古典投資圈が参入、アメリカのヘッジファンドCoatueがNFTとメタバースに賭けている

作者：张洋洋，财联社区块链日报

原文标题：[このTMTの王者は、メイトゥアンや滴滴に投資しており、NFTとメタバースに参入しようとしている](NFTとメタバースがブロックチェーン分野の上半期と下半期のほぼすべてのホットトピックを占めていることは疑いようがない。二つのホットなレースの背後には、強力な資本機関が静かに現れている------Coatue Management、かつてTMTの中国株にほぼ投資し尽くしたアメリカのヘッジファンドである。11月23日、ポケモンGOの開発者Nianticは3億ドルの新たな資金調達を発表し、資金は既存のゲームや新しいアプリへの投資、Lightship開発者プラットフォームの拡張、メタバースの構築に使用される。このラウンドの資金調達はすべてCoatueからである。)

NFTとメタバースの試水

NFTコレクション市場の大プレイヤー、Dapper Labsはその一つといえる。NBA Top Shotのスターカードを駆使して、Dapper Labsは現在NFTスポーツコレクションのトップに君臨しており、最新の資金調達後の評価額は76億ドルに達している。

天眼查によると、Dapper Labsは今年3回の資金調達を完了し、背後の主要な資金提供者がCoatueの単独投資またはリード投資に変わり始めている。後者の出資も豪華で、2.5億ドル、3.05億ドル、2.5億ドル（リード投資）。Dapper Labsの以前の6回の資金調達が毎回千万ドルだったのに対し、この金額は直接一つの量級を超えている。

9月から、メタバースは中外の資本市場の中心に立ち、最大の風口の一つとなった。著名なARゲーム開発者を持つCoatueは、メタバースの世界の富の扉を叩いている。

11月23日、ポケモンGOの開発者Nianticは3億ドルの新たな資金調達を受けた------この3億ドルはすべてCoatueからであり、資金は既存のゲームや新しいアプリへの投資、Lightship開発者プラットフォームの拡張、メタバースの構築に使用される。

Coatueの普通パートナーMatt Mazzeoは次のように述べている："Nianticは3D世界地図に基づいたARプラットフォームを構築しており、私たちはこのプラットフォームが次のコンピュータの転換において重要な役割を果たすと信じています。"

業界第一のTMTの王者のみを投資

1999年、Julian Robertson（ジュリアン・ロバートソン）に師事したPhilippe Laffont（フィリップ・ラフォン）は、老虎基金を離れ、Coatueを設立し、テクノロジー、メディア、通信（TMT）分野に重点を置いている。現在、9つのファンドを持ち、世界最大のテクノロジー投資機関の一つとなっている。

アメリカのSECが最新に発表した"13F"レポート（資産管理規模が1億ドルを超える投資機関はSECに四半期ごとの保有明細を提出する必要がある）によると、2021年第3四半期において、Coatueの上位10の保有株のうち、インターネットテクノロジー企業が9席を占めている。

Coatueの投資スタイルについては、"人は厳しく、言葉は少ない"と表現できるかもしれない。

公式ウェブサイトを調べると、オフィスの所在地は3つとメールアドレスが1つしかないという冷たい印象を受ける。フィリップ・ラフォンを含むCoatueのパートナーやメンバーは、外部のインタビューや発言をほとんど受け付けない。

しかし、これが彼らの鋭さを隠すことはない------設立以来、資産規模は4500万ドルから200億ドルを超えるまでに成長し、現在捕獲している上場企業には美団、滴滴、Snap、Rivianなどが含まれている。

業界第一の企業にのみ投資し、TMT分野の未上場のトップ企業に重きを置くことがCoatueの一貫した投資スタイルである：豪華な売却、単独投資、少なくともリード投資、連続的なフォロー投資。

天眼查のデータによると、海外では2013年からCoatueはSnap、Grab、RedditなどのスーパーユニコーンのCラウンド、Dラウンド、Eラウンド、さらにはFラウンドの資金調達に参加している；中国では、看准網、マーフォンウォ、メイトゥアン、滴滴、字節跳動、喜茶、叮咚買菜など、インターネット経済の発展軌跡に沿って、プラットフォームの巨頭から新しい消費の新貴族まで、背後には常にCoatueの影がある。

古典投資圈がNFTとチェーンゲームに賭ける

"古典投資圈"は広義にはPE/VC、ファミリーオフィスなどの伝統的な投資機関を指し、これは実際には相対的な概念である。ブロックチェーンの概念がより広い視野に向かうにつれて、新たにブロックチェーン分野に特化した投資機関が出現している。

現在の一つの信号は：ブロックチェーンが業界の発展初期の草莽段階を脱し、主流に向かうにつれて、古典投資圈もこの分野から発生する富の気配を嗅ぎ始めている。

天眼查のデータによると、2021年において、ブロックチェーンは金融テクノロジーを除いて、Coatueのすべての投資の中で最も高い割合を占める分野であり、合計11件である。具体的な業務はNFTやブロックチェーンゲーム、暗号決済サービスプロバイダー、暗号監査とセキュリティ機関、取引所などを含む。今年以前、Coatueの投資はブロックチェーンに関与したことがなかった。

Coatueのブロックチェーン投資は、NFTとチェーンゲームの分野でのDapper Labsから始まった。これは現在、ブロックチェーンの資金調達で最も人気のある分野である。

7月には、馬雲や蔡崇信のファミリーウェルスマネジメントファンドBlue Pool Capital（ブループールキャピタル）がブロックチェーンゲーム会社Animoca Brandsに投資した。これはブループールキャピタルにとって初めてのブロックチェーンプロジェクトへの投資である。

『ブロックチェーン日報』の記者が業界の投資家から得た情報によると、かつて"古典投資圈"の投資家がこう述べたことがある。"私たちはNFT関連プロジェクトに投資を始めました。伝統的なインターネットには大きな機会がありません。"

しかし、資金が一時的に急増することについて、業界関係者の見解は分かれている。

中国通信工業協会ブロックチェーン専門委員会の輪番主席である于佳寧は、今後10年はメタバースの発展の黄金の10年になると考えており、転換のウィンドウ期間は静かに始まっている。メタバースと高度に関連するNFTプロジェクトや開発チームは通常、まだ初期段階にあり、投資機関が早期に配置することで、より多くの利益を得る機会がある。

また、業界の関係者は『ブロックチェーン日報』の記者に対して、"現在市場にある資金は多いが、本当に理解しているわけではない"と語った。さらに、関連するNFTやチェーンゲームが合法的に試みることができるかどうかは依然として疑問が残り、海外であれば現地の政策の制約力を考慮する必要がある。