その神秘的な高頻取引の巨頭がJump Cryptoを設立しましたが、彼らは一体何をしようとしているのでしょうか？

撰文：Kanav Kariya， Jump Crypto 负责人
编译：Perry Wang，链闻

私たちは、Jump Trading Groupが6年間にわたって構築してきたプロジェクトであるJump Cryptoを発表できることに非常に興奮しています。パブリックブロックチェーンは、信頼できない当事者間に信頼を構築することによって、新しい、信じられないほどのリソース調整モデルを開きます。パブリックチェーンは、コミュニティを真の利害関係者にします。私たちJumpは、静かなビルダーであることをしばしば誇っていますが、このコミュニティ主導の新しい世界では、公開の構築の必要性と価値を認識し、公共の言説において強力な声となる必要があることを理解しました。

私たちは、この記事を通じて、私たちが何をしているのか、どのように発展しているのか、そしてどのように今日に至ったのかを皆さんにお伝えしたいと思います。

Jumpの歴史と進化

Jump Trading Groupは、シカゴマーカンタイル取引所（CME）の取引プールから始まり、研究主導の量的取引会社に成長した取引機関であり、世界中に1,000人以上の従業員を擁し、伝統的な資産クラスの中で取引量が最も多い取引業者の一つです。

市場は長年にわたり急速に進化し、公開の場での叫びから、今日の人気のある機械学習駆動の高頻度取引環境へと移行しました。市場構造のこれらの大変革を経て、Jumpは自身のコアを進化させ、市場構造の新しいイテレーションごとに自然に自らの位置を見出してきました。

市場が電子化の時代に向かう中で、単に「ソフトウェアを作る」だけでは不十分であり、最高水準のエンジニアリング組織を構築する必要があります。そうすることで、競争相手の中で際立ち、敏捷性を保つことができます。
突然、私たちはソフトウェア会社になりました。

市場がますます賢くなるにつれて、データエンジニアリング能力の突破は予測モデリングの新しい競争環境をもたらしました。単に「量的取引部門」を持つだけでは不十分であり、「量的意識」を持つ人々が帰属感を持ち、成長できるアイデンティティと環境を構築する必要があります。彼らに舵を取る権限を与える必要があります。

突然、Jumpは研究機関になりました。

Jumpの物語は、反脆弱性の物語です； 機関はパラダイムの変化ごとにますます強くなり、そのパラダイムの変化はほとんどの競争領域を消滅させます。新しいイテレーションごとにスキルの複合が生じ、スタンフォード大学のビジネス戦略の教授であり、『ビジネス戦略の七つの基礎』の著者であるハミルトン・ヘルマーの言葉を借りれば、「プロセス能力」は企業機関の筋肉として成長し続けます。このプロセスは、変化する市場と技術に応じて、連続的かつ有機的に発展する能力を指します。

オープンプロトコルの台頭と新しい金融インフラの成長に伴い、Jumpは新たな進化を遂げています。DeFiの台頭は、Jumpが20年の取引専門知識とエンジニアリング技術を暗号分野に持ち込む道を開き、私たちを魅了してインターネット通貨の不思議な世界を探求させています。
さあ、Jump Cryptoが登場しました。

Jump Cryptoの発展史

私たちの暗号探索は、イリノイ大学のJump研究室でのインターンシッププロジェクトに起源を持っています。過去6年間、この作業は大きな変化を遂げましたが、私たちは実験室の環境におけるアジャイルでオープンな思想と迅速なイテレーションの精神に大きく忠実であり続けています。

簡単に言えば、私たちの暗号ビジネスの最初の柱は、暗号市場における成熟した積極的な参加者になることです。暗号の新生特性と独自のグローバルな性質により、暗号市場の構造はスタックの各レベルで微妙な違いと特性に満ちています。複雑な取引システムはこれらの微妙な違いを拡大し、スケールアップはさらにそれを拡大します。これはJumpの取引理念との関連性がますます明らかになっています。

私たちの初期の作業の主な焦点は、ユーザーがこれらの特別な市場に大量かつ優雅に参加できる強力なプラットフォームを構築することでした。厳格な取引情報と組み合わせることで、暗号分野の進展に伴い、この市場は私たちを先進的な市場参加者にすることができるでしょう。

しかし、私たちの暗号作業の誕生には二重の使命があり、第二の柱の核心は、暗号空間に対する非常にシンプルで明確な主張です------十分な時間範囲内で、それは無数かつ予測不可能な方法で顕著な成長を遂げる可能性が高いということです。

金融分野で数少ない強力な技術、資本、革新精神を持つグローバル企業の一つとして、私たちは新興プラットフォームやプロジェクトの触媒と見なされることがよくあります。これらのプラットフォームやプロジェクトは、流動性や機会が不足しているため、初期の有機的な参加を促すことができませんが、非常に顕著な長期的な潜在能力を持っています。

これは通常、あなたが参加することでパートナーと見なされ、単なる参加者ではなく、資産の上昇スペースをより長い時間範囲で評価する必要があることを意味します。考慮する時間範囲は、典型的な取引決定をはるかに超えています。取引機関にとって、これは非常に自然なことではありませんが、私たちはこの機会を評価するための指針として私たちの論文を利用することができました。それは、いくつかの非常に優れたコミュニティと協力し、暗号分野と一致する機会を与えてくれました。

パートナーになること自体が非常に意義深いことであり、私たちはそれを非常に真剣に受け止めています。

この分野の最もエキサイティングなプロジェクトのいくつかと協力して特定の専門能力を磨く中で、私たちは繰り返し自問せざるを得ませんでした：私たちはどのようにもっとできるのか。明確な答えは私たちのチームのスローガンになりました：建設（to build）、海底トンネルや鉄道を建設し、コミュニティを築く。情熱的なリズムは、私たちが暗号エコシステムをより深く理解し、楽園との間に存在するシステム設計とエンジニアリングの問題の宝庫を発見することを促進します。

以下に、私たちが行ってきたことのいくつかを述べ、将来のさらなる展開を期待しています。

コミュニティ活動

• 私たちはTerraガバナンスプロトコルに参加しました - DeFi分野で最もエキサイティングで成功したプロジェクトの背後には、多くのクールで複雑な経済メカニズムがあります。Terraの安定メカニズムはその素晴らしい例です。プラットフォームの安全性と弾力性をバランスさせるために、高次元空間で多くの重要な市場パラメータを解決する必要があります。私たちが持っているデータエンジニアリングパイプラインと市場での戦闘経験により、これらの複雑なシステムを分析し、コミュニティの議論に有意義な貢献をすることができます。
• https://agora.terra.money/t/terra-on-chain-liquidity-parameters/305
• https://agora.terra.money/t/liquidity-parameters-2/1175
• Solanaのベスティング契約助成金 - オープンファイナンスの成功の大部分は、ビルダーが共に構築する人々の努力を最大限に活用できることにあります。Solanaの開発エコシステムはまだ若いですが、急速に成熟しており、Solanaのベスティング契約のようなさまざまなレゴブロックが、経済的利益が保証される中で、ビルダーが世界に提供しようとする独自の要素に集中できるようにします。Bonfidaチームはこの点で非常に優れた成果を上げており、素晴らしくクリーンなユーザーインターフェースを提供しています。この製品はレビューを経て、ビルダーがSolanaエコシステムで使用できるようになっています。
• Wormholeネットワークのガーディアン------Wormholeは、高価値のブロックチェーン間のクロスチェーン通信を提供する分散型ネットワークです。各チェーンが互いの軽量クライアントを効果的に実行できないため、これらのチェーン間のクロスチェーンメッセージングの安全性はエコシステムの大きな脆弱性です。私たちは、Wormholeがこの問題を解決するために取った実用的で効果的なアプローチに非常に興奮しており、このネットワークの安全を守るガーディアンの一人になれたことを誇りに思っています。以下にWormholeプロジェクトについての詳細があります。
• Serum - 金融市場の発展に伴い、広範な参加者間の市場の関心を調整する媒介として、中央限価注文簿方式が台頭しています。その理由は多岐にわたります -
• 開放性 ------ 市場の利害の多角的な調整を許可
• 透明性------ 市場参加者がその資産に対して公に表現されたすべての関心を見ることを許可
• 表現力 ------ 微調整や個性化された見解を表現することを許可

SerumはSolanaブロックチェーン上の注文簿取引所であり、ここではチェーンの信頼メカニズムを利用して多くの魔法の効果をもたらします。伝統的な金融の世界では、背後に巨大な仲介ネットワークが存在し、最終的に取引所の注文簿の実行を解決して信頼の問題を解決します。しかし、Serumはその機能をSolanaブロックチェーンにエクスポートし、チェーン上で注文簿アプリを構築できるという事実は驚くべきことです。コンポーザビリティは通常、チェーン上のさまざまなアプリの相互作用やさまざまなサブコンポーネントの再利用を説明するために使用されます。しかし、議論の中でしばしば見落とされる点は、各ブロックチェーンアプリケーションのデフォルトコンポーネントは、基盤となる信頼から構成されているということです。これは非常に強力です。

このオープンな注文簿ネットワークは、世界中のどこにいるユーザーでもアクセスできるため、前例のない形で世界中の関心を統合します。誰でも注文簿を立ち上げ、任意の資産の流動性を迅速に集めることができます。ブロックチェーンの軌道が実現する可能性のある革新については、私たちはほんの皮切りに過ぎませんが、さまざまな価値の効果的な移転が暗号の物語の重要な部分になることは確信しています。プラットフォーム上で活発な市場参加者および流動性提供者として、私たちはSerumがその中で重要な役割を果たすと考えています。

建設

• Certus Oneの買収 - 私たちは最近、才能あふれるCertus Oneチームを買収しました。彼らの参加は、私たちが関与するコミュニティの活動を強化し、彼らと共に構築し続けることを嬉しく思います。以下は彼らがもたらしたいくつかのものです。今後もさらに多くのものが期待されます。

• プルーフ・オブ・ステーク（PoS）とホスティングスタックの各レベルは、高度な安全性を持っています。このチームは、Mongonオペレーティングシステムと彼らが構築しているSignOS分散型キー管理ソリューションにおいて、印象的な進展を遂げています。

• バリデーターの質と公開の構築に焦点を当てています。PoSシステムの初期段階では、バリデーターとネットワークの質に関する未検証の公開討論が重要です。スタックの各レベルで正確で透明な追跡指標の議論が行われ、将来的にこの業界の多くの苦痛を省く可能性があります。Certusはこの分野で最も声高で強い声の一つであり、私たちは彼らが強力で安全な分散型の指針となることを支援したいと考えています。

• Lidoバリデーター。彼らはLidoネットワークの堅実な支持者であり、ETHステーキングプロジェクトの背後にある選りすぐりのバリデーターの一つです。ステーキングされたPoS資産は、コンポーザブルなDeFiの未来においてかなりの役割を果たしており、Lidoはこの分野のリーダーです。

• Pyth Network - オラクル問題は長い間、暗号分野におけるホワイトホエールの一つでした。ブロックチェーンは、台帳の状態上で任意のロジックの断片を無信任で実行することを可能にします。この能力を広範なアプリケーションスイートに適用する上での重大な障害は、オフチェーン（またはいわゆる現実世界）の情報を無信任でこの状態に含めることができないことです。

DeFiがチェーン上のアプリケーションの主要なカテゴリになるにつれて、ブロックチェーンの状態に含まれる最も価値のあるオフチェーンデータはリアルタイムの金融データです。ここで「リアルタイム」について少し話す価値があります。

DeFiアプリが利用するオラクルデータは、通常、リスクが各参加者間で移転される有効な価格を決定するために使用されます。通常、流動性提供者とプロトコルのステーキング者はリスク移転の側にいます。価格が遅延すると、機会主義的な市場参加者はこれらのステーキング者よりも早く情報を得ることができ、その結果、後者を剥奪することで利益を得ることができます。これまでのところ、古典的なオラクルモデルは「群衆の知恵」のアプローチを試みてきました。

しかし、新しい一連のチェーン上の取引が400ミリ秒ごとに実行される世界では、その時間間隔内に多くの人々が現在の市場価格を広く取得し、それを信頼性を持ってブロックチェーンのP2Pネットワークに配布する機会は非常に限られています。
では、誰が本当にそのアクセス権と能力を持っているのでしょうか？

1. 最も活発な市場参加者と流動性提供者------この種の参加者は、その時間範囲内に実際に取引を行っています（おそらく何度も）。これらのトレーダーは、資産の多くの関連する場所で取引を行う可能性があるため、情報を効果的に統合し、市場構造の微妙な違いに気づくことができます。
2. 取引所や他の実行場所------取引をマッチングする取引所は、多くの価格発見の起源です。彼らは市場参加者が取引を希望する価格を最初に知るため、リアルタイムの価格情報を発信することが明らかにできます。彼らは通常、非常に複雑なデータ報告インフラを持っており、これらの情報を迅速かつ信頼性を持ってP2Pネットワークに広めることができます。

これらの2つの参加者の重要な違いは、彼らが実際に与えられた価格で取引を促進または直接行っているのに対し、第三者の価格発表者は外部ソースから取得した価格を報告しているということです。これは、彼らの切実な経済的利益が関与していることを意味し、ネットワークの安全性の重要な部分です。第三者オラクルモデルでは、クエリと報告の価格ソースには利害関係がなく、ネットワークに正確な価格を発信する動機もありません。これは第一者データ発表者が埋めるもう一つの大きな脆弱性です。

Jumpは完全に上記の第一類（第一者データ発表者）に属します。データを提供するだけでなく、私たちはコードベースにも積極的に貢献し、プラットフォーム設計における多くの興味深い研究問題を解決することに取り組んでいます。

ますます多くの金融巨頭も第一者データ発表者としてこのネットワークに参加することを約束しています。取引コミュニティには、GTS、Virtu Financial、シカゴ取引所、Akuna、Cumberland、XR Trading、Hudson River Trading、Susquehanna、Jane Streetなどの他の著名な金融機関も参加しています。さらに、BSX/MIAX、LMAX、IEXなどのいくつかの取引所も参加を発表しました。

また、暗号ネイティブプロジェクトとして、PythネットワークはGenesis、FTX、CMS、CoinShares、Bitsoなどの著名な暗号企業から価格データを受け取っています。この初期リストには、すでに多くの資産クラスの大部分の取引量が含まれており、私たちはリストの急速な成長を嬉しく思っています。

SolanaはPyth Networkの優先基盤公チェーンであり、取引容量と遅延において広く知られた利点を持っています。ただし、Pyth Networkの価格はWormholeネットワークを通じて他のブロックチェーンに配布されることを目指しています。たとえば、EthereumやTerra上でアプリを構築する開発者は、これらの価格を自分のアプリロジックで利用できるようになります。Pyth Networkはケーキを大きくすることを目指しており、Jumpのビジョンと使命とも非常に一致しており、この分野の強力な前向きな力となり、成熟を促進することを目指しています。

• Wormhole -- この暗号エコシステムは、複数の異種高価値チェーンを含むように発展しており、私たちは多様な計算環境が進化し続け、価値を保持することを信じています。しかし、これまでのところ、これらのチェーン間で相互通信ができないという大きな「相互運用性」の脆弱性があります。

各ブロックチェーンの世界は、興味深い状態を生み出し、その環境はこの状態を独自に促進します。たとえば、TerraブロックチェーンはネイティブにUSTを生成します ------ これは分散型のステーブルコインであり、Solanaの計算能力はPythの価格を生成し、Ethereumの強力なコミュニティはNFTや主要プロトコルのガバナンス投票を生成します。これらの状態の異なる部分間のコンポーザビリティは、巨大な革新の機会を解放する可能性があります。Wormholeは、異種チェーン間の完全な汎用通信を実現するために非常にシンプルで迅速かつ実用的なアプローチを採用しています。

Certusチームは、Wormholeプロジェクトの最初のバージョンを信じられないほど迅速かつ効果的に構築しました。現在、Wormholeガーディアンコミュニティが協力して、より汎用的で拡張性のあるWormholeネットワークを立ち上げています。このプロジェクトのビジョンは、私たちが強力なパイプラインとインフラを構築するのを助ける使命と完璧に一致しており、私たちはその貢献を続けることを嬉しく思います。

信頼できるRustエンジニアを見つける確率が宝くじに当たるよりも低い世界で、Jumpが持つ豊富なシステムエンジニアリングの才能と量的技術は、私たちの暗号作業に強固な先行優位性をもたらしています。しかし、Jump Cryptoは依然として非常に未熟な初期段階にあります。私たちはトレーダー、ビルダー、コミュニティメンバーであり、これらのコミュニティは業界の発展に興奮し、業界を前進させるために積極的に取り組んでいます。すべての「stay hungry」の賢い人々に向けて------この分野で最も賢い人々と共に分散型の軌道を構築したい場合は、ぜひご連絡ください。

建設の時が来ました！

出典リンク：jumpcrypto.com