veDao 研究院：どのようなプロジェクトが、二次的なリターン率をより高くするのか？
本文veDAO研究院はこのランキングに基づいて分析を行い、読者に二次市場でより高いリターンを得られるプロジェクトの特徴とパターンを明らかにし、皆さんがより明確な投資戦略を立てる手助けをします。著者：veDAO
ランキングを理解する
このランキングは、veDAO研究所が毎週推奨するプロジェクトから来ており、現在までに6回のプロジェクトセレクションが発表されています。期間は2ヶ月（2023.06.07------2023.08.07）で、DeFi、Layer 2などのさまざまな分野が含まれています。統計によると、veDAOが推奨したプロジェクトの中で、16のプロジェクトが2ヶ月の投資期間内に正のリターンを実現し、8つのプロジェクトのリターン率は50％を超え、その中で最初の2つのプロジェクトは100％を超えています。
veDAO研究所が統計した16の投資リターン率が正のプロジェクトは、上記の10個に加えて、LootBot（30％）、Maverick（26.8％）、Lyra（18.6％）、Lotus（16.2％）、Worldcoin（14.6％）、Chainlink（8％）も含まれています。
統計によると、16のプロジェクトの中で：ETHメインネットはもはや支配的ではないようですが、EVMチェーンは依然として活発です；DeFiは現在のWeb3の主要な物語であり続けています；Layer 2の概念、AI、Botの概念は人気があります；ほとんどすべてのプロジェクトには資金調達の背景があります。さらに、HeliumとWorldcoinのランクインは、「現実世界と接続する」という物語がWeb3の文脈で依然として重視されていることを示しています。
熊市における一次市場と二次市場のリターン率の逆転
「veDAO毎週プロジェクトセレクション」以外に、veDAO研究所には毎週のIDOプロジェクトの選別というコンテンツセクションもあります。本来、veDAO研究所はIDOプロジェクトのリターン率ランキングを発表する予定でしたが、価格を追跡していると、今年6月以降のほとんどのIDOプロジェクトの投資リターン率が期待外れで、上場後に破発し続けるのが常態化していることがわかりました。
業界に大きな衝撃を与えたArkhamは、発行価格0.05 USDTから現在の0.43 USDTまで8倍の上昇を保っている一方、Brickkenは0.11 USDTから最高0.18 USDTに上昇した以外、他のIDOプロジェクトはほとんどすべて破発に向かっています。したがって、veDAO研究所はIDOリターン率ランキングを作成する考えを断念し、現在のWeb3市場では、一次市場と二次市場の投資リターン率が逆転しているかもしれないと考え始めました。
実際、熊市ではほとんどのプロジェクトが逆転の状況に陥ります。つまり、一次市場で得られる価格が二次市場での価格よりも高いことが多く、これは非常に困った状況です。熊市では、これらのプロジェクトが上場すると破発し、どれだけ人気があっても、誰が投資しても関係ありません。
このような状況が発生する理由は、現在のところ2つの要因があります。一つは、Web3のベンチャーキャピタルの取得が難しくなっていることです。市場の寒冬が広がる中、多くのプロジェクトは機関からの支援を受けることが難しく、また機関がプロジェクトに必要な投資額を提供できないため、プロジェクトはIDOの方法で資金調達を行うことを選択します。このような状況では、資金調達が完了したプロジェクト側は、市場価値管理のためにさらに多くの資産を投入しない可能性があります。
もう一つは、業界の構図が徐々に分化していることです。市場に出ているほとんどのプロジェクトの背後には、有名なVCの影があります。
前回の牛市では、一次市場のプロジェクト投資に参加した多くの人々が約10倍の利益を得ました。これが後の一次市場投資の熱潮を引き起こしました。当時、多くの人がFIL、SOLなどのスタープロジェクトに投資し、投資熱潮に乗り、DeFiの概念の台頭が次々と富の神話を生み出し、プロジェクトの背後にいる初期投資家に超過リターンをもたらしました。
時間が経つにつれて牛市の後期に入り、業界内では毎日無数の一次プロジェクトが誕生していましたが、質を選別し、劣悪なプロジェクトや詐欺を排除すると、市場に出ているすべてのプロジェクトの背後には大規模な投資機関が支えていることがわかります。例えば、前回の牛市では、Conlistにあるプロジェクトは、初期投資者がBinance、Three Arrows、a16zなどの有名な投資機関の影を持っていました。
一般の投資者はLaunchpadで公募輪のシェアを奪い合うことしかできず、奪い取った額の価格は、機関が参入した価格に比べて数倍、あるいは数十倍になっている可能性があります。
庄と共に踊る前提は、個人投資者と庄家の投資条件がほぼ同じであることですが、双方の保有価格に大きな違いが生じると、庄と共に踊ることには虎皮を求めるリスクが生じます。
さらに、LUNAのブラックスワンやFTXの暴落などの事件が発生し、機関の資金リスクが悪化しました。そのため、これらの機関が手に入れたチップの第一選択肢は、二次市場で売却し、利益を確保することです。そして、公募に早期に参加したユーザーは、知らず知らずのうちに機関の受け皿になってしまいます。
したがって、上場直後に損失を被る一次市場のプレイヤーに比べ、低位での買い場を待つ二次市場の操作は成功率が高いかもしれません。
AI+Web3の概念は新たな貴族になるかもしれない
上記のランキングから、TenetやKyberSwapなど、ほぼすべてがAIの概念を含んでいることがわかります。これは、AI+Web3の物語がますます重視されていることを示しています。
現在、AI+Web3の結合は主にツール化に偏っています。例えば、AIに関連するBOTの物語は、現在UniBOTとTelegram BOTが主流です。ユーザーがウォレットの助記詞を入力すると、特定の取引操作を実行することができます。例えば、トークンの交換、フォロー取引、投資ポートフォリオの分析、自動化されたオンチェーンインタラクション、資産のクロスチェーンなどです。
BOTの物語の利点は、ユーザーにより友好的で便利な暗号の入り口を提供し、Web3全体のブレイクスルーを促進し、まだ暗号業界に入っていないユーザーがより質の高い暗号体験を得られるようにすることです。
AI+Web3のもう一つの重要な物語は、意図を命令に代わる情報集約プラットフォームです。例えば、veDAO、ChainGPT、最近の3GPTなどがあり、AI技術をエコシステムに接続し、Web3コンテンツの専門的なトレーニングを行います。ユーザーは情報を得るために一つのウェブサイトを探したり、キーワードを入力して検索する必要がなく、チャットの形式でAIに意図を理解させ、ユーザーに最も正確なコンテンツと資料を提供します。
veDAOが現在行っていることと同じように、Web3投資のコンパスとして、veDAOはユーザーにプロジェクトの発展動向と市場パフォーマンスを正確にキャッチし、AIによって駆動され、真にユーザーのインテリジェントな投資アドバイザーとなることを目指しています。現在、一次市場の状態が低迷している中で、二次市場で最も適切な投資対象を見つけたい場合、veDAOは間違いなく最良の選択肢の一つです。veDAOプラットフォームでは、業界内のさまざまなプロジェクトに関するTwitterの熱度、Twitterの感情値、クジラの熱度、IDO情報などの集約が統合されており、専門家の評価やKOLの見解が投資の指導を行います。ユーザーは異なる次元からプロジェクトを考察し、より立体的な結論を得ることができます。
最近、veDAOはAI投資アドバイザーの計画を開始し、スマートウォレットアドレスやオンチェーン・オフチェーンデータをより細かく分析し、ユーザーは一つのプラットフォームでAlphaプロジェクトの選別と追跡を完了できるようになります。
まとめ
上記の内容から、現在の市場状況において、二次市場の投資リターン率は一次市場の投資リターン率を上回るという結論に至りました。また、AI概念のプロジェクトは、二次市場でのパフォーマンスも優れています。否定できないのは、今後しばらくの間、一次市場全体の状況は依然として改善が難しい一方で、構造的な機会は依然として存在するということです。例えば、AI+Web3の概念は徐々に繁栄するでしょう。このような論理の下で、二次市場の優れた対象を見つける手助けをし、AIの概念に適合したツール型プラットフォームであるveDAOのようなものを選ぶことは、非常にお得な決定のように思えます。
