BALの「Balancer War」争いを巻き起こす？0xMakiの新プロジェクトAura Financeを速読

著者：0xMaki

編纂：foresightnews

3月28日、「CRV-veCRV」トークン経済学を参考にしたveBALメカニズムが正式にBalancerに導入され、ユーザーは80/20 BAL/ETHプールのBPT（Balancer資金プールの流動性トークン証明書）をロックすることでveBALを取得でき、これによりBalancer V2のガバナンス権、プロトコル配当権とveBALの深い結びつきを実現します。

veBALが導入されてから10日間で、23%以上のveBALがロックされています

そして4月8日、SushiSwapの共同創設者0xMakiはBalancerガバナンスフォーラムで「Balancer投票エスクローにAura Financeをホワイトリストに追加する」という提案を発表し、Balancerの収益ガバナンスに基づく新プロジェクトAura Financeを正式に立ち上げました。

ある意味で、Aura FinanceはBalancerにとって、ConvexがCurveに対するような位置づけです。では、Aura Financeはどのようなモデル設計を持ち、「Curve War」を再現できるのか、「Balancer War」の戦いを引き起こすことができるのか？この提案を見てみましょう。

概要

この提案は、Aura FinanceをBalancer投票エスクロー契約のホワイトリストに追加し、Aura FinanceがveBALをロック（つまり80/20 BAL/WETH BPTの形式で）してBalancerガバナンスに参加し、Balancerエコシステムの参加者に追加のAURA報酬を提供することを提案しています。

具体的内容

Aura Financeは、Balancerシステム上に構築された新しいプロトコルで、ユーザーのBAL預金とAuraのネイティブトークンAURAを集約し、Balancer上のLPとBALステーキング者に最大限のインセンティブを提供します。

BALステーキング者に対して、Auraはトークン化されたパッケージトークンauraBALを作成し、veBALにシームレスな使用フローを提供します：

auraBALトークンは、VotingEscrowにロックされた最長期間の80/20 BPTを表し、ユーザーはAuraでBALをステーキングしてBalancerで既存のbb-a-USD報酬収入を得ることができます（Foresight News注：USDT、USDC、DAIおよびaUSDT、aUSDC、aDAIで構成されるBPTで、veBALステーキング者が得られるプロトコル手数料の配布）。

さらに、BAL配分収入とAuraシステムが提供する追加のAURA報酬も含まれ、ユーザーはいつでもBPT深度安定プールを通じてauraBALトークンをBALに交換できます。

流動性提供者（LP）にとって、AuraはBalancer Gauge加速プールシステム（gauge boosting system）の複雑さを排除し、すべてのBalancer流動性Gauge預金に対してスムーズな使用フローを提供します。------AuraはLPがプロトコルが保有するveBALを通じて高い収益を得ることを可能にし、同時に追加のAURA報酬を蓄積することができます。

AuraにロックされたBALは流通を停止し、DAOとの整合性を保つことが私たちの目標です。

トークンAURAとガバナンス

Aura Financeは、AURAトークンをエコシステム内のガバナンスおよびインセンティブツールとして提案しており、ロックされたAURAトークンはシステム内でガバナンス権を持ち、プロトコルが保有するveBALの投票権を使用して投票することができ、これによりBalancer上に繁栄するAURAエコシステムを構築します。

同時に、権力が増すにつれて責任も増加します。これは、将来20年間にわたってBalancerのインセンティブの流動性を効果的に制御する巨大な経済力です。したがって、この制御は完全に分散化される必要があります。Auraは、プロセスを完全にオンチェーンで行うために投票権の委任をシステムに追加しました。投票者基盤が十分に成熟した時点で、制御権は4/7のマルチシグから一連のオンチェーン契約に移行します。

AuraのVoting契約はEIP1271をサポートしており、これはオンチェーン投票の結果をSnapshotに転送してBalancerガバナンスに参加できることを意味します。この移行は、Aura投票契約が実際にテストされ、選挙人基盤が成熟した後（リリース後3-4ヶ月）に行われるべきです。

詳細をあまり提供せずに、以下はAURA配布の簡単な概要です：

• 50%は、Aura上でBalancer LPから受け取ったBALに比例して報酬を分配；
• 10%はauraBAL/BPT流動性プールに配布され、4年間で解放；
• 5%はAura/ETH流動性プールに報酬；
• 17.5%は金庫に帰属；
• 2%はインセンティブトークン保有者を誘導するために使用；
• 0.5%はこの提案の投票者（投票許可のある者）に配布；
• 1%は将来のインセンティブに使用；
• 2%はBAL金庫に、2年間で解放；
• 2%はシステム誘導インセンティブに使用；
• 10%はAuraチームのインセンティブに、2年間で解放；
• 100%は公平にリリースされ、VCやシード投資家はなし；

AURAのリリーススケジュールは以下の通りです：

チーム

Auraチームは、優れた実績を持つDeFiのビルダーと先駆者で構成されており、Aura Financeは現在Peckshieldの監査を受けており、さらにトップ企業と協力して2回の監査を計画しています。

提案規範

Balancerのマルチシグにスマートウォレットチェッカーを契約に追加することを提案し、その後提案が成功した場合、Aura Financeが提供するveBAL預金者契約をホワイトリストに追加します。Balancerチームはホワイトリストに追加する前にこの契約を手動で審査します。

Auraの100%公平な発行を維持し、リスク投資がないように、Balancer金庫DAOに対してAura金庫に30万ドルの助成金を提供し、監査コストを補償し、さらなる安全性に使用することを提案します。