対話 CZ：バイナンスはクリプト市場の救世主になるのか？

出典： WIRED

編訳：Katie 辜、Odaily 星球日報

暗号市場は自由落下状態にあり、数ヶ月で約2兆ドルを失いました。ビットコインは2021年11月のピークで67,000ドルでしたが、現在は約20,000ドルをうろうろしています。さらに多くの著名なプロジェクトが倒産しており、その原因はプロジェクトの設計が信頼できず、財務の健全性が不十分である可能性があります。

5月、Lunaは暴落し、420億ドルが消失しました。Terraは現金準備がないにもかかわらず、USTの価格を1ドル前後に維持すると保証しました。2週間前、Terra-Lunaプロジェクトに投資していた暗号貸付機関Celsiusは流動性危機のためすべての顧客の引き出しを停止しました。シンガポールに本社を置く暗号ヘッジファンドの三箭資本も困難に直面しており、多くの顧客や投資家に影響を与える可能性があります。ユーザーがUSDTをドルに交換しようと殺到したため、Tetherの時価総額は2ヶ月足らずで約150億ドル減少しました。これは暗号市場における銀行の取り付け騒ぎに相当します。

市場が暴落する中、一部の企業は繁栄しています。世界最大の暗号通貨取引所であるBinanceがその一例です。いくつかの暗号企業が人員削減を行う中、Binanceは大規模に採用を行っています。BinanceのCEOである趙長鵬（CZ）は、暗号通貨の巨大な価値を信じ続けています。

暗号界の「終末危機」の中で、CZはBinanceが暗号通貨の最後の貸し手、つまり中央銀行としての役割を果たすことを考慮せざるを得ません。これは、業界全体が直面している脅威を打ち消すためです。別の取引所であるFTXはすでに行動を起こし、困難に直面しているBlockFiを「救済」しました。Binanceは次に救済すべき企業を選ぶだけで、この不安定な業界での地位をさらに強化できます。

この記事はCZがWIREDのインタビューを受けた内容を編集・要約したものです。

WIRED：現在の暗号市場についてのあなたの見解を聞かせてください。現在の暗号市場は生存危機に直面していますか？

CZ：市場に数億人が取引しているとき、サイクルを経験します。これは絶対に生存危機ではありません。3年前、ビットコインの価格は3,000ドルから6,000ドルの間でした。もし私がビットコインが20,000ドルになると知っていたら、非常に喜んでいたでしょう。前提として、事前に準備ができていることが必要ですが。しかし、2021年に購入していたら、そんなに嬉しくはないでしょう。

WIRED：これが暗号通貨が金融の動乱に対抗できるという考えを損なうと思いますか？暗号通貨は安全な避難所ですか？今、暗号通貨は株式市場と同時に下落していますが、これは起こるべきではありませんよね？

CZ：暗号通貨には価格があり、価値もあります。この2つは異なる場合があります。したがって、何かが取引されるとき、市場は通常、高値と安値で過剰買いと過剰売りが発生します。私個人としては、暗号通貨の価値が増加していると確信しています。ユースケースの数とそれを使用する人々、そしてその実用的な価値が増加しています。しかし、価格は不安定です。

WIRED：ビットコインの主な価値は何ですか？

CZ：ビットコインにとって最大の価値は、その供給が限られていることです。これは、中央銀行がビットコインを発行しておらず、ビットコインの最大数量が2100万ユニットに固定されているためです。したがって、インフレに対抗するべきです。我々は非常に深刻なインフレを経験しています。

現在、価格は少し下がっています。ビットコインの価格に影響を与える要因は多くあります。その供給は限られており、理論的にはインフレに対抗するべきですが、これは価格が常に上昇し続けることを意味するわけではありません。これは別の話です。

WIRED：もし私が2021年にビットコインに1,000ドル投資したら、今は300ドルに下がるかもしれません。私の気持ちはジェットコースターのようになります。インフレは上昇し、ビットコインの価格は下落しています。あなたの推論は理解できますが、もし私が普通のプレイヤーだったら、あなたは何を勧めますか？

CZ：価格は市場心理によって変動しますが、基本的な要因は変わっていません。何かがインフレに対抗するからといって、それが必ず下がらないわけではありません。すべての資産の価格は市場心理によって決まります。ビットコインを取引する人の大多数は株式も取引しているため、株式市場が下落すると、人々は資金が不足し、暗号通貨を売却し、価格が下がります。しかし、これはビットコインが依然としてインフレに対抗するという事実を変えるものではありません。ビットコインにはインフレはありませんが、価格は下がる可能性があります。

WIRED：はい、株式市場のパフォーマンスはあまり良くありません。しかし、暗号市場の状況はさらに悪化しており、業界の価値は70％以上下落し、2兆ドルが消失しました。一部のプロジェクトは大失敗を遂げました。例えば、ステーブルコインTerraの消滅です。業界全体として、暗号通貨の行動は伝統的な金融よりも無謀ですか？それは経済の拡大鏡ですか？

CZ：私はそうは思いません。どの市場にも失敗はつきものです。失敗は成功の必要条件です。Googleの成功は一日で達成されたものではなく、Googleの前には多くの失敗した検索エンジンがありました。これがイノベーションのプロセスです。我々はこのサイクルから学びます。したがって、暗号業界は依然として成長しています。

WIRED：暗号業界は失敗したプロジェクトを業界の中心に許容していると思いますか？暗号業界を語るとき、暗号業界とは何ですか？あなたはそれをどう定義しますか？

CZ：分散型の素晴らしさは、誰もそれを定義できないことです。

BinanceはTerraに投資し、このプロジェクトを支持し、Terraを取引所で取引できるようにしました。先月、Terra-Lunaはその悪い設計の本質を暴露しました。瞬時に崩壊し、週末に400億ドル以上を失いました。

私はこの業界がそのようなプロジェクトを排除したと考えています。これらのプロジェクトに参加したユーザーもこれらのプロジェクトを支持しており、多くの人が多くの失敗したプロジェクトを支持していました。同時に、この業界自体も「荒野のサバイバル」を経験しており、Terra-Lunaの崩壊が暗号業界を滅ぼすことはありません。

WIRED：はい、しかしTerra-Lunaは他の失敗したプロジェクトが得られなかったある程度の正当性を得たかもしれません。なぜそれがこの正当性を得たのでしょうか？取引所がその上場を許可したからですか？それとも大口投資家がTerraを支持していたからですか？

CZ：私はわかりません。私たちは、Terraよりも大きな崩壊が起こらなかった可能性を推測することもできます。そして、この崩壊は暗号業界が何らかの方法で阻止したものです。では、業界全体がTerra-Lunaの崩壊を共同で阻止できたのでしょうか？その可能性はあります。しかし、私たちはそれを実現できませんでした。もしかしたら、私たちは知らず知らずのうちにより大きな崩壊を阻止したのかもしれません。

WIRED：あなたはどのように阻止しましたか？

CZ：私はわかりません。あなたは決してどの災害を回避したのかわからないものです。もし誰かが911を阻止したら、飛行機は墜落しなかったでしょう。その阻止した人は、どれほど大きな災害を阻止したのかを知ることはありません。

WIRED：Terraの崩壊はBinanceのトークン上場の判断基準を変えましたか？これは業界にどのような警鐘を鳴らしましたか？

CZ：私たちは皆、このような出来事から教訓を得たと思います。したがって、今後は貸付契約、メカニズム、リスク管理などをより注意深く調査することになります。

WIRED：Binance取引所に上場したTerraはどうなりますか？もしBinanceや他の取引所に上場していなければ、Terraはここまで急成長せず、その暴落の影響を受ける人も少なかったでしょう。

CZ：これは「鶏が先か卵が先か」の問題です。トークンが大量のフォロワーを獲得すると、取引所はそれを上場させなければなりません。

WIRED：私はBinanceに上場するための要件を確認しました。ユーザー数だけでなく、チームの質や全体的なビジネスモデルにも関係しています。あなたのプロジェクト審査の過程で何か問題が見つかりましたか？Terraプロジェクトは多くの批判を受けており、Banklessのような暗号通貨を一貫して支持するポッドキャストでもTerra-Lunaに反対票を投じました。

CZ：私たちのチームはプロジェクトを徹底的に審査しましたが、人気のあるプロジェクトについては常に悪口を言う人がいます。

WIRED：現在の状況では、批評家が確かに正しいと言えますよね？

CZ：すべての失敗したプロジェクトに対して、それらのプロジェクトを批判する人々は正しいです。

WIRED：Terra-Lunaの問題に戻りますが、現在Binanceに上場するトークンの背景調査プロセスはどのようになっていますか？

CZ：私たちは業界標準の背景調査を使用しています。関連書類を確認し、バックグラウンドチェックサービスを通じて彼らに背景調査を要求します。

WIRED：取引所に上場するトークンの背景調査の範囲を拡大しますか？

CZ：私たちは常に改善を続けます。しかし同様に、将来的に問題が発生しないことを保証できるとは思いません。例えば、どの規制機関もNASDAQに失敗した製品、プロジェクト、会社がないことを保証できません。したがって、これは白黒の問題ではありません。しかし、私たちは確かにそこから教訓を得ることができます。現在、特に貸付流動性に関して、より多くの分析を行っています。しかし、問題が発生しないようにする完璧な解決策があるとは思いません。革新がある限り、失敗を許容すべきです。

WIRED：Binanceは現在順調に成長していますが、他の取引所はコストを削減し、大規模な人員削減を行っています。それに対してBinanceは人を雇っています。

CZ：はい、牛市の間に私たちはあまりお金を使いませんでした。私たちはすでにベアマーケットを経験しており、これは少なくともBinanceの2回目のサイクルです。私たちはビットコインの価格が80％から90％下がる可能性があることを知っています。だから私は常にチームに言っています。私たちは10年分の現金準備を保持する必要があります。これが私たちの運営方法です。 さらに、私たちは成長を続けています。私たちはこの業界が依然として成長しており、ユーザー数が増加していることに非常に自信を持っています。あと2、3年で、価格は再び価値に追いつくかもしれません。しかし、私たちは私たちの製品を使用したいと思っているユーザーのために準備を整えたいと考えています。

WIRED：あなたはBinanceがこの全業界の危機からどのように脱出すると思いますか？

CZ：最も可能性が高いのは買収であり、これは私たちと現金準備を持つ誰にとっても有利です。したがって、私たちはより多くの投資、買収、採用を行います。長期的には、これは私たちにとって悪いことではないかもしれません。しかし同時に、私はベアマーケットが最も重要ではないと思います。人々は実際にはより良い製品を作ることに集中すべきです。牛市の間、誰もが資金調達を望み、誰もが自分のプロジェクトを作りたいと思っています。魅力的なものがたくさんあります。私たちはベアマーケットの到来を見ており、私たちは製品を作るために努力すべきだと思います。そして、次の牛市が来るとき、私たちは準備が整っています。

WIRED：あなたはBinanceや他の大量の現金準備を持つ大企業が、暗号業界全体に生存の脅威をもたらすプロジェクトを救済する責任があると思いますか？もしTerraよりも10倍深刻な崩壊が起こった場合、Binanceはそれを救済しますか？

CZ：この点を挙げてくれて嬉しいです。私は3つの点があると思います。これまでのところ、最も重要なのは、そのプロジェクトが大量の資金救済を受けていないが、依然として安定していることです。Terra-Lunaは1日で400億ドルが蒸発しましたが、このプロジェクトはまだ存在しています。他のいくつかのプロジェクトも影響を受けましたが、それはごく一部です。したがって、「救済」がなくても、このプロジェクトは依然として健全です。

救済には2つの状況があります。倒産した会社の大多数は管理が不十分です。彼らは何らかの間違いを犯したか、設計がひどかったのです。なぜそのようなプロジェクトを救済する必要があるのでしょうか？

管理が不十分なプロジェクトを救済することには意味がありません。なぜなら、これらのプロジェクトは引き続き管理が不十分であり、将来的にはより大きな問題が発生するからです。したがって、理論的には救済対象は一時的に管理が不十分な会社です。私たちは彼らが困難を乗り越え、改善の機会を得る手助けをすることができれば、より良く成長するでしょう。

WIRED：あなたは一時的に管理が不十分な会社に手を差し伸べますか？

CZ：それは確かです。

WIRED：あなたに助けを求めているプロジェクトはありますか？

CZ：私たちは、現在圧力に直面しているほぼすべてのプロジェクトから救済のリクエストを受け取っています。即座に清算リスクがないが、圧力を感じているプロジェクトも含まれます。

私たちには単一の「救済」メカニズムはなく、私たちは全体の製品を買収したり、彼らにお金を貸したり、投資を行ったり、株式を持つことができます。また、いくつかのトークンを購入して流動性を提供したり、彼らを買収したりすることも可能です。しかし、根本的には、私たちは各プロジェクトのメリットに基づいてそれを見ます。したがって、救済するかどうかは白黒の問題ではありません。

WIRED：あなたは暗号貸付プラットフォームCelsiusを救済しますか？彼らはすべてのユーザーの引き出しを停止しており、現在圧力に直面していますが、もしかしたら良いプロジェクトかもしれません。

CZ：私はCelsiusについて具体的にコメントしたくありません。彼らのチームは何らかの議論を行っていると思います。私たちは業界のすべてのプロジェクトと交渉しています。

WIRED：あなたは現在Celsiusとコミュニケーションを取っていますか？

CZ：私たちが対話を行うかどうかは不明ですが、可能性は高いと思います。

WIRED：最近、あなたを徹夜させるようなプロジェクトはありますか？

CZ：私は通常、よく眠ります。

WIRED：Tetherは今どうなっていますか？Terra-Lunaの崩壊後、しばらくの間、多くの人がそれが次に消えるステーブルコインになると思っていました。これは780億ドルのプロジェクトです。今、彼らのマネージャーは投機家の攻撃を受けていると不満を漏らしています。

CZ：私はこの問題について考えていません。これも私を眠れなくさせることはありません。

WIRED：あなたはそれを救済する手を差し伸べますか？

CZ：それはどれだけ健全であるかに依存します。

WIRED：Tetherは現在健全ですか？

CZ：私は確信がありません。私は疑問を呈しているわけではなく、単に知らないだけです。彼らは私たちとコミュニケーションを取っていません。私たちはプロジェクト、チーム、運営者に関する情報を知らず、これは私たちにとってはブラックボックスです。したがって、プロジェクトが私たちに助けを求めるとき、私たちはデューデリジェンスを行う必要があります。もしあなたが「デューデリジェンスを行わずにテスラを救済しますか？」と私に尋ねたら、私もわかりません。

WIRED：あなたはイーロン・マスクに5億ドルを提供して彼がTwitterを購入するのを助けました。マスクとのTwitterに関する対話はどう進展していますか？

CZ：私は彼とTwitterについてあまり話していません。実際、私たちは皆忙しくて、自由に話す時間がありません。