一覧トップ暗号投資機関 Portfolio 現状：多数が Shitcoin に陥る
多くの前回の牛市サイクルで過度に炒作されたパブリックチェーンプロジェクトは、今市場によって厳しく叩き落とされています。著者：隔夜の粥、DeFiの道
過去一年間、ほとんどのCryptoエコシステムの参加者は大きな損失を被り、数多くの才能を持つトップ投資機関も例外ではありません。いわゆる「暗号界の茅台」と称されるMulticoin Capitalは、過去一年間での回撤率が90%に達したとされています。
FTXの暴落後の1ヶ月間、これらのトップ投資機関の投資ポートフォリオを観察することは非常に興味深いでしょう。
次に、第一梯隊および一部の第二梯隊のCrypto VCの投資ポートフォリオが過去1ヶ月間にどのようにパフォーマンスを発揮したかを観察し、いくつかの結論をまとめてみましょう。
注：以下に関わるプロジェクトは、Multicoin Capital、Blockchain Capital、Coinbase Ventures、Delphi Digital、Andreessen Horowitz (a16z)、Pantera Capital、Polychain Capital、HashKey Capital、Animoca Brands、Paradigm、Tiger Global Management、DragonFly Capital、Binance Labs、セコイアキャピタル（Sequoia Capital）、Arrington XRP Capital、Framework Ventures、1confirmation、Digital Currency Group (DCG) の投資ポートフォリオプロジェクトであり、流通時価総額は500万ドルを超え、順位は不問です（データはcryptorankから）。
過去1ヶ月、トップCrypto VCの最も悪い＆最も良い5つのプロジェクト
Multicoin Capital
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
Blockchain Capital
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
Coinbase Ventures
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
Delphi Digital
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
Andreessen Horowitz (a16z)
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
Pantera Capital
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
Polychain Capital
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
HashKey Capital
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
Animoca Brands
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
Paradigm
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
Tiger Global Management
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
DragonFly Capital
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
Binance Labs
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
セコイアキャピタル（Sequoia Capital）
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
Arrington XRP Capital
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
Framework Ventures
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
1confirmation
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
デジタル通貨グループ (DCG)
最も悪い5つのプロジェクト：
最も良い5つのプロジェクト：
いくつかの観察
過去1ヶ月間、BTCが2.4%下落し、ETHが4.0%下落した中で、前回の牛市サイクルで過度に投機されたパブリックチェーンプロジェクトが市場で大きく打撃を受けました。典型的な例としてはFlow、Celo、Aurora、Aptos、Helium、Near、Filecoin、Junoなどが挙げられます。一方、Cosmos Hub (atom)や議論を呼ぶSolanaは短期的に比較的多くの支持を得ました。アプリケーションチェーンの物語が絶えず語られる中、dydxやOsmosisの短期的な惨憺たるパフォーマンスは、物語が逆風に直面した際の効果が非常に限られていることを示しています。2023年下半期にマクロの風向きが変わる可能性がある中で、L1パブリックチェーンについてさらに観察する必要があります。
ほとんどのDeFiプロジェクトのトークンは過去1ヶ月間非常に悪いパフォーマンスを示しました。たとえUniswapのようなリーダー的プロジェクトであっても、そのトークンUniは11.9%下落し、BTCやETHの下落幅を大きく上回りました。これは、DeFiが新しいユーザーを引き付けるのに非常に大きな障害に直面していることに関連しているかもしれません。次のDeFi牛市を見据えるにあたり、ユーザー体験や使用シーンの問題を解決する必要があり、単に複雑で理解しにくいポンジトークン経済に依存するだけでは不十分です。
多くのトップCrypto VCの投資ポートフォリオの中で、Lidoのパフォーマンスは比較的健全であり、これは今後のEthereumのステーキング引き出しのオープンに関する触媒と大きな関係があるかもしれません。
過去1ヶ月間、以前に大々的に宣伝された分散型ソーシャルプロジェクトのパフォーマンスは非常に悪く、現在この分野には支配的なプロジェクトが存在しません。今後のNostrやFarcasterの発展を観察することは非常に興味深いでしょう。
Cryptoゲームの分野では、STEPNを代表とするポンジトークン経済のプロジェクトが過去1ヶ月間非常に悪いパフォーマンスを示しました。同様に、YGGやGuildFiのようなGameFiゲームギルドプロジェクトのトークンも大幅に縮小しました。一方、ゲーム優先のCryptoゲームであるParagonsDaoは独自の市場を形成しました。これらの現象は、Cryptoゲームの発展方向が変化したことを示唆しているかもしれません。より良いゲーム品質が、業界内外のプレイヤーを引き付ける可能性が高くなっています。
熊市の背景の中で、ほとんどのCryptoプロジェクトのトークンはShitcoinに転落し、BTCとETHに無情に圧倒されます。トップ投資機関が主導するプロジェクトでさえも同様です。しかし、次のサイクルに入ると、一部の新しい、まだ証明されていないCryptoプロジェクトは依然として新しい注目を集めるでしょう。これらの変化を観察することは非常に興味深いことです。
