CryptoPunksを例に挙げて、NFTGOを使ってNFTの発展可能性を掘り下げる方法を教えます。

著者：NFTGO

原題：NFTGO：「ETH-CRM」6ステップデータ法を通じてNFTの発展可能性を解読する

現在のNFT市場は爆発の初期段階にあり、多くの新しいプロジェクトが次々と登場しています。NFTGOの不完全な統計によれば、2021年5月以来、毎日少なくとも1つのNFTプロジェクトが各チェーン上で誕生を宣言しています。同時に、DeFiと同様に、市場に出回るプロジェクトの質はまちまちであり、投資家はうっかりNFT界の「流動性の罠」に陥り、大量の資金をバブルに投じてしまう可能性があります。

実際、ブロックチェーンの世界では、投資家やNFT初心者は十分なデータを活用して意思決定プロセスを支援することができます。

今回はNFTのクラシックプロジェクトであるCryptoPunks（プロジェクトリンク：

https://nftgo.io/collection/cryptopunks/overview）を例に、「6ステップ」のデータ視点（別名「ETH-CRM」法則）からNFTプロジェクトの投資潜力を解析します。

1、 Elements：プロジェクト基本情報

· 基本紹介、所属カテゴリ

· 時価総額、総発行量

プロジェクトに投資する前に、最も知っておくべきことはこれらのプロジェクトの基本情報と位置付けです。

例えば、CryptoPunksはイーサリアム（ETH）チェーン上に位置するコレクティブルプロジェクトで、1万個の異なるピクセル風のパンクキャラクターを含むNFTです。また、イーサリアムで最も古い非同質トークンプロジェクトの一つでもあります。初期には誰でも公式サイトでこれらのNFTを無料で受け取ることができましたが、現在は他のユーザーから購入することでしか入手できません。

画像出典：NFTGO

まず、公式サイトで「プロジェクト開発チーム」に関する情報を得ることができます------プロジェクト開発チームはプロジェクトの質と将来の発展に決定的な影響を与えます。

公式資料によれば、2017年に設立されたこのプロジェクトは、別の有名なNFTプロジェクトであるMeebitsと同じLarva Labsに属しており（MattとJohnの2人の開発者によってニューヨークで設立されたスタジオで、ブロックチェーンに限らず様々なコンテンツを扱っています）、すでにオフラインの世界と広範な関係を築いています（これによりNFTプロジェクトには大きなプレミアムが付与されます）。

画像出典：Larva Labs公式サイト

執筆時点（以下同様）で、CryptoPunksのプロジェクト総時価総額は4.24億ドルを超え、総流通量は9999個*、単体NFTの平均価格は4万ドルに達しています。NFTの基盤技術の創始者としての地位と4年にわたるプロジェクト運営の歴史が、CryptoPunksに4億ドルの価値を与えています------以下の図を通じて、その巨大な規模についての初歩的な概念を得ることができます。

データ出典：NFTGO

*2019年5月、転送操作の誤りにより、CryptoPunk#3493が0x00..01アドレスに転送されました（廃棄定義に合致しないため、依然として流通と見なされます）。

データ出典：NFTGO

その後、2021年2月にCryptoPunk#7755が0x00..00アドレスに転送され、廃棄と見なされました。

データ出典：NFTGO

2、 Trade：NFT取引データ

第二ステップとして、このプロジェクトの取引状況を分析します。以下のいくつかの小さな側面からプロジェクトの取引状況を一つずつ分析できます：

· 流動性、24h/7dボリューム------これらのNFTの流動性は良好か、購入後に再販できなくなることはないか？

· 最高取引価格、平均価格、最低価格------NFTの上下限はどこにあるか？

· トップセールの取引頻度と価格変動の傾向------プロジェクト全体は上昇傾向にあるか？

· 取引者（買い手と売り手を含む）の総数、変動量と相互関係------プロジェクトはより多くの取引者を引き付けているか？

· 流動性、24h/7dボリューム

再びCryptoPunksを例にとります。過去30日間のPunksの流動性（過去30日間の取引件数がNFT総数に占める割合）は20.98%に達し、24時間の取引額は567万ドル、7日間の取引量は3792万ドル、歴史的累計取引額は7億ドルです。全体的に流動性は良好です。

データ出典：NFTGO

より長い時間のスパンで見ると、CryptoPunksの日々の取引量は大きく変動しており、これは一部のPunkの単価が高すぎることに関連している可能性がありますが、全体的には上昇傾向を示しており、市場がPunksに対して積極的な期待を持っていることがわかります。昨年近くの最高日取引量は4195万ドルで、約10日前（2021.08.07）に発生しました。また、8月1日も近年の取引ピークの一つで、取引量は3900万ドルに達しました。

データ出典：NFTGO

取引者のトレンドと取引量のトレンドの変化は似ていることがわかります。つまり、この期間中のPunksの取引量の変動は主に取引回数（取引平均価格ではなく）の変化によって駆動されています。この状況は、関連イベントの発生に関連していることが多いです：イベントが熱を引き起こし、それが短期的な流入をもたらします------この視点から関連情報を検索できます。

データ出典：NFTGO

7月31日未明、わずか3時間の間に、チェーン上でCryptoPunksに関する2件の高額取引が発生し、合計取引額は3850ETHに達しました。2時間後、0x650d（新しいアドレス）が短時間でほぼすべての安価なPunksを購入し、累計取引額は2700ETHを超えました。

この一連の取引は各プラットフォームで熱い議論を引き起こし、CryptoPunksは一時Twitterのトレンドに登場し、取引者の身元に関する推測が盛んに行われ、CryptoPunksの熱も高まり、新しい取引記録を迎えました。

データ出典：NFTGO

注目すべきは、「始作俑者」の一人である0x650dが7月30日と31日の2日間にNFT界を「かき乱した」後、静かに平穏に戻ったことです。現在、このアドレス下の唯一の大プロジェクトNFTはイーサリアムドメイン名で、88個のPunksは8月7日以前にすでに移転されています。

データ出典：Etherscan

データ出典：Etherscan

8月7日の新しい取引記録の出現は、ある程度1日の熱の延長と見ることができ、取引平均価格は1日より大幅に増加しました（安価なPunksはすでに0x650dによって掃除されました）。さらに、8月6日、クリスティーズはCryptoPunksを含むいくつかのNFTオークション品のリストを正式に発表し、好材料としてPunksの取引量を急増させました。この日には1500ETHの高額取引も含まれていました。

データ出典：NFTGO

この1週間を経て、Punksの全体的な熱と取引量は以前よりも明らかに増加し、同時にNFT界全体の底値も急騰しました。しかし、Punksの熱は徐々にNFT非ユーザーにも広がっており、これは長期的なプロジェクトの好材料となるでしょう。

· 最高取引価格、平均価格、最低価格

次の指標を見てみましょう：現在のPunksの最高取引価格は7,560,180.43ドル、最低価格は0ドル、取引平均価格は70,439.4ドルです。取引価格の幅は大きく、一定のリスクがあります。しかし、プロジェクトの知名度が高いため、非営利的な取引の可能性も考慮されます。全体的に見て、CryptoPunksプロジェクト内のNFT価格は高いですが、最新の取引価格はすべて最高価格であり、まだ一定の上昇余地があるかもしれません。

データ出典：NFTGO

· トップセールの取引頻度と価格変動の傾向

現在のPunksの中で価格が最も高いのは#3100（$7,560,180.43、4200ETH）と#7804（$7,551,742.54、4200ETH）で、それぞれ0x7b89と0xf4b4によって157日前と158日前に購入されました。両者はそれぞれ2回の取引しか行われておらず、最後の取引は2017年7月と2018年1月（プロジェクト誕生初期）に行われ、取引価格はどちらも378万ドルでした------NFT界では、良いプロジェクトを選べば「時間の友」となることができます。

データ出典：NFTGO

データ出典：NFTGO

· 取引者（買い手と売り手を含む）の総数、変動量と相互関係

CryptoPunksは現在9999個のNFTが流通しており、2829のアドレスが所有しています。歴史的には4173のアドレスがPunksの取引に参加しており、買い手の数は売り手の数を上回り、それぞれ3706と2207で、市場全体がPunksを保持する傾向を示しています；少なくとも一度は売買を行ったアドレスは1740で、総アドレス数の41.70%を占めています。

さらに、過去7日間にPunksの取引に参加したアドレスは229で、そのうち買い手は136、売り手は134で、取引占比はすべてのNFTプロジェクトの中で上位にランクインしています。

データ出典：NFTGO

総合的に見ると、取引の面ではCryptoPunksの全体的な流動性は良好で、プロジェクト全体は上昇傾向にあります。しかし、単体NFTの価格が高すぎるため、収益率が低いなどの問題がある可能性があり、市場に入る前に慎重に考慮する必要があります。

3、 HODL：NFT保有データ

第三ステップとして、プロジェクトの基盤論理、既存の発展規模、流動性、収益範囲を確認した後、プロジェクトNFTの保有者状況をさらに調査する必要があります。

以下のいくつかの側面からプロジェクト内NFTの保有状況を分析します：

· 保有者総数------市場にはどれだけの人がこれらのNFTを取引することを選んでいるか？

· トップセールの現在と最長保有時間------彼らは「短期的な投機者」なのか、それともプロジェクトの価値を信じる「長期的な投資者」なのか？

· 巨大投資家（Whales）の数、保有状況と取引動向------彼らはどのような人々で、どのカテゴリのNFTに投資しているのか？彼らの足跡を追い、他の「富の暗号」を得ることができるのか？

· 保有者総数

CryptoPunksの保有者は2829人で、歴史的な総保有者（4173人）の67.79%を占めており、Punks市場内の投機状況はそれほど深刻ではないことがわかります。

データ出典：NFTGO

現在のトップセールはほとんどが最近のもので、市場の現在の熱と潜在能力を示しています。

データ出典：NFTGO

· トップセールの現在と最長保有時間

Punksの保有者状況をさらに分析します：例えば、現在の第2高価格Punk#7804の保有者0xf4b4は、経験豊富なPunkプレイヤーです。彼のアカウントの総価値は881万ドルを超え、6つのPunksと1つのMemeを保有しています。彼は約150日前にPunk市場に参入し、その後Punksの取引活動を継続しています。

データ出典：NFTGO

彼の最後の取引は2021年8月4日に行われ、取引内容は1つのPunkを売却したことです。

データ出典：NFTGO

· 巨大投資家（Whales）の数、保有状況と取引動向

プロジェクト内の巨大投資家の動向を追跡することで、取引決定をより良く支援できます。CryptoPunksには現在57人の巨大投資家（Whales、プロジェクトNFTの総額が100万ドルを超える）がいます。この数は多くのNFTプロジェクトの中で先頭に立っています。

データ出典：NFTGO

その中で、Punksを最も多く保有しているのは0xc352bで、430個のPunksを保有しています。彼のアカウントには230個のMeebits（Larva Labsの「忠実なファン」であることがわかります）、4つのArt Blocks、1つのCrypto Kittiesが含まれています。

Punksの総価値が最も高いのは0xe3016で、彼は大量のPunksとMeebitsを保有しているだけでなく、Art Blocks、Known Origin、SuperRareのNFTも購入しています。特に、彼は今年7月28日にStoner Cats（新しいコレクションプロジェクト）の初回発行に参加し、現在も保有しています。

データ出典：NFTGO

Holding Value（保有総価値ランキング）に対して、Holding Amount（保有数量ランキング）のWhalesは、現在のPunks市場内の「勝者」のようです：彼らはPunksの初期プレイヤーであり、アカウント内のPunksはほとんどが10倍、さらには100倍の価値上昇を実現しています。彼らのアカウントの歴史的取引状況からその一端を垣間見ることができます。彼らのウォレットにはまだ大量のPunksが取引に参加していないことが多く、彼らのアカウントの潜在的な取引価値は無視できません。

一方、Holding ValueランキングのWhalesはほとんどが新規参入の投資者であり、大量の高価格Punksを購入することで急速にランキングの巨大投資家となっています。彼らが買い手として生み出す取引量は、売り手として生み出す取引量をはるかに上回ることが多いです------彼らはPunksの未来に大きな期待を寄せており、今後さらに高い収益記録を生み出す可能性が高いです。

最も多くのPunksを保有しているアドレスは、近く千倍の利益を実現しており、Punksの価値が最も高いアドレスの実現利益はまだマイナスです。

さらに、彼らのアドレスの歴史的取引量を観察することで、より多くの情報を得ることができます：例えば、Holding Amountランキングで6位のアドレス0x6902はNFT界の「ダイヤモンドハンズ」であり、彼はPunksを継続的に蓄積し、その価格が上昇しても下落しても持ち続け、売却したことはありません。現在、彼のアカウントには147個のPunksがあります。彼がPunksを売り始める瞬間を楽しみにしています。

データ出典：NFTGO

総合的に見ると、CryptoPunks市場にはプロジェクトに対して高い忠誠心を持つ投資者が集まっており、この投資者の数と投資規模は依然として拡大しています。彼らは私たちの投資を支援する「沈黙のメンター」となるでしょう。

4、 Coin：プロジェクトトークンデータ

· 時価総額、ランキング

· 取引量、発行量、流通量

· 価格変動傾向、取引状況

第四ステップとして、同質トークンを発行しているプロジェクトに対しては、その同質トークンの価格傾向を通じて発展状況を考察できます。同質トークンの流動性は非同質トークンよりもはるかに良好であるため、市場にはより慎重な投資者が存在し、FTの形で市場に参入しています。CryptoPunksは独自のトークンを発行していないため、Decentralandを例に分析します。

執筆時点で、DecentralandのトークンMANAの価格は$0.9、流通量は179.5億個、総時価総額は16.1億ドルで、同質トークンランキングでは70位に位置しています。

データ出典：NFTGO

最近1ヶ月間、MANAの価格は全体的に上昇傾向にありますが、依然として歴史的最高水準を下回っています。

データ出典：CoinMarketCap

MANAの多くの取引ペアの日々の取引量は百万ドル以上を維持しています。その中で、MANA-TOPBTCの取引ペアにはアービトラージの機会があるかもしれません。

データ出典：NFTGO

5、 Ranking：プロジェクト間比較データ

第五ステップとして、さまざまなランキングを基にCryptoPunksの市場における位置付けを評価できます。

時価総額ランキングでは、CryptoPunksは1位にランクインしており、時価総額は2位のArt Blocksを大きく上回り、市場占有率は29.58%に達しています；Top NFTsランキングでは、Punksは前10位中8位、前20位中14位を占めています；NFT巨大投資家ランキングでは、前10のアドレスのうち8つがCryptoPunksを保有しています。（具体的な表とランキングルールはNFTGO公式サイト（https://nftgo.io）で確認できます）

データ出典：NFTGO

より短い時間範囲で見ると、最近30日間のCryptoPunksの取引量占比は全時間水準を上回り、33.67%に達しました（これは主に8月初旬の2回の取引熱潮のおかげです）；最近7日間のCryptoPunksの取引量は徐々に歴史的平均水準に戻り、18.15%で、Art Blocks（50.41%）に次いでいます。（より多くの時間次元は：https://nftgo.io/overview）

データ出典：NFTGO

現在、CryptoPunksの各指標は市場の前例に位置しており、NFTプロジェクトの「ブルーチップ」として、全体市場に広く認められた価値を持っています。

6、 Media：プロジェクトメディア熱度データ

第六ステップとして、プロジェクトの各メディアプラットフォームを深く掘り下げ、その運営状況とアクティブユーザー数を観察します------プロジェクトコミュニティの運営状況は、ある程度、取引者のプロファイル（投資嗜好、プロジェクト忠誠度など）を発掘するのに役立ち、プロジェクトの将来の動向を判断するのに役立ちます。

データ出典：NFTGO

現在、Punksを所有するLarva Labs社はTwitterで4.83万人のフォロワーを持ち、1つのツイートのいいね数は300以上で、増加傾向にあります；公式ディスカッションエリアのDiscordには2.5万人以上のユーザーが参加しており、オンラインユーザーは千人規模を維持し、日々のディスカッション量は100件以上です。

取引者は主にNFTの経験豊富な投資者と外部からの新しい高純資産投資者で構成されており、特に前者の活発度が高く、資金も豊富で、プロジェクトの発展に強力な推進力を提供しています。

画像出典：Larva Labs Twitter

画像出典：Larva Labs Discord

CryptoPunksの成功には独自性があります：初期のNFTプロジェクトの一つとして、ERC-20フォーマットを利用してFTからNFTへの移行を果たし、その後の多くのNFTプロジェクトに運営の模範を示しました。しかし、その成功には必然性もあります：ブロックチェーン技術の発展に伴い、誰かが「千篇一律」のFTの取引に甘んじることを嫌い、個性ある試みを始めることになるでしょう。

現在のNFTコレクション市場を見渡すと、CryptoPunksの他にも、Meebits、Bored Ape Yacht Club、Hashmasks、VeeFriendsなどの人気プロジェクトがあります。

これらはFTに最も似たタイプのNFTであり、C2Cのシンプルなモデルを保持し、プロジェクトの重点をNFTの具体的な内容に置いています。また、コレクションNFTの運営モデルは、それが希少であり、全体市場の成長とともにますます希少になることを決定づけています。

しかし同時に、このような設定は新しいコレクションNFTの誕生には非常に不利です：新しいコレクションNFTは、シンプルで同質化されたプロジェクトルールの中でどのように独自の位置付けを見つけ、独自の価値を発掘するのでしょうか？彼らはどのように新しい突破口を見つけるのでしょうか？

そして、私たちはどのように価値のある良いプロジェクトを発掘するのでしょうか？「ETH-CRM」6ステップデータ法則を活用して、誰もが体系的なプロジェクト分析方法を形成し、NFT発見の旅を楽しむことができることを願っています。