罰金が430億ドルを超え、趙長鵬が「退職」を余儀なくされたが、バイナンスは悪材料が出尽くしたのか？

作者：西柚，ChainCatcher

2018年から始まったアメリカ司法省によるバイナンスの刑事調査案件は、5年の長い期間を経てついに決着を迎え、11月21日に双方は430億ドルの巨額罰金で最終和解に達しました。

当日ChainCatcherの報道によると、アメリカ司法省は、バイナンスとそのCEOである趙長鵬が刑事および民事の告発を受け入れ、双方は刑事告発に関する不正行為について和解協定に達したと発表しました。バイナンスは、マネーロンダリング、無許可の資金移動、制裁違反に関与したことを認め、意図的に「銀行秘密法」と「国際緊急経済権限法」に違反した罪を認めました。同時に、趙長鵬もマネーロンダリングおよびアメリカの制裁に違反した刑事告発に有罪を認め、イランやハマスなどのテロ組織との取引を許可したことを含め、バイナンスのCEO職を辞任しました。

上記の違法行為に関する告発について、バイナンスは有罪を認め、430億ドルを超える罰金を支払うことで和解に同意しました。この金額には、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）との民事和解に関する金額も含まれています。これにより、アメリカ司法省によるバイナンスの刑事告発は430億ドルの巨額罰金で一時的に終止符を打たれました。

多くの見解では、アメリカ司法省によるバイナンスの刑事調査は「ダモクレスの剣」として数年の後にようやく決着を迎え、430億ドルの罰金は高額ではあるものの、バイナンスプラットフォームにとっては通常の運営に影響を与えない限り、ただの小雨に過ぎず、悪材料は出尽くしたと見なされています。

しかし、注意が必要なのは、アメリカ司法省の和解協定にはアメリカ証券取引委員会（SEC）によるバイナンスに対する訴訟は含まれていないことです。今年6月、SECはバイナンスと趙長鵬を提訴し、アメリカの投資家保護法に違反したと主張しています。現在、SECの告発案件には明確な結論が出ていません。

11月22日、バイナンスは、アメリカ司法省、商品先物取引委員会（CFTC）、外国資産管理局（OFAC）、および金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）と歴史的な登録、コンプライアンス、制裁問題について和解に達したと発表しました。このプランは、会社が過去に違反行為を行ったことを認めていますが、ユーザー資金の流用や市場操作を行ったという告発はありませんでした。これにより、バイナンスは新たな章を開くことができました。

では、アメリカ司法省によるバイナンスの告発が落ち着いたことは本当に好材料なのでしょうか？430億ドルの巨額罰金はどのように支払われ、資金はどこから来るのでしょうか？バイナンスはBitMEXの後を追うことになるのでしょうか？今回の和解協定はバイナンスと暗号業界にどのような影響を与えるのでしょうか？

罰金430億ドル、趙長鵬は「強制的に」辞任

法廷文書によると、現在アメリカ司法省がバイナンスに対して下した裁決の和解協定は主に3つの部分から成り立っています。1つは罰金、2つ目はCEO趙長鵬への処罰、3つ目はプラットフォームのコンプライアンス要件です。

まず罰金について、バイナンスは合計431.6億ドルの罰金を科せられ、 これはアメリカの金融コンプライアンス史上の罰金記録を更新しました。罰金は2つの部分に分けられます。1つは刑事罰金 で、バイナンスの協力により20%減少し、現在の罰金額は180.5億ドルで、15ヶ月以内に支払う必要があります。もう1つは違法営業で没収された資金で、約251億ドル です。この資金は主に2つの部分から成り立っています。第一部分はアメリカのユーザーにサービスを提供したことに対する罰金で、合計161.2億ドルで、バイナンスの判決後6ヶ月以内に支払う必要があります。第三部分はイラン関連の人物などに違法サービスを提供したことによる89.8億ドルで、30日以内に支払う必要があります。

次にCEO趙長鵬への処罰について、バイナンスの中心人物である趙長鵬へのアメリカ司法省の裁決も注目されています。アメリカシアトル地方裁判所の文書によると、実は11月14日、趙長鵬はアメリカ政府機関と関連する有罪認識の秘密協定に署名し、5000万ドルの罰金を支払うことに同意し、 弁護士などの第三者を通じて自らの意見を発信することを禁じられました。

さらに、趙長鵬は懲役判決を受ける可能性もあります。連邦量刑ガイドラインによれば、趙長鵬は最大10年の懲役に直面していますが、最新の協定では、彼は最大18ヶ月、最低10-12ヶ月の懲役に直面することになります。現在、アメリカ司法省は彼に対してどのくらいの懲役を科すかを決定していません。CoinDeskによれば、趙長鵬は1.75億ドルの個人保証金を支払ったため釈放されたとのことです。量刑公聴会は2024年2月23日に予定されています。

協定文書はまた、趙長鵬が今後3年間バイナンスの業務に関与することを禁止し、禁令は有罪認識の日起算で発効します。今日の早朝、趙長鵬は6年半にわたって管理してきたバイナンスのCEOを辞任し、バイナンスの前グローバル地域市場ディレクターであるRichard TengがCEOに就任しました。

最後に、協定はバイナンスプラットフォームに対してコンプライアンス規定を設け、バイナンスがアメリカ市場から完全に撤退し、独立したコンプライアンス監視者を任命して、取引所のマネーロンダリングおよび制裁コンプライアンスプランを監視、修正、強化する責任を負うことを求めています。この期間中、アメリカ財務省はバイナンスの記録とシステムにアクセスできます。そして、期限終了後、バイナンスのCEOとコンプライアンス責任者は、バイナンスが認罪協定に基づいて開示義務やコンプライアンスの約束を履行したことを証明する必要があります。

要するに、バイナンスはアメリカ政府に431.6億ドルの罰金を支払うだけでなく、コンプライアンスの是正を行う必要があり、CEO趙長鵬は5000万ドルの罰金を支払うだけでなく、バイナンスの関連業務に参加することを強制的に停止され、懲役判決を受ける可能性もあります。

昨日、バイナンスがアメリカ司法省と和解したとの報道が出た後、BNB価格は激しい変動を見せ、24時間以内に24%以上の上下変動がありました。

まず11月21日に和解のニュースが伝えられた後、BNB価格は240ドルから1時間以内に271ドルに急騰し、22日未明にCZがCEO辞任を発表し具体的な和解協定が公表された後、BNB価格は271ドルから224ドルに急落し、現在の価格は234ドルです。同時期のBTC価格の変動はわずか2.5%でした。

バイナンスの430億ドルの巨額罰金はプラットフォームに影響を与えるのか？

バイナンスは世界最大の暗号通貨取引所であり、暗号市場の50%以上の資産を管理しているため、その資金の安全性は暗号業界のすべてのユーザーに関わっています。ユーザーにとって、現在最も関心があるのは、バイナンスがこのすべての試練を経た後の運営状況であり、アメリカ司法省が科した430億ドルの巨額罰金をどのように支払うのか、ユーザー資金の安全性に影響を与えるのか、430億ドルの罰金と創業者CZの辞任後、バイナンスがこれを耐えられるのかということです。

報道によると、この事件を追及している連邦検察官も、起訴がバイナンスのユーザーに恐慌を引き起こし、資金を一斉に引き出す事態を招くことを懸念しています。これによりプラットフォームの流動性危機が生じ、FTX事件が再現される可能性があります。

バイナンスが430億ドルを稼ぐにはどれくらいの時間がかかるのでしょうか？ある暗号ユーザーは、現在の熊市の状況を維持しても、430億ドルはバイナンスが熊市で1年間に得られる収入に相当するだろうと述べています。

彼はツイートで次のように書いています：Coinbaseの第3四半期の財務報告を参考にすると、その第3四半期の取引量は760億ドル、取引収益は2.886億ドルで、市場シェアは約5%-7%です。一方、バイナンスの現物市場のシェアはCoinbaseの7-10倍であるため、バイナンスの現物市場での収入は四半期ごとに約20-28.8億ドルになると考えられます。ただし、Coinbaseの収益効率はバイナンスにより、リベートなどを考慮すると、四半期ごとに約5億ドルの収益を上げることができ、年間収入は20億ドルを超えます。また、バイナンスには先物市場もあり、第3四半期の先物市場の取引量は業界の「氷点」に達し、総計6.1兆ドルで、バイナンスの市場シェアは約50%で、約3.1兆ドル、少なくとも6億ドルの収益を上げ、年間で24億ドルの収益が見込まれます。

このように見ると、バイナンスの取引業務だけで年間収入が430億ドルを超える可能性があり、これはマイニングプール、バイナンス投資機関、BnBChainなどの業務を考慮していない場合です。また、牛市の場合、取引所の業務量と利益は通常10倍以上の成長を遂げます。

しかし、これらのデータ推測に対して懐疑的なユーザーもおり、上記の演算データの真偽は検証が必要であり、バイナンスプラットフォームの取引業務の年間収入に関するデータの説得力はやや乏しいと指摘しています。これらの推算データはさらに検証が必要ですが、ユーザーにとっては評価のための参考となる次元を提供しています。

さらに、プラットフォームの資金流出量を見ると、現在の事件の影響はプラットフォームがコントロールできる範囲内にあるようです。Nansenのデータによれば、ニュースが伝えられて以来、バイナンスプラットフォームから流出した資金はわずか100億ドルです。 しかし、バイナンスプラットフォームの最新の準備証明報告によれば、現在バイナンス取引所は約650億ドルの暗号資産を保有しています。 もちろん、これはバイナンスが大規模な資金流出問題を処理するのはこれが初めてではなく、以前FTXの崩壊時にも日々の引き出し取引量は10億ドルを超えていました。一方で、少なくとも現在のバイナンスプラットフォームは健全であることを示唆しています。

11月22日午後、Coinbaseの責任者Conor GroganはソーシャルメディアXで、バイナンスは暗号資産を全く売却することなく、430億ドルの司法省罰金を全額支払うことができる可能性が高いと発言しました。

総合的に見ると、バイナンスがこの巨額罰金をどのように支払うかについては明確な説明はまだありませんが、現在のプラットフォームの運営データからは、取引業務に大きな影響を与えていないことがわかります。

バイナンスの罰金が落ち着いたことは本当に好材料か？

現在、多くの暗号業界の関係者は、アメリカ司法省がバイナンスとの告発に関して和解に達したことは、暗号業界にとって重要な意味を持つと考えています。これは暗号業界のコンプライアンスプロセスを推進することになるでしょう。そしてバイナンスにとっては、取引所の上に何年も吊るされていたダモクレスの剣のような刑事調査が終わり、賠償金を支払い、コンプライアンスの約束を守るだけで新たな章を開くことができるかもしれません。

しかし、多くのユーザーはSECがまだバイナンスに対する訴訟事件について最終的な見解を示していないことを懸念しており、悪材料は完全には出尽くしていないと考えています。バイナンスはSECからさらに巨額の罰金に直面する可能性があります。

SECの今後の規制に関する議論に対して、バイナンスの共同創設者である何一はコミュニティで、SECは民事訴訟であり、Rippleのようにゆっくりと訴訟を進めていると返信しました。彼女はさらに、私たちの初期のコンプライアンスは十分ではなく、間違いを犯せば罰を受けることになると付け加えました。バイナンスはユーザーの資金を動かしておらず、市場を操作していないので、コンプライアンスをしっかりと行えば良い子でいられると述べています。これはバイナンスに対するものではなく、以前のBitMEX、今のバイナンス、順番に来ているのです。今はコンプライアンスを果たしたバイナンスであり、新たな章が開かれています。

バイナンスの和解事件が暗号業界に与える意味について、CoinbaseのCEOは、バイナンスの和解が業界に新たな章を開くことになると発表し、暗号業界はアメリカでコンプライアンスの方法で構築されるべきだと述べました。規制の透明性が欠如しているため、私たちはアメリカで多くの困難に直面してきました。今日のニュースが最終的に規制の透明性を実現するための触媒となることを願っています。

Matrixportは、アメリカの機関がバイナンスがユーザーの資金を流用したことを指摘しておらず、バイナンスが市場操作を行ったことも指摘していないこと、罰金額が以前の懸念の100億ドルを下回っていることを発表しました。バイナンスは今後2-3年の間に依然としてトップ3の取引所の1つである可能性が高いと述べています。この認罪協定はアメリカSECを含んでいませんが、趙長鵬とバイナンス自身にとっては非常に有利な結果です。

この規制の影響について彼は文中で、より多くの取引所がコンプライアンスプランを強化することになり、アメリカで現物ビットコインETFが承認される助けになるだろうと述べています。この認罪協定により、現物ビットコインETFへの期待は100%に引き上げられた可能性があり、業界全体が従来の金融会社が遵守しなければならない規則に従うことを余儀なくされるからです。さらに重要なのは、この業界のクリーンアップが機関投資家によるビットコインの採用事例を強化し、ビットコインが投資家のポートフォリオにおけるヘッジ資産となる可能性があることです。趙長鵬は2026年の次の熊市の際に復帰する可能性があります。

暗号KOLの神魚も、アメリカ司法省とバイナンスが達成した和解規制協定がETFへの道を開いたと述べています。

しかし、バイナンスにとって、この事件の長期的な影響はまだ時間をかけて明らかになる必要があります。アメリカのコンプライアンス許可を取得できるか、新任CEOがチームの認知と結束を得られるかなど、これらの問題がバイナンスの長期的な運命を決定することになるでしょう。