一文でわかるzkLend：StarkNet上に構築されたDeFi通貨市場プロトコル

著者：zkLend

2020年の「DeFiブーム」を多くの人がまだ鮮明に覚えていると思います。この過程で、私たちはさまざまなLayer 1およびLayer 2の爆発的な成長を目の当たりにしました。これらのブロックチェーンは、1つの問題を解決しようとしています：Ethereumのスケーラビリティです。

一方で、EthereumのDeFiの総ロック量は2021年初頭の97%から2022年1月には63%に減少し、その主導的地位は徐々に低下しています。実際、Ethereumには取引コストが高く、動作速度が遅いといった問題があるため、ユーザーのブロックチェーンインフラに対する需要の高まりに応えるのが難しいです。そのため、Ethereumの代替品/競争相手であるLayer 1およびLayer 2のブロックチェーンは、このギャップをうまく埋めています。これらの新たに登場したブロックチェーンは、ユーザーにとってより速く、より経済的なソリューションを提供し、ユーザーはEthereumの高額なガス代や継続的なネットワーク混雑の問題に悩まされることがなくなりました。このような状況下で、新たに登場したブロックチェーンは自然にEthereumの一部のロック量を奪っています。

しかし、得るものがあれば失うものもあると言われるように、Layer 1およびLayer 2のブロックチェーンはEthereumのオンチェーン取引速度とスケーラビリティの問題を解決し、より大規模なユーザーの採用を促進しましたが、同時にネットワークの分散化とセキュリティの保障を犠牲にしています。分散化とセキュリティ指標に関心を持つユーザーは、これらのLayer 1およびLayer 2のブロックチェーンには依然として多くの問題があることに気づくでしょう。たとえば、ノードの数が少ない、バリデーターの要件が煩雑すぎる（ハードウェアとステーキングの要件）、およびネイティブブロックチェーントークンの初回公開販売量の比率が低いなどです。

したがって、私たちは真の分散型金融は、経済的で効率的、スケーラブルでありながら、セキュリティと分散化を犠牲にしないブロックチェーン（すなわちEthereum）に基づくべきだと考えています。

zkLendとは？

zkLendは、StarkNet上に構築されたLayer 2の通貨市場プロトコルで、zk-rollupのスケーラビリティとEthereumのセキュリティを組み合わせて、ユーザーが途切れることなく預金利息を得ながら、透明性を持って資産を借りることができるようにします。

私たちのプロトコルは、異なるユーザーに対して二重のソリューションを提供します：

• Artemis：分散化に関心のあるDeFiユーザー向け
• Apollo：コンプライアンス検査に関心のある機関ユーザー向け

上記の二重ソリューションは、DeFiの個人ユーザーと機関ユーザーのニーズを同時に満たすことができ、特に機関ユーザーにおいて、信頼（および資金流入）を得ることができれば、全体のDeFiシステムの資本規模を大幅に拡大し、Web3.0コミュニティ全体が恩恵を受けることになります。

実際、DeFiと従来の金融システムの関係は共生的なものであり、もし世界のトップ100の銀行が管理資産の1%をDeFi分野に投資できれば、DeFi全体の資金総量は1兆ドルに達するでしょう。同時に、DeFiはウォール街の金融サービスの提供方法を根本的に改革し、自動化、透明化、カスタマイズ可能、オープンなマーケットプレイスの革新をもたらし、組み合わせ可能な「プラグアンドプレイ」式の金融レゴを提供します。

従来の金融機関のリソースの協力と積極的な参加、そしてDeFi分野の機会を通じて、より高いセキュリティ、透明性、革新性を持った新しい金融モデルを構築する方向に進む中で、zkLendは機関ユーザーにとって通貨融資市場セクターの重要な基盤コンポーネントプロトコルとして位置づけられるでしょう。

私たちのプロトコルの使い方は？

初期段階では、2つの貸出プロトコル（ArtemisとApollo）は運営上独立していますが、最終的な目標は、2つのプロトコルが相互に接続され、資金効率を最大限に最適化することです。この2つのプロトコルには、以下の2つの最も重要な機能が含まれます：

1、資産の貸出

ユーザーは自分の資産をリザーブプールに預け入れることで、各通貨市場に流動性を提供します。見返りとして、ユーザーは利息が付くzTokenを受け取ります。これらのトークンには、流動性プールに預け入れたシェアと、流動性プールから得られる利息の請求権が含まれています。時間が経つにつれて、借入によって利息が発生し続けるため、流動性プール内の総資産も増加します。ユーザーの借入利息は、関連資産の利率モデルに依存します。なお、ユーザーは任意の金額をプールに預け入れることができ、ロックイン期間はありません。

2、資産の借入

ユーザーは自分のzTokenを担保として、さまざまな通貨市場に保管されている資産を借りることができます。借り手が各資産に対して支払う利息は、利率モデルに依存します（このモデルは市場の需要と流動資金プールの利用率を総合的に考慮しています）。通常、最高借入額はユーザーの借入能力によって決まります。もしユーザーの借入総額が自分の借入能力を超えた場合、プロトコルが長期間運用できるようにするために、彼らのポジションは部分的または全額清算される可能性があります。

製品の特徴

私たちのzkLendプロトコルは、卓越した機能によりすべての通貨市場プロトコルの中で際立っています。以下に、2つの製品の主な特徴を紹介します：

1、Artemis V1：

• StarkNetに基づく：Artemis V1は市場に投入された最初の汎用zk-Rollup技術で、そのスケーラビリティは市場で検証されています。プロトコルはStarkNet Layer 2プラットフォームの基盤通貨コンポーネントとして位置づけられ、StarkNetコミュニティおよびこのプラットフォーム上で開発される他のプロトコルを積極的に推進します。
• ロングテール資産に焦点を当てる：流動性が低い資産（ブルーチップNFTやロングテール担保など）を体系的に段階的に拡張し、金融規制と技術的運用リスクのバランスを取ります。
• アルゴリズム利率曲線：貸出利率は流動資本プールの使用率に迅速に反応し、スムーズなユーザー体験を実現します。
• Ouroborosインセンティブ報酬：ネイティブトークン（ZEND）とパートナートークンの報酬を提供し、高収益の流動資本プールの参加率を促進し、zkLendプロトコルの総収益を向上させます。

2、Apollo V1：

• TradFiの標準コンプライアンス層：コンプライアンス要件のある実体に対して厳格な背景調査（KYB）および機関コンプライアンス審査（KYC）を行います。
• 低担保率の貸出：貸出者が絶対的な自主権と情報権を持つ中で、機関に低担保率の貸出を提供し、担保と資金の効率を向上させます。
• 安定性と予測可能性：固定期間利率とロックインプロトコルを用いて長期融資金融商品を提供します。

今後の計画

今後12ヶ月以内に、上記の2つの製品はzkLendのメインネットでローンチされる予定です。Artemisは第3四半期に最初にリリースされ、Apolloは2023年初頭にリリースされる予定です。