香港の証券会社が「次々と」暗号業界に参入

執筆：周舟、Foresight News

勝利証券のAPPで、株主は直接暗号通貨を購入できるようになった。

香港上環にある本社オフィスで、VDXの創設者が私に話しました。VDXは勝利証券（香港の老舗証券会社）の関連会社で、現在香港の暗号通貨ライセンスを申請中です。そしてVDXのオフィスの向かいには、別の暗号通貨取引所であるHKBGEがあります。オフィスの大きな窓から外を見ると、広がる海があり、その向こうには九龍区の市街地とビクトリア港が見え、繁華な景色が広がっています。

今年に入って、香港が暗号通貨市場を支持する中で、ますます多くの香港の証券会社が暗号通貨ビジネスを開拓しており、その中には：富途証券、老虎証券、勝利証券、盈透証券、南華証券、長橋証券、富強証券、華富建業証券などが含まれ、これらの証券会社はユーザーに暗号通貨サービスを提供できる最初の機関となっています。

彼らは暗号通貨業界に殺到し、400万人以上の香港株主を暗号の世界に引き込もうとしています。誰かが予測するには、近い将来、彼らは普段使っている株式取引APPで直接暗号通貨を購入できるようになるでしょう。 トレンドが形成されており、現在、香港の株式プラットフォームはユーザーに暗号通貨の購入を開放しています。

これにより、徐々に冷え込んでいる香港の株式市場に新たな変数がもたらされています。データによれば、2022年の香港株式市場全体の活発な取引ユーザーは465万人で、これらのユーザーは彼らが慣れ親しんだ株式プラットフォームからHashKey、OSLなどの香港のライセンスを持つ準拠した暗号通貨取引所に紹介されることが期待されています。百万、さらには千万の香港株主が、株式プラットフォームを通じてビットコイン、イーサリアムなどの暗号通貨に触れることができるでしょう。

「これにより（暗号通貨市場に）数千万の香港株を取引するユーザーがもたらされる可能性があります。」香港のライセンスを持つ仮想資産取引所HashKey GroupのCOO、翁晓奇は述べました。最近、HashKeyは約5社の香港の地元証券会社と交渉を行い、HashKeyの暗号通貨取引サービスに関連する入口を設立しようとしています。また、別のライセンスを持つ暗号通貨取引所OSLも、約5社の証券会社と提携を結びました。さらに、香港の証券業界には、直接投資を行ったり独立した暗号通貨会社を設立したりする機関も少なくありません。

彼らが注目しているのは、400万人以上の活発な香港株主と、1000万人に満たない香港市民だけではありません。その背後には、アジアの40億人以上の人口を持つ巨大な市場が、彼らが本当に望んでいる目標かもしれません。

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誰が香港で最大の暗号通貨取引所になるのでしょうか？私がある暗号通貨取引所の創設者に尋ねたところ、彼の答えは富途でした。

富途はかつて中国最大のインターネット証券会社で、便利な取引で香港と米国の株式で知られていましたが、その後中国本土での発展が制限されたため、香港、新加坡、アメリカなどの海外市場に重心を移しました。現在、富途控股は世界中で2000万人以上のユーザーを持ち、富途証券は香港最大の小売証券会社であり、その香港ユーザーは現地の成人人口の40％以上を占めています。

業界関係者がForesight Newsに明かしたところによると、現在富途の暗号通貨取引システムはすでに整備されており、SFC（香港証券監察委員会）にライセンスを申請中です。 富途はForesight Newsに対し、香港地域のトップ小売証券会社として、業界の関連進展を引き続き注視すると述べました。

報道によると、富途の香港の暗号通貨取引所はPantherTradeと呼ばれ、今年の3月に登録され、暗号通貨の経験を持つ高管Chen Zhihuが今年の9月に取締役に任命されました。また、富途は暗号通貨ビジネスを重視しており、業界内でもすでに知られています。

シンガポールでの会議に参加する際、私は現地のシンガポール人にランダムにインタビューを行い、いくつかのシンガポール人が富途のmoomooを使用して暗号通貨を取引していることを発見しました。moomooはシンガポールで最大の暗号通貨取引プラットフォームの一つとなっています。

老虎証券も遅れをとっていません。老虎と富途はかつて中国最大の2つのインターネット証券会社であり、常に競争関係にありましたが、海外でも積極的に暗号通貨ビジネスを拡大しています。

香港の大公報によると、老虎証券（香港）の機関部門の執行董事、陳紀賢は今年の4月に暗号通貨取引ライセンスを申請する意向を示しました。そして10月の最新情報は、日経新聞（Nikkei Asia）からのもので、老虎証券と富途証券の子会社が香港の仮想資産サービスプラットフォーム（VASP）ライセンスを申請しようとしているとのことです。

情報によれば、老虎証券は香港の暗号取引所Yaxと深い関係にあります。Yaxは老虎証券の社員が立ち上げたプラットフォームで、2022年6月に設立され、2023年初頭に正式に製品を発売しました。

香港の暗号通貨市場に進出する証券会社は、背景や身分がさまざまです。中国本土を離れて海外に進出した「中国のインターネット証券会社」としての富途や老虎のほかに、盈透証券などの米資背景の香港証券会社、勝利証券、富強証券などの港資背景の香港証券会社、さらにはより控えめな中資背景の香港証券会社も存在します。

盈透証券は、暗号業界に進出する米資証券会社の代表です。アメリカの政策が暗号通貨を支持した後、彼らは2021年にアメリカで暗号通貨を発展させた最初の証券会社の一つであり、香港の政策が暗号通貨を支持した後、2023年初頭に香港で暗号通貨を発展させた最初の証券会社となりました。

盈透証券がユーザーに提供する暗号通貨サービスは、仮想資産取引プラットフォームOSLによってサポートされており、手数料は取引価値の0.20％から0.30％で、具体的には毎月の取引量によって異なり、各注文の最低手数料は2.25米ドルです。特筆すべきは、ユーザーが盈透証券という単一のプラットフォームで仮想資産の取引と残高の確認を行えることです。つまり、香港の株主はこの一つの株式プラットフォームでビットコイン、イーサリアムを取引できるだけでなく、株式、オプション、先物、債券、共同基金、ETFなども取引できるのです。

これは将来的に香港の証券業界の常態となるかもしれません。つまり、香港の株主は自分の株式APPで直接暗号通貨を購入できるようになるのです。

米資背景の盈透証券とは異なり、勝利証券は港資背景で、香港株式市場に上場している証券会社であり、全面的な金融サービスを提供する総合型の全ライセンスを持つ香港証券会社で、暗号市場でも活発に活動しています。その広告スローガンは「株を買うのも、コインを買うのも、同じくらい簡単」です。

勝利証券の暗号通貨関連会社はVDX（Victory Fintech Company Limited）で、VDXの創設者は私に、現在勝利証券のAPPはユーザーが同じプラットフォームで株式と暗号通貨を同時に購入できることをサポートしていると述べました。彼はまた、他の暗号通貨取引所が小売市場に進出する中で、VDXはB2Bユーザーにのみ焦点を当てていると述べました。

「一剤の猛薬」によって揺さぶられた香港の金融業

香港の金融業は、もはや一剤の猛薬なしには正常に戻れない状況にあるようです。香港の証券業界の高管は私に、最近報道された数千の株がゼロ取引になっている現象は長い間存在しており、最近になって明るみに出たもので、現在の香港株式市場は非常に厳しい状況にあると述べました。

そして暗号通貨は、香港政府の目に「一剤の猛薬」となったようです。

昨年10月31日、香港政府が暗号通貨を支持する政策を公表して以来、香港の証券業界だけでなく、銀行、保険会社、監査会社などの香港の金融業界もこの猛薬によって刺激され、運営を開始しました。

銀行の例を挙げると、香港が暗号通貨業界を支持して以来、DBS銀行、スタンダードチャータード銀行、ZhongAn銀行などが積極的に協力し、暗号通貨取引所のユーザーに暗号通貨から法定通貨への交換サービスを提供しています。現在、香港には2つのライセンスを持つ暗号通貨取引所があります：HashKeyとOSL。HashKeyはZhongAnなどの銀行と提携し、OSLはDBS銀行、スタンダードチャータード銀行などの銀行と提携しています。

香港の監査会社にとっては、彼らは新たな顧客を得ることになります。現在、香港のほぼすべての大手監査会社が暗号通貨ビジネスに参加しています。HashKeyの例を挙げると、現在、彼らは3つの監査会社と提携しており、外部監査はKPMG、内部監査はPwC、コード監査はEYです。Foresight Newsが独自に得た情報によれば、OKX HKの監査会社は四大監査会社のもう一つ、デロイトを選択しています。

さらに、保険会社、資産管理、投資機関なども暗号通貨という一剤の猛薬によって活性化されています。例えば、今年9月、中国太平洋保険グループ傘下の中国太保投資管理（香港）有限公司は、香港証券監察委員会の第一類および第四類ライセンスを取得し、仮想資産ファンドの販売およびコンサルティングサービスを行うことが承認され、即日、太保資管香港は仮想資産投資比率が10％を超えるファンドに対して販売および投資コンサルティングサービスを提供できるようになりました。

また、香港の保険会社AonとOneDegreeも、暗号通貨取引所に対してホットウォレットとコールドウォレットの保険サービスを提供する最初の会社であるため、業界内で知られるようになり、名声が高まっています。

香港の金融業界には新たな変化が見られます。

世界の資本市場（特にアメリカの資本市場）の既存の経験から見ると、暗号通貨の市場潜力は、香港の金融業界の従事者や技術者に新たな機会をもたらし、さらにはさらなるキャリアの道を開くことになるでしょう。特に、暗号通貨と伝統的な金融業界の両方を理解している、あるいはコードと暗号通貨の両方を理解している複合型人材にとって、彼らはより多くの職業選択や給与向上の機会を得ることができるでしょう。

複数の関係者によれば、香港の暗号通貨取引所は暗号通貨の経験を持つROを争っており、一般的に提示される給与は200万香港ドルを超えています。ある機関は、技術、管理、暗号通貨の両方を理解する高管を獲得するために、約1000万香港ドルの年俸を提示したとも言われています。香港の金融業界とテクノロジー業界の人材は、より市場化され、流動性が高まっています。

一つの業界の誕生は、広範な影響を及ぼし、現在の香港の金融業界、テクノロジー革新業界、教育業界、会展観光業などのさまざまな側面に影響を与えることが期待されています。

今年に入ってから、著者は何度も香港を訪れ、暗号通貨のコースが香港の大学で一般的に見られるようになっていることを発見しました。経済学部や金融学部など、暗号通貨に関連する専攻で特に顕著です。そして、揺さぶられているのは、暗号通貨と金融業界だけではありません。

最後に

香港が暗号通貨業界に進出するのは、世界で最初でも最後でもありません。

著者の主観的な観察によれば、近年、世界の資本市場の革新は、しばしばアメリカによって主導され、1〜3年の時間を経てシンガポールや香港に伝わることが多いです。2020年にアメリカで大流行したSPAC上場モデル（2022年に香港証券取引所に初のSPAC上場企業が登場）や、2020年以降にアメリカの証券会社が次々とユーザーに暗号通貨を提供するようになったことも同様です。

香港の証券業界と暗号通貨業界の融合トレンドの多くの部分は、アメリカの2年前の暗号金融市場を部分的に再現しており、多くのアメリカの暗号通貨会社が経験したことは他の地域にもコピーできるでしょう。多くのアメリカの暗号金融業界が検証した法則は完全に模倣されることはありませんが、依然として参考になるでしょう。「アメリカの暗号通貨規制と市場発展の歴史」を理解することで、香港の暗号業界の今後2年間の動向をより良く把握し、判断できるかもしれません。

アメリカ最大のインターネット証券会社Robinhoodの例を挙げると、彼らは暗号通貨ビジネスに進出した後すぐに、暗号通貨ウォレットや送金などの機能を導入し、NFTの購入取引もサポートしています。彼らが構築した新しい非保管型Web3ウォレットは、顧客が自分の暗号通貨を完全に制御し、分散型ネットワークや暗号通貨が提供するすべての機会にシームレスにアクセスできるようにします。

ロイターの報道によれば、2020年第4四半期にはRobinhoodには170万人の暗号通貨ユーザーしかいませんでしたが、2021年第1四半期にはそのプラットフォームで950万人以上のユーザーが暗号通貨を取引しており、その成長率は驚異的です。そして、それに伴って収益も改善され、暗号通貨は証券会社の収益源や収益性を向上させるのに大きく貢献しています。近年、暗号通貨取引がもたらす収益は常にRobinhoodの取引収益の上位3位に入っており、株式取引収益を長期的に上回っています。2023年第2四半期の例を挙げると、暗号通貨取引がもたらす収益は3100万ドル、株式取引がもたらす収益は2500万ドル、オプション取引がもたらす収益は1億2700万ドルです。

香港の証券会社の中で、果たしてRobinhoodの成功を再現することができるのでしょうか？

これが、香港の証券会社が次々と暗号通貨ビジネスを開拓する理由かもしれません。行動しないことも一つの行動であり、さらにはより大きなリスクを負う可能性もあります。