チームの能力に基づいて暗号プロジェクトの展望を評価するにはどうすればよいですか？
アイデアだけではあなたを豊かにすることはできません。アイデアを正しく実行することができるのです。原文:《暗号プロトコルがそのビジョンを実行できるかどうかを判断する方法》
編纂：ダークホースクラブ
「アイデアだけではあなたを豊かにすることはできません。アイデアを正しく実行することが必要です。」------フェリックス・デニス
あなたの投資戦略には弱点があります。
あなたがプロジェクトに投資するのは、そのビジョンに惚れ込んだからです。チームがそのビジョンを実行できるかどうかを考えるために、十分な時間を費やしましたか？
Theranosはその「血液検査技術」に驚くべきビジョンを持っていましたが、最終的にはそれは嘘になりました。暗号通貨の分野でも同様です。
約束を裏切る延々とした遅延。プロジェクトはGithubの更新を停止し、コミュニケーションも途絶えました。あなたとDiscordの他の人々はまだ幻想を抱いています。
プロジェクトを盛り上げるのは簡単です。自分に問いかけるべきです。「このチームが本当に彼らのビジョンを実行できるかどうか、どうやって知ることができるのか？」
これは難しいことです。
私は以前、いくつかのエンジェル投資を行ったことがあります。少なくとも、創業者本人に会うことができました。彼らの計画を尋ね、彼らの知識の蓄積を理解することができました。法律の規定により、彼らは私の金を持って消えることはできないと知っていました。
暗号は異なります。
それはポーカーやスタークラフトのようなもので、限られた情報の中で難しい決断を下さなければなりません。チームは大々的に宣伝し、資金を調達し、数百万ドルを持って消えることができます。
この記事を読むことで、彼らの実行能力に基づいてプロジェクトをより良く評価する手助けになるでしょう。
一、実行の課題
会社を経営することは、あなたが想像するよりも難しいです。私は以前、いくつかの会社を経営していましたが、時にはまるで地獄のようでした。YouTuberやInstagramの「起業家」は、現実を示していません。
私は、次の給与を支払う方法がわからずにパニックになったことを覚えています。あるいは、アマゾンの決定によって私の製品が台無しになり、大きな売上を失ったこともあります。
暗号は、ルールのない完全競争の血みどろの戦場です。コードや機能は簡単に盗まれ（模倣され）、クジラは簡単な獲物を探しています。この舞台に立てる人はほとんどいません。
以下は、チームが直面するいくつかの課題です：
1.経験不足。
経験はすべてではありませんが、役に立ちます。今、19歳の若者が百万ドルのプロトコルを管理しています。彼らの中には、以前に働いたことがない人もいます！会社を経営するための大部分の仕事は人に関するものです。管理者やコミュニケーションに必要な感情的知性を育てるには、何年もかかります。
2.新奇性症候群。
先見の明があり、アイデアを生み出す創業者にとって、新しいプロジェクトを立ち上げることは非常に魅力的です。しかし、誰もがイーロン・マスクのように多くの会社を経営できるわけではありません。そのため、彼らはあなたが投資したプロジェクトに100％集中しているわけではなく、自分のエネルギーを分散させ始めます。
3.不安定な外部環境。
これはビデオゲームのようなもので、毎日新しい対戦相手が現れます：あなたの新機能が盗まれたり、パートナーが奪われたり、コインの価格が下がったり、さらにはロシアのウクライナ侵攻の影響で、誰もが価格について不満を言っています。あなたは警戒を怠ってはいけません。
4.創業者とCEOのギャップ。
誰かがGigabrainの開発者（暗号業界の概念を深く理解している）であっても、大企業を経営する能力がない場合があります。これが、シリコンバレーの多くの創業者がより経験豊富なCEOに取って代わられる理由です。マーク・ザッカーバーグのような創業者/CEOは例外であり、常態ではありません。ベンチャーキャピタルがどのように投資するかを研究してください。アイデアは重要ですが、創業者の評価がより重要です。
これは伝説的なベンチャーキャピタリスト、ポール・グレアムが創業者に求めるものです。
二、立ち上げ前に注意すべきこと
あなたはあるプロジェクトに興味がありますが、まだ立ち上がっていません。それは最大の投資リターンの可能性を持っていますが、同時に最大のリスクも伴います。以下は、このチームが能力を持っているかどうかを確認するために探すべき手がかりです：
1.チームは何を達成しましたか？
創業者を調査し、彼らが以前に何を達成したかを見てください。ここに印象的な例があります：
下の図は、UPENNの暗号学博士号を持つHarmony oneのスティーブン・ツェです。彼はGoogleとAppleで働いていました。彼は会社を設立し、Appleに売却しました。
これがスティーブンが暗号通貨の分野で成功することを保証しますか？いいえ、しかし彼にとってより有利な機会を提供します。だからこそ、私たちの中には「チームに元Googleのメンバーがいる」と聞いて興奮する人がいるのです。
公開されている創業者を評価するのは簡単です。チームと創業者が匿名の場合、何が起こりますか？
私はこれらの匿名チームが以前に何かプロジェクトを立ち上げたかどうかを見たいです。
私はHundred.Financeが好きです。vFatが匿名であっても、彼と彼のチームはvFatツールを開発した実績があります。
2.監査。
ほとんどのプロジェクトは立ち上げ前に監査を受けるべきです。報告書を読んでください：赤い警告はありますか？チームはこれらの問題を解決し、修正しましたか？
3.誰が他に投資していますか？
専門家を嫌うのは簡単です。結局、彼らはあなたよりも早くチップを手に入れ、売却の習慣を身につけています。しかし、ベンチャーキャピタルには大きな利点があります--彼らはあなたができないデューデリジェンスを行うことができるのです。
Platypus.financeが立ち上がったとき、私はそれに投資しました。創業者のDuckbillが誰かはわかりませんでしたが、Avalabsが彼らを資金提供していました。これが私に、創業者とチームが有能であると信じさせました。
4.文書/コード/ウェブサイトを確認する。
あなたが何かを行う方法によって、他のすべてのことを行う方法がわかります。したがって、プロジェクトがすべてコピー＆ペーストの作業であるかどうかを確認してください。誤字があちこちにありませんか？
5.彼らは自分たちのビジョンを明確に伝えていますか？
ロードマップは、彼らが引き受ける責任を示しています。これも、彼らがどのように戦略的に考えているかの手がかりを提供します。
三、立ち上げ後に注意すべきこと
プロトコルが立ち上がると、私たちはチームの成果に関する手がかりを得始めます。
1.チームは彼らが言った通りに成果を上げていますか？
彼らは段階的な目標を達成しましたか？そうであれば、ロードマップに沿って確実に実行しているように見えます。
2.作業の質はどうですか？
チームは機能を提供しました。それにはバグがありますか？2021年初頭、私はPancakeswapの熱心なファンでした。しかし、その後、私はポジションを清算しました。「予測」と「宝くじ」機能が、マクドナルドのアイスクリームマシンよりもひどかったからです。
PancakeswapはUniswapからフォークしたコードです。「予測」と「宝くじ」は彼らの最初の独自機能です。私は彼らがこれらの簡単な機能を実行できないのを見て、プロジェクトに対する信頼を失いました。
期待と現実------売り手のショーと買い手のショー
3.彼らはどのように挫折に対処していますか？
DeFiの世界で問題が発生するのは普通のことです。私にとって重要なのは、チームがそれにどのように反応するかです。
チームはコントロールを持っていますか？明確な前進計画はありますか？それとも「FUD」を非難し、自分たちが被害者だと思っていますか？
私が見たいのは、感情的な反応ではなく、プロフェッショナリズムです。
4.透明性。
時には彼らは沈黙を保ち、「彼らは構築中だ」と言います（プロジェクトチームが作業中）。ツイートを書くのは数分しかかかりません。もしかしたら、彼らはあなたの金を持ってボラボラ島のビーチで遊んでいるかもしれません。
5.創業者はどのように時間を使っていますか？
成功を収めることができない人もいます。スポットライトの下に押し出される感覚を想像してみてください。あなたは今、夢見ていた以上のお金を持っており、崇拝する人々の群れがいます。
電子商取引の分野では、私はこの状況がよく見られます。みんなが初期の成功レベルに達した後、彼らは構築を続けるのではなく、自分たちの労働の成果を楽しもうとします。
休暇を楽しむことがプロジェクトを運営することよりも重要になります。あるいは、創業者はプロジェクトを構築するよりもYouTube動画を作ることを好むかもしれません。
6.前進し続ける。
重要な転換点が現れます。チームが数週間ごとに戦略を変更する場合、それは危険信号であるべきです。彼らは他の人に（あまり信頼できない）見解を示そうとし、他の人に信じさせようとしています。
ここに失敗したプロジェクトの手がかりがあります。あなたが投資したプロジェクトを見直し、警告信号や危険信号を見つけられるかどうかを確認してください。
ここにいくつかの手がかりがあります：
- ウェブサイトの構築が遅延している。
- 批判のためにユーザーが禁止されている。
- すべてがFUDと見なされている（ネガティブな情報を広めて投資家を恐れさせ、不安にさせ、相場に影響を与えようとすること）。
- GITHUBの更新が停止している。
- 創業者の感情的な反応。
- 女性創業者に関する不適切なツイート。
四、より良い実行者になるために
私は、いくつかのプロジェクトチームと創業者がこの記事を読んでいることを知っています。私はすべての答えを持っているわけではありませんが、ここに私に役立ったいくつかのことがあります。
1.適切な人を使う。
すべてのことを自分でやろうとしないでください。あなたには時間がありません。信頼し、管理することを学び、適切なアドバイザーやチームメンバーを持つことが重要です。
2.管理フレームワークを実行する。
それらを会社のオペレーティングシステムと見なしてください。たとえば、[OKR's]、[Traction]、および[Scaling Up]などです。
3.正直である。
あなたはある時点で間違いを犯すでしょう。正直であれば、人々はあなたが想像するよりも寛容です。あなたは投資家に対して透明であるべきです。穴から出る第一歩は、掘るのをやめることです（困難から抜け出す第一歩は、嘘をつくのをやめ、隠すのをやめることです）。
4.数字は嘘をつかない。
すべての目標には、あなたの方向が正しいかどうかを知るための重要な測定基準が必要です。成長をどのように測定しますか？TVL量。採用率をどのように測定しますか？日々のアクティブユーザー数。
5.優先順位を決定する。
あなたは自分が望むすべてを達成することはできません。これは国際チェスのようなものです。多くの選択肢がありますが、最良の行動を見つけなければなりません。
五、実行力は向上させることができるスキルです
暗号通貨の伝道者は、しばしば彼らの勝利だけを強調します。それでは、彼らの損失はどうなりますか？
私の「名声」は「Wonderland」プロジェクトの報道から来ています。Sifuの身元が暴露されたとき、私は撤退しました。私はこの投資を反省し、そこから教訓を得るために多くの時間を費やしました。
このプロジェクトが私を惹きつけた理由は二つあります：
私はこのビジョンに惚れ込んでいました。
a16zやBlackrockのような投資会社がどれほどうまくやっているかを見てきました。だから、「メカニズムの再調整+高いマイニングリターン+GameFiへの投資」は私にとって非常に意味がありました。
ダニは経験があります。
彼はDeFiで最も人気のある開発者であり、Frog Nationは失われていません（ダニのフォロワーは依然として存在します）。
この基準に基づいてWonderlandを見た場合、実行面での赤信号はどこにありますか？
チームはヘルプドキュメントを更新したことがありません。
Wonderlandは投資ファンドになりつつありますが、ヘルプドキュメントではそれをトークンとして説明しています。
- 絶え間ない遅延。 「いつエアドロップ？」は一つのMEMEになっています。
- Paladinの監査問題は未解決です。
WonderlandとPaladinの安全監査結果。
絶え間ない変更。 彼らが行うすべてのことが異常に感じられます。
透明性の欠如。 ロードマップがありません。国庫は監査されていません。
ダニは毎月新しいプロジェクトを持っています。 本来はSolanaに関するMEMEがあるはずでした。彼はAndreと一緒にve（3,3）を立ち上げています。彼はSushiのリーダーになっています。これらすべてはAbracadabra、Popsicle Finance、Wonderlandの外です。
コミュニケーションが悪い。 コミュニティは彼らにコミュニティマネージャーを雇って問題を解決するよう求めました。しかし、彼らの回答は「私たちはFrog Nationを助けるためにできるだけ支出を減らしています」でした。会社の価値が10億ドルのとき、これは意味がありません。
私のスパイダーセンス（鋭い感知システム）は機能せず、私は行動を起こしませんでした。
以下はその理由のいくつかです：
権威バイアス。 ダニは驚くべき業績を持っています。Abradacabraは非常に良いパフォーマンスを示し、Popsicle Financeも彼の助けで回復しました。
社会的バイアス。 業界のすべての人がダニを保証しています。Tetranodeとダニは密接に協力しています。Andre Crojeとダニは一緒にve（3,3）を立ち上げています。Sushiswapコミュニティ全体が彼をリーダーにするために投票しています。
悪い開発者に同情する。 私は悪い開発者と協力した経験がたくさんあります。なぜすべてのことが遅れているのですか？遅い開発者。私は自分の過去と結びつけることができます。
事後的に見ると、 私は自分の基準に例外を設けました。
これは、超セクシーな人とデートするようなものです------彼らが一日に10回メッセージを送るのは異常だとわかっていても、彼らがあまりにもセクシーなので無視してしまいます。次に、あなたは制限命令を提出しなければならないことになります、なぜなら彼らは精神的に不安定だからです。
私は、投資が失敗した責任をダニとSifuに帰するのは簡単ですが、それは効果的ではありません。自分に問いかけてください、あなたが制御できることは何ですか？あなたがもっと良くできることは何ですか？
私にとって、私は一連の基準を作成しています。この基準には、いくつかの原則的な基準があります。もしプロジェクトが原則的な基準に違反した場合、私は撤退します。
投資家として、あなたは決して100％成功することはできません。もし投資が成功しなかった場合、その教訓を反省し、理解するための時間を費やすべきです。
六、今後の方向性
これは情報の非対称性のゲームであることを忘れないでください。あなたはすべての事実を理解できない状況で、できる限りの最良の決定を下し、その後に賭けを考える必要があります。
あなたが再考してほしいのは、あなたの投資の中で、どれだけがチームが成果を上げられなかったために失敗したのかということです。事後的に、あなたは警告信号や危険信号を見つけましたか？
