MEMEコイン投資実践ガイド：方法論、テクニックとツール
種子ユーザーの多様性は、プロジェクトの初期に多くの驚きをもたらすことができ、特に富を生み出す効果とともに。著者：罐子种子，Jarseed
暗号界の相場がMEMEシーズンに突入して以来、無数の恩恵の神話と一夜でのゼロが繰り返し上演されています。皆は$PEPE、$Turbo、$AIDOGE、$MILADYの百倍千倍の上昇に感慨を抱きつつ、自分がMEMEを買うと一度買えば損失が出て、一度持てばゼロになってしまいます。多くの人がMEMEに価値がないと嘲笑しますが、一部の人はMEMEを取引することは感情と注意を取引することだと言います。この二つの見解は、いささか機械的な認識論に過ぎません。
今日は、チップの配分や、チェーン上のアドレスの関連を調べる方法からMEMEトークンを解析し、MEMEトークンの投機を選ぶ際のサポートを提供します。最も上昇するものを選ぶ手助けはできないかもしれませんが、どれが比較的劣っているかを見極める手助けができるかもしれません。
トークンの発行をビジネスと見なすと、以下の点を認識する必要があります：
プロジェクト側は商品を創造しており、全体の商品の具体的な用途がなくても、プロジェクト側はより多くの人に購入させる方法を考えなければなりません。
どんなビジネスでも投入と産出の比率を考慮する必要があります。プロジェクト側はトークンの初期配布時（一次）に多くを取得し、時期が来たら投げ売りすることもできますし、初期に低価格で一般に配布し、彼らから買い戻す（二次）こともできます。さらには、取引プールをRugしてマネーロンダリングして逃げることも可能です。
一部のMEMEトークンでは、早期のプロジェクト側が持っていたトークンがすでに投げ売りされている場合でも、投機の熱意が衰えず、資金が引き継がれてさらに投機が続くことがあります。
では、このビジネスをどのように始めるべきでしょうか？以下の点を解決する必要があると思います：
シードユーザーのロックイン
この段階には多くのケースがあります。例えば、Arbitrumのエアドロップ資格を持つかどうかに基づいて$AIDOGEのような吸血鬼攻撃の手法；または、各種IDOプラットフォームやAlphaコミュニティを通じてプレセールやLGE/TGE（流動性生成イベント/トークン生成イベント）を設定すること；さらには、偽造による大量配布（後述の例を参照）などです。
初期流動性の創出
チェーン上の資産が流通し、取引されるためには、初期流動性を提供する資金が必要です。プロジェクト側はトークンとETH（通常の場合）をUniswapのファクトリ関数を通じて流動性プールを作成し、皆がこの流動性プールを通じてトークンを売買できるようにします。
メディアマトリックスのカバー
もし私たちのCT情報流で誰かが特定のMEMEトークンについて話しているなら、好奇心が私たちを引き寄せるでしょう。商品のKOLには自発的に流量を引き寄せる者もいれば、報酬を受け取って行動する者もいます。また、解構主義的イデオロギーに迎合して他の製品を販売しようとする者もいます。
量と価格の同時上昇
出荷を容易にするために、プロジェクト側は初期に大量のトークンを保有し、コントロールして価格を引き上げる効果を得ます。取引量と価格の急騰に伴い、DextoolやDexscreenなどの主要な見積もりサイトがトークンをGainsランキングに推薦し、小口投資家の視野に入ります。
次に、具体的な二つのケースを挙げて、これらのプロジェクト側がどのようにシードユーザーをロックインし、プロジェクトトークンの配布を冷スタートさせたのかを見ていきます。このような状況下で、トークンはどのような動きをするのかを考察します。特に声明しておきたいのは、以下に言及するトークンは投資のアドバイスではないため、皆さん自身の投資に責任を持ってください。
ケース1：
Simpson
契約アドレス：
0x44aad22afbb2606d7828ca1f8f9e5af00e779ae1
主要取引プール：
0x7945819d6cab17f94c4089c28767e164ed4acf3e
契約展開アドレス：
0xC43b6eCaF08b515001d58f4f427e03A4CE4758dd
トークン総量：420,000,000,000,000,000
Arkhamを使用してSimpsonトークンの初期配布を解読してみましょう：
上の図からわかること：
Simpsonトークンの作成者は初期トークンの約1/3をUniswap流動性プールに展開しました。
トークン作成者は20のアドレスにそれぞれ8800TのSimpsonトークンを配布し、各アドレスの保有量は総量の約2%を占め、合計で40%になります。
このように操作することで、70%のトークンがすでに配布され、次はトークン作成者の騒動の時間です。
チェーン上の行動から、トークン作成者はCoinToolというツールのMultisender機能を使用しました。チェーン上のデータに詳しい方はCoinToolというツールに馴染みがあるかもしれません。以前はETHガス消費ランキングで長い間トップに君臨していました。トークン作成者はCoinToolを使用して大量のアドレスにSimpsonトークンを配布しました。ブラウザツールを通じて、トークン作成者はCoinToolを4回使用し、合計800のアドレスにそれぞれ1000枚のSimpsonトークンを配布しました。
また、トークン作成者が送信したこれらのアドレスには共通の特徴があります。これらのアドレスは0x059aで始まっており、ハッシュアルゴリズムに詳しい方は理解できるでしょう。これは大量生産されたアドレスであり、あるいはプロジェクト側もプライベートキーを知らないアドレスで、単に配布されたものです。1000枚のSimpsonトークンは420Qの総量に対しては大したことではありません。しかし、このような操作により、プロジェクトは冷スタート時に800のチェーン上の保有アドレスを持つことができました。
その後のストーリーは皆さんもご存知の通りです。Binanceが5月5日に$PEPEを上場したことで、MEMEトークンは再び多くの投機家の熱意を燃え上がらせ、皆は次の$PEPEを探し始めました。一般的に皆が探す基準は何でしょうか？新しいコイン、一定の保有アドレス数、一定の取引量、シンプルで広まりやすいイメージ、そして良好なソーシャルメディアのパフォーマンスです。
しかし、購入者が一攫千金の夢を見ている間に、初期に配置されたチップはすでにこれらのトークンを現金に変えてしまったのです。
トークンの配布に加えて、もう一つの観察の視点は取引プールの相互作用の状況です。
一般的な小口投資家の取引や取引集約者の他に、MEMEブームを助長する参加者もいます。それがMEVボットです。
さまざまなMEMEトークンは、簡単に数百万、さらには数千万ドルの平均取引量に達しますが、これは主にMEVボットのおかげです。基本的に、ほとんどのMEMEトークンの90%の取引量はMEVボットから来ています。なぜなら、いくつかのトークンには取引税のメカニズムがあり、そのため取引者は取引スリッページを上げざるを得ず、MEVの餌食になってしまうからです。
ここで皆さんにお勧めしたいツールはEigenphiです。皆さんが取引したいトークンの取引プールアドレスを入力すると、EigenphiがMEV取引量を集計してくれます。これにより、実際の購入意欲の取引量を推定し、さらにさまざまなMEMEトークン間の状況を横断的に比較することができます。
まとめ：
Simpsonのこのケースから、以下の二点をまとめることができます：
プロジェクト側と良いゲームをするためには、プロジェクト側のコストを計算する必要があります。このプロジェクトでは、プロジェクト側は初期流動性プールとして6 ETHを費やし、CoinToolを使用して800の保有アドレスを作成するために2 ETHを費やしました。さらに、宣伝や価格引き上げに必要な費用を考慮すると、プロジェクト側のコストを大まかに把握できます。
集中出荷。初期に配布された20のアドレスは5月13日に集中して出荷し現金化されました。この時点でこのゲームに参加し続けることは、あまり良い選択ではないかもしれません。
ケース2：
GenerationalWealth（GEN）
契約アドレス：
0xcae3faa4b6cf660aef18474074949ba0948bc025
主要取引プール：
0x1ca4713fc4a95f76fcb498b2a5fe8759c53df1a1
契約展開アドレス：
0x6579116367e0090d1cA6F5F712e172996E527E4c
トークン総量：420,690,000,000,000
同じ方法を使ってGENトークンの初期配布を解読してみましょう：
GENトークンの初期配布にはプレセールのプロセスがあります。まず、プレセールの契約アドレスを見つける必要があります（契約アドレスリンク）
プロジェクト側の説明によれば、15%のGENトークンがプレセールの方法で初期販売されるとのことです。チェーン上のデータから、合計672人がプレセールに参加し、各人が0.05ETHを支払い、105BのGENトークンを獲得したことがわかります。
ここで、プレセールに参加したアドレスには大量のENSドメイン名を持つものがあり、また多くがArkhamによってOpenseaユーザーとしてマークされています。これらのアドレスの特徴は多様であり、ある程度のチェーン上の活発な記録があります。このようなシードユーザーは健康的で多様性があり、トークンの初期販売において成功しています。
一方で、大口保有アドレスの中には以下のことが見られます：
GENトークンの作成者は302T、流通量の72%に相当するGENトークンをUniswap流動性プールに展開しました。
保有量が多い3つの関連アドレス0x83Fae943b5381eCE611bda1fA44f744966Bc9552、0xa0F06e6Ab3A999294E4b6B1EF8f4689c5D785482、0x7E0DaBBC101402880D281f86E51E439f897A752aはそれぞれ流通している6.9%、3.68%、2%を占め、合計約12.5%になります。観察すると、そのうちの2つのアドレスは現在ETHを持っておらず、トークンを移転できません。
このようなトークンを投機する際に何を発見し、何に注意を払うべきでしょうか？
まず、このトークンのシードユーザー群はNFT/Alphaコミュニティから来ている可能性があり、あるいは特定のNFT界隈のKOLが呼びかけた結果かもしれません。プレセールに参加したユーザーは0.05ETHの価格で参加し、現在は20倍以上の利益を上げています。
次に、プロジェクト側は12.5%のトークンを保持していますが、アカウントにETHがないため、これらの大口保有アドレスの動きを監視し続けることができます。
プロジェクトがRugを引き起こす可能性はあるのか？トークン作成者の行動はLPトークンをGENトークンの契約に投入したことであり、現在は次の動きはありません。引き続き監視できます。
Eigenphiを通じて、GENは特定の時間帯に確かに強力な買いが入っていることがわかりました。
- 取引プールの相互作用の程度もより活発です。
まとめ：
GENのこのケースから、以下の二点をまとめることができます：
シードユーザーの多様性はプロジェクトの初期に多くの驚きをもたらすことができ、特に富を生む効果に伴って。
MEV取引量を除外することで、実際の需要取引量を発見し、MEMEプロジェクト間の横断的比較が容易になります。
