OKX Ventures 2023年5月月報：Prisma、Rage Trade、Shutter Networkに投資、LSD、分散型デリバティブおよびMEVトラックをカバー

著者： OKX Ventures

過去1ヶ月間、暗号業界は急速に発展しており、OKX Venturesは業界の急成長を目の当たりにしました：

BTCエコシステムは引き続き急速に発展しており、OKXはBRC-30の概念を導入しました。BRC-30はBRC-20の設計原則を採用し、預金、鋳造、引き出しなどのステーキング関連の操作機能を導入しています。BRC-20は5月に急成長を遂げ、現在の総市場価値は$475百万、24k以上のBRC-20トークンに達しています。BRC-30はブロックスペースへの需要を高め、マイナーはより高い収入を得ることができ、ビットコインに新しいコミュニティをもたらし、ビットコインコミュニティの活力を強化します。OKX Venturesはビットコインエコシステムの発展を引き続き注視し、Unisatなどのパートナーと共に業界をリードし、探求を続けます。

ZK Layer2エコシステムは急速に発展しています。先頭に立つzkSync EraのTVLは$440百万を超え、上昇傾向が顕著で、全Layer 2エコシステムの中で安定して3位に位置しています。わずか3ヶ月で、累計預金者数は10kから770kに急増し、約80倍のユーザー拡大を実現しました。その中で約20kのアカウントが3ヶ月間で27百万以上の取引を貢献しました。ArbitrumやOptimismのTVLと比較するとまだ大きな差がありますが、zkSyncの1日あたりのユーザー支払いは徐々に前者を超えています。

マルチチェーン生LayerZeroのトッププロジェクトStargateは3月以来300%以上成長し、アクティブユーザーは30倍に増加し、ユーザー数は約150kを維持しています。ユーザーにとってより便利な取引方法、より安価な送金手数料、より安全なクロスチェーン方式を提供しています。MEV分野も良好な勢いを保っており、MEV TAMは現在450百万程度に累積しています。FlashbotsもSUAVEなどの新機能を導入しました。

OKX Venturesは過去5月間、業界への関心を持ち続け、ZKエコシステム、インフラ、DeFi、Web3.0などのトラックに対して引き続き楽観的で、Prisma、Rage Trade、Shutterなどのプロジェクトに投資しました。

Prisma

プロジェクト概要

Prisma FinanceはLSD安定コインプロトコルであり、Ethereum流動性ステーキングトークンの全潜在能力を実現することに焦点を当てています。

Prismaはユーザーが流動性ステーキングトークンによって完全に担保された安定コイン（acUSD）を鋳造することを許可します。この安定コインはCurveとConvex Financeでインセンティブを受け、効率的な資本フライホイールを作成し、ユーザーはEthereumのステーキング報酬に加えて取引手数料、CRV、CVX、PRISMAを得ることができます。

Prismaのコードベースは完全に不変で、Liquityに基づいており、強力なプロトコルと真の分散型安定コインを作成することを目的としています。魅力的で柔軟な担保パラメータにより、他の安定コインリスクなしでLSTを最大限に活用したい人々にとって魅力的です。Prisma DAOはパラメータ、排出、プロトコル手数料を管理します。

プロジェクトのハイライト

Prismaはユーザーが以下のいずれかのLSTを使用してPrismaネイティブの過剰担保安定コイン（acUSD）を鋳造することを許可し、流動性ステーキングETHトークン保有者に比類のない資本効率を提供します。Ethereumのステーキング報酬の助けを借りて、LSTによって保証されたローンは自動的に返済されます。

PrismaのコードはLiquityに基づいており、完全に不変で、強力なプロトコルと真の分散型安定コインを作成することを目指しています。その柔軟な担保パラメータは、流動性ステーキングトークンの潜在能力を最大限に引き出したいユーザーを惹きつけます。Prisma DAOはパラメータ、発行、プロトコル手数料の管理を担当します。このプロジェクトはCurve Finance、Convex Finance、FRAX Financeなどの業界のトップ創業者から支持を受けています。

OKX Venturesは、Ethereum流動性ステーキングトークン（LST）市場が近年急速に成長しており、現在の市場価値は180億ドルで、Ethereum全体の市場価値の約10%を占めており、TVL最大のDeFiカテゴリーであり、最も潜在的な市場となっています。そしてPrisma FinanceはLSTトラックの最も有望な方向の一つを代表している可能性があります。

Rage Trade

プロジェクト概要

Rage TradeはArbitrumエコシステム上の全チェーン永続先物プロトコルであり、革新的なUNI v3金庫戦略を通じて未活用のLPを回収し、深い流動性を創出します。このプロジェクトは2022年12月13日に正式にArbitrumネットワークにローンチされました。

Rage Tradeのコア製品にはDelta Neutral Vaultと80-20 Vaultがあります。Delta Neutral Vaultは全チェーンで回収可能な流動性を通じて、ユーザーがGMX上でETH報酬を得るためのDeltaニュートラルな方法を提供します。80-20 Vaultは少なくとも80%のLPトークンが元のプロトコルで利益を生むことを保証し、残りの20%はRage Tradeの仮想流動性として使用されます。

プロジェクトのハイライト

全チェーン回収可能流動性：LayerZeroを通じて、CurveのようなAMM、Aaveのようなマネーマーケット、GMXのようなデリバティブプロトコルなど、すべての既存の他のプロトコルから流動性資金を取り入れ、資金プールの深さを拡大できます。

80-20 Vaults戦略：プロトコルのリスクバランスを助け、資本効率を高めつつ資金の安全性を維持します。

Delta Neutral Vault：Deltaニュートラルな方法（Risk-Off VaultとRisk-On Vaultの2つの金庫を通じてAaveでショートし、ETHとBTCのリスクエクスポージャーを減少させる）でGMX上に流動性を提供し、同時にGMX上でETH報酬を得ることができます。市場リスクを減少させることでGLPステーキング者のリターンを確保するという利点があります。

vAMMモデルを採用し、アービトラージを容易に：vAMMモデルはオラクルを使用せず、価格を資産価格にリンクさせず、vAMMは独立した市場であるため、アービトラージャーはCEXでのポジションをヘッジし、価格差から利益を得ることができます。

OKX Venturesは、Rage Tradeがこれらの特性を通じてユーザーにより高い資本効率、より豊富な流動性、よりスムーズな取引体験、そしてより顕著なLP収益を提供できると考えています。

Shutter

プロジェクト概要

Shutter Networkは、閾値暗号を使用した反フロントラン/防悪のMEVプロトコルです。彼らの主な仕事はL2およびサイドチェーンと協力し、このメカニズムを統合して、全体のrollup/サイドチェーンのMEVを保護する暗号化またはシールドされたmempoolを追加し、検閲耐性の特性を改善することです。

プロジェクトのハイライト

現在のMEVはDEFIの主流採用にとって大きな障害となっており、今日のエコシステムがこの問題に対処する方法は、リレイヤーやオーダラーに依存しているため、中央集権的で信頼仮定に大きく依存しています。一方、Shutterはこの状況を改善し、MEV問題に対してより低い信頼仮定を提供し、ユーザー体験や分散型市場の堅牢性を改善します。

Shutterチームの製品の進捗は非常に迅速であり、この種のフロントランと検閲保護の最初の実例がGnosisチェーンに実装される予定です。さらに、彼らはOptimism DAOからの資金提供を受け、暗号化されたmempoolをOPスタックに追加する第一歩を踏み出しました。Shutterの製品は複数のエコシステムから認識され、需要があります。

OKX VenturesはMEVトラックに期待を寄せており、ShutterがMEVの悪意のある部分（フロントラン、サンドイッチ攻撃）を効果的に防ぎ、「良性」MEV（アービトラージ、清算）を保持し、その技術アーキテクチャに基づいて、スナップショット内でのシールド/暗号化投票を提供するなど、より多くのユースケースを提供できると考えています。

OKX Venturesについて

OKX Venturesは、分散型の未来を長期的に支持し、分散型に賭け、Crypto革新業界の理念に基づいてサービスを提供することを長期的に貫いています。OKX Venturesは伝統的な意味での財務投資者ではなく、「お金を出す」だけでなく、「サービスを提供する」ことを望み、「リソースを提供する」能力を持ち、すべての「起業パートナー」と共に成長することを望んでいます。優れたチーム、優れた製品、革新的な技術の発掘者であるだけでなく、優れた起業プロジェクトのエンパワーメントも行います。同時に、OKX VenturesはプロジェクトとOKXのリンク者でもあります。OKXエコシステムはOKX Wallet、NFT Marketplace、OKX Chainなどを含みます。OKX Venturesは、OKXが業界で長年にわたり蓄積してきた経験を活用し、プロジェクトの発展に多面的なプラットフォームとサポートを提供します。

たとえ世界のマクロ経済環境が楽観的でなく、ブラックスワンが続いても、OKX Venturesは業界自体の発展に注目し、いわゆる牛市や熊市には関心を持ちません。私たちは、真の理論的革新、実際に操作可能な新しいアプリケーション、実際に見えるユーザーの流入、業界全体の規模の増加に注目しています。私たちは、今後数ヶ月間にEthereumエコシステム、マルチチェーンエコシステム、ビットコインエコシステム、インフラ構築、革新アプリケーションなどの分野の発展を期待しています。