Pendulumを一文で理解する：DeFiプロトコルはどのようにDeFiと法定通貨の間のギャップを埋めるのか？

執筆：Kadeem Clarke

編纂：深潮 TechFlow

去中心化金融（DeFi）エコシステムは驚異的な速度で拡大しており、減速の兆しを見せていません。DeFiLamaのデータによると、現在ロックされている総価値は480億ドルを超え、革新的なDeFi製品が次々と登場しています。ファームや流動性プールから、去中心化投資プロトコル、予測市場、暗号貸付まで多岐にわたります。

主要なDeFiプロトコルは急成長を遂げており、担保の利回りは二桁に達しています。過去1ヶ月間で、DeFiエコシステムは1月1日のサイクルの安値以来、約84億ドル増加しました。

FiatFi（法定通貨+DeFi）の世界に入ると、DeFiアプリケーションで法定通貨を使用することはどのようになるのでしょうか？

多くのブロックチェーンがFiatFiをサポートしていますが、中には他のブロックチェーンよりも適しているものがあります。Pendulumは、オンチェーンの法定通貨ユースケースを拡張し、DeFiエコシステム内で法定通貨を統合するためのソリューションを提供する理想的なブロックチェーンとして際立っています。

Pendulumを理解する：DeFiプロトコルがDeFiと法定通貨の間のギャップをどのように埋めるか

PendulumはDeFiの世界と伝統的な金融システムをつなぐブロックチェーンネットワークです。主要な法定通貨にペッグされた信頼性の高いコンプライアンストークンを提供することで、DeFiにおける法定通貨の需要の高まりに応えています。

Pendulumプロトコルは、2014年に遡るブロックチェーン分野での長い歴史を持つフィンテック企業SatoshiPayによって作成されました。

Pendulumは2023年2月末までにリリースされる予定です！

Substrateの上に構築

Parity Technologiesは、Substrateと呼ばれるブロックチェーンフレームワークを作成しました。このフレームワークはPolkadotの構築に使用されます。

Substrateには多くの利点があり、Polkadotチェーンとのネイティブ互換性、クロスコーディング言語サポート、内蔵のアップグレード調整のためのフォークなしのアップグレード、決定論（迅速な合意形成のため）、および適応可能なコンポーネントのセット（「パレット」と呼ばれる）が含まれています。

Stellarへのクロスチェーンブリッジ

Pendulum ChainからStellarネットワークへのクロスチェーンブリッジは重要な構成要素です。

Stellarエコシステムは、DeFiと現在の金融システムを統合するための素晴らしい環境です：現在、15種類以上の異なる世界通貨が法定トークンとしてStellar上で提供され、伝統的な金融との互換性のある入出金チャネルを提供しています。

Pendulumを通じてStellarとDeFiを接続することで、法定銀行システムとDeFiの製品やサービスをつなぐことができます。

Pendulumのビジョン - 誰もが利用できる法定通貨のインターネット

Pendulumの目標は、法定通貨に最適化されたスマートコントラクトを持つブロックチェーンを作成し、法定通貨とDeFiの間の欠けている部分として機能することです。

• 多くの異なる法定通貨とフィンテックサービスのためのオンチェーンユーティリティを開発することで、オープンで包括的な金融の未来を築くことができます。dAppsは、外国為替、貿易金融、または貯蓄口座などの伝統的な金融サービスを完全に統合できます。

• 幅広い法定通貨のDeFiユースケースを開拓するために、PendulumはWeb3インフラストラクチャの重要な構成要素として機能します。最終的な目標は、国境を越え、経済的包摂を促進するオープンな金融の未来を創造することです。

Pendulumは法定通貨のインターネットのワンストップセンターになることを目指しています。Pendulumがもたらす革新には以下が含まれます：

• 信頼最小化のクロスチェーンブリッジ。

• 法定通貨にペッグされた安定トークンのバスケットに最適化されたネットワーク。

• 次世代のスマートコントラクト技術。

• プライバシー機能を持つコンプライアンスレイヤーのオプトイン。

• 地元の銀行ネットワークとの統合のためのシームレスな入出金基準。

Pendulumを理解する：DeFiプロトコルがDeFiと法定通貨の間のギャップをどのように埋めるか

Pendulumの特徴

クロスチェーンブリッジ

ターゲットネットワークの性質に応じて、さまざまなエコシステム間の接続には多くのソリューションが必要です：特定のネットワークのクロスチェーンブリッジが必要な場合もあれば、マルチチェーンブリッジに直接統合される場合もあります。さらには、DotSama（KusamaとPolkadotエコシステム）を通じてクロスチェーンメッセージプロトコルのリレーチェーンを使用することもあります。

Spacewalkは、PendulumとすべてのSubstrateベースのネットワークをStellarブロックチェーン上のさまざまな法定安定トークンに接続します。

• Spacewalkのロードマップは、Pendulumが最終的にEthereum、Cosmosなどの他のDeFiエコシステムにリンクすることを示しています。

• したがって、法定通貨とフィンテックサービスは、できるだけ多くのWeb3ブロックチェーンの機会を得ることができます。PendulumはWASM技術を使用し、PolkadotのおかげでWebAssemblyスマートコントラクトの高性能から利益を得ることができます。

ユースケースと機会

DeFiエコシステムをStellarの広範な法定通貨トークンと組み合わせることで、DeFi製品のユーザー、伝統的な法定通貨インフラストラクチャ、Stellar、Ethereum、Polkadotのユーザーに多くの機会が提供されます。

外国為替市場とDeFiを接続する

2023年、世界の外国為替市場の価値は1,934,500,000ドル、すなわち1.93兆ドルに達する見込みです。過去3年間の日平均取引高は14%増加し、2019年の6.6兆ドルから現在の7.5兆ドルに達しました。

Stellarの15種類以上の法定トークン、既存の銀行インフラへのローカル統合、Pendulumのスマートコントラクト機能、EthereumおよびPolkadotとのブリッジのおかげで、DeFiエコシステムは巨大な外国為替流動性を得ることができます。

自動マーケットメイカー（AMM）

自動マーケットメイカーは、法定通貨にスケーラブルな流動性プールを導入する要求が、法定通貨-DeFiブリッジの高い需要と共存することがよくあります。

Pendulum上でAMMスマートコントラクトが実装されることで、法定通貨トークンの迅速かつ効果的な交換が可能になり、DTransferなどの国際送金は迅速で透明性が高く、手頃な価格の通貨交換プロセスから利益を得ることができます。

法定トークンの所有者は、貸出プールに寄付したり、AMMに流動性を提供したりすることで、Pendulum上の資金を利用できます。

去中心化外国為替 - Amber AMM

DeFiがDeFi内でユーロ、メキシコペソ、トルコリラなどのローカル通貨を使用できるようになれば、伝統的な金融は世界中の顧客に提供できる利点を考慮することができます。

Pendulumのメインネットの立ち上げは、エコシステムのdApp開発の始まりを示しています。プロジェクト、開発者、ビルダーはすでにPendulumエコシステムの資金提供プログラムとの議論を開始しています。Amplitude Grants Programも同様です。Amber AMMは、Pendulum上で稼働する最初のdAppの1つになるでしょう。PMM（Proactive Market Maker）はAmberをより適切に表現するかもしれません。

Pendulumを理解する：DeFiプロトコルがDeFiと法定通貨の間のギャップをどのように埋めるか

外国為替のオンチェーンの障害

オンチェーン外国為替はDeFiの完璧で直接的なユースケースですが、暗号通貨の中ではまだ意味のある役割を果たしていません。

これにはいくつかの理由があります：

• 入出金の摩擦。

• 法律およびコンプライアンスの問題。

• 安定トークンの供給が限られている。

• AMMを通じた外国為替取引のコストが高い。

暗号通貨業界は、コンプライアンス、安定トークン、入出金の問題を解決するために規制当局と密接に協力しています。たとえば、Pendulumはこれらの3つの問題を解決する法定通貨に最適化されたブロックチェーンを開発しています。しかし、AMM上での外国為替取引の高コストの問題を処理するためには技術革新が必要です。

オフチェーン外国為替取引の取引コストは非常に低く、米ドルやユーロなどの人気通貨ペアの取引コストは、米ドルとブラジルレアルなどのあまり一般的でない通貨ペアの取引コストよりも通常低くなります。

ソリューション

Amberは、DeFi上の外国為替流動性を承認するために設計された新しい高効率のPMM（プロアクティブマーケットメイカー）です。Amberのアーキテクチャは、低リスクの一方向流動性を提供しながら、自動マーケットメイキングを提供します。

スワップ流動性を活用することで、Amberは10万ドルの取引コストを0.05%から0.10%の間に削減することを目指しています。他のAMM設計よりも明らかに低いスリッページと手数料で運営できるため、Amberは新しい流動性源（外国為替市場など）にアクセスできます。

Pendulum (PEN) のトークンエコノミクス

PendulumのネイティブトークンはPENになります。PENの機能には、ガバナンス、担保、Pendulumのガストークンとして取引を推進することが含まれます。

経済学の概要

• 名前：PEN

• リレーチェーン：Polkadot

• 供給構造：インフレーション

• 総供給量：200,000,000

• 初期流通量：15,200,000

• 創世供給量：160,000,000

分配はPendulumの初期サポーターとコミュニティの間でバランスを保ち、平均比率は50/50です。

コミュニティ分配

直接PENをステーキングするステーキング報酬（28%）とStaking Spacewalk Bridgeのステーキング報酬（12%）がコミュニティ配分に含まれています。

Pendulumを理解する：DeFiプロトコルがDeFiと法定通貨の間のギャップをどのように埋めるか

PENの用途

ガス

DOTがPolkadotに電力を供給し、ETHがEthereumに電力を供給するように、PENトークンはネットワーク取引に電力を供給します。このプロトコルを使用する際には、PENで支払う必要がある取引手数料があります。ブロックチェーンの持続可能なビジネスモデルは、国庫に入る取引手数料によって定義されます。

ステーキング

保有者はPENをステーキングする機会があります。利益を得るために、トークン保有者は自分のトークンを収集者に委託できます。その後、ネットワークを保護するためにステーキングされることで、外部収集者が高性能のノードを運営することを奨励し、分散型インフラストラクチャに貢献します。

ガバナンス

プロジェクトの発展方向を導くために、PENコミュニティはオンチェーンガバナンスに参加できます。保有者はガバナンス投票を提案し、投票することでネットワークの発展に影響を与えることができます。

オンチェーンガバナンスは二次投票メカニズムを使用して、比較的小さな保有者がより多くの投票権を持ち、単一の保有者が単一の提案に対して複数回投票することを防ぎます。

チーム

プロジェクトの長期的な成功は最終的にそのチームのレベルに依存します。

• SatoshiPayのCEOであるAlex Wilkeは、SatoshiPayで6年の経験と18年の運営経験を持っています。

• CSOの物理学博士であるAaron Linderは、プロジェクトのビジョンをリードしています。

• CTOのTorsten Stüber博士は、コンピュータサイエンスの博士で、技術チームの監督を担当しています。

• 創設者兼会長のMeinhard Bennは、2011年からブロックチェーンプログラマーとして活動しており、その高い監督力でプロジェクトを指導しています。

• もう一人の初期の暗号通貨採用者であり、CoinSharesの現会長であるDaniel Mastersは、SatoshiPayの取締役会メンバーです。

• CMOのDaniel Kislukは、BeInCryptoの前マーケティング副社長で、DeFiとTradFiエコシステムをつなぐブロックチェーンのポジショニングをリードしています。

そして、彼らはすでに強力なパートナーシップを持っています：

Pendulumを理解する：DeFiプロトコルがDeFiと法定通貨の間のギャップをどのように埋めるか

ロードマップ

Pendulumを理解する：DeFiプロトコルがDeFiと法定通貨の間のギャップをどのように埋めるか

Pendulumの2023年のロードマップは多くの進展をもたらします。

2023年2月にPolkadotエコシステム上でPendulumを立ち上げることが、私たちが期待しているPendulumの次の大きな出来事です。

このリリースにはトークン生成イベントが含まれます。Polkadotネットワークに上場すると、Pendulumは信頼最小化のクロスチェーンブリッジ（Spacewalk）、さまざまな法定通貨にペッグされた安定トークンのサポート、最先端のスマートコントラクト、ネイティブレベルのコンプライアンスとプライバシーレイヤー、地元の銀行チャネルとの法定通貨の入出金統合を含むいくつかの革新的なソリューションを発表します。

Spacewalkの発射は、PendulumのロードマップにおけるAmberの発射に続くもう一つのエキサイティングな進展です。

まとめ

Pendulumの存在により、TradFiの法定通貨サービスはDeFiのアプリケーションと統合できます。

このプロトコルはPolkadotとDeFiエコシステムの中で確実に成長、進展、革新を続けています。

ビジョン：誰もが利用できる法定通貨のインターネット。ロードマップによると、Pendulumは今年多くの発展とソリューションをもたらすため、私たちはそれらに注目すべきです。