性のある通貨を探し、特に昨日の大幅な下落を回復できるものが望ましいです。

恐慌指数68