5分で理解するオンチェーン操作インセンティブプラットフォームRabbitHole

出典：LeftOfCenter

盛況を呈している DeFi 流動性マイニングは、オンチェーンのユーザーと資金規模の大幅な増加をもたらし、DeFi が外部に広がるきっかけともなり、ある程度、インセンティブの重要性を証明しました。特に高リターン・高リスクの暗号金融業界において、たとえオンチェーンの操作が難しく、摩擦コストが高く、ガス代が高くても、インセンティブが十分に整っていれば、DeFi の初期ユーザーはこれらのビジネスに参加する強い動機を持つでしょう。

もちろん、長期的に発展を目指すエコシステムにとって、初期ユーザーに相当のインセンティブを投入する意欲があるだけでなく、さらに重要なのは、そのようなインセンティブ政策が長期的な価値を持つこと、つまりインセンティブがエコシステムの中長期的な発展指標と結びついていることです。これが、あるマイニングメカニズムが長期的な価値を持ち、最終的にコイン価格に反映されるかどうかを判断するための鍵となります。

オンチェーンの活発度を促進するプラットフォーム RabbitHole が目指しているのも同様で、ゲーム化の思考を通じて、各分散型アプリケーションを複数の異なるゲームタスクに分解し、ユーザーがブロックチェーンプロトコルや分散型アプリケーションと対話するよう導き、分散型エコシステムおよびそのアプリケーションに対する理解を深めることを目指しています。タスクを完了すると、ユーザーは XP トークンとプロジェクト側が提供するトークン報酬を得ることができます。

ただし、複雑な流動性マイニングや収益耕作と比較して、RabbitHole は DeFi の基本機能操作行動に対する報酬に重点を置いており、報酬のトークン数は固定されており、また少ないです。これにより、DeFi の新規ユーザーを拡大し、最終的には DeFi の大規模な採用を実現することを目指しています。

RabbitHole の創設者である Brian Flynn にとって、長期的には、ユーザーが DeFi ガバナンスやインフラストラクチャ層の要素に参加するための効果的な方法を見つけることが、エコシステム全体の持続可能な発展を維持するための鍵となります。

RabbitHole とは？

実際、RabbitHole は新しいプロジェクトではなく、今年の 5 月に正式にベータ版がリリースされました。創設者は Dapper Labs の元プロダクトマネージャーである Brian Flynn で、彼自身は UX デザイナーであり、NFT に強い興味を持ち、また「ビルダー」として熱心で、幼少期から LEGO に夢中になり、トークンインセンティブメカニズムを通じて新しい価値を創造する方法を研究してきました。

公式の説明によれば、RabbitHole はゲーム化の思考を通じて、各分散型アプリケーションをゲームタスクに分解し、ユーザーがブロックチェーンプロトコルや分散型アプリケーションと対話するよう導き、分散型アプリケーションの主要機能に対する理解を深めることを目指しています。タスクを完了すると、ユーザーは RabbitHole システムのトークン XP トークンとプロジェクト側が提供するトークン報酬を得ることができます。

RabbitHole は、ゲーム化の思考を取り入れることで、ユーザーが一連のオンチェーン操作タスクを完了するよう導き、DeFi ユーザーの使用習慣を育成し、タスクを完了することでオンチェーンのミドルウェアに価値をもたらすことを目指しています。

RabbitHole の前身は、Brian Flynn が Dapper Labs に在籍していた際に担当していた Drip という名の成果インセンティブシステムで、複雑なオンチェーン操作を単一の定量化可能なスコアのタスクチャレンジに変換し、ユーザーが各チャレンジを完了するごとに対応するスコアをアンロックできる仕組みです。これらのスコアは、その後、他のユースケースで使用できるトークンと交換可能です。

今回、RabbitHole は新機能 RabbitHole Earn を立ち上げました。この機能は、さまざまな DeFi プロジェクトを自由に統合でき、最初に統合されたプロジェクトは Matcha で、Matcha プラットフォーム上での操作を完了することで、対応する XP トークン報酬をアンロックできます。すべての 3 つの操作タスクを完了すると ZRX トークンをアンロックできます（無くなり次第終了）。

つまり、新しいバージョンは操作行動報酬システムのトークン XP に加えて、プロジェクト側のネイティブトークン報酬も新たに追加されました。元々は XP トークン報酬のみだったのに対し、プロジェクト側のネイティブトークン報酬が追加されることで、ユーザーの参加動機をより効果的に高めることができます。特に、すでに一定のコンセンサスと市場価値を持つプロジェクトにとって、そのトークン自体はすでに安定した市場価値を持っており、簡単な操作を行うことで安定した価値のトークンを得ることができることを意味します。

また、長期的には、RabbitHole がさらに多くのプロジェクトを統合することで、オープンファイナンスエコシステムに長期的な持続可能な価値をもたらすことになります。つまり、ゲーム化メカニズムを通じてオンチェーン操作の習慣を育成し、トークン保有者を真の DeFi ユーザーに効果的に転換し、価値創造は最終的にトークン価格に反映されることになります。これは、XP トークンもますます価値を持つことを意味します。

このようなメカニズムと出発点は、参加を希望するプロジェクト側にとっても、RabbitHole 自体にとっても、ウィンウィンの事例と言えるでしょう。

さらなる統合と今後の発展

RabbitHole の最初の Matcha 統合イベントは終了しましたが、RabbitHole はさらに多くの DeFi プロジェクトを統合する計画を立てています。

RabbitHole は他の DeFi コミュニティとの統合を積極的に拡大しており、現在議論中のプロジェクトには GnosisDAO と mStable があります。

12 月 2 日、Brian Flynn は mStable フォーラムでこのコミュニティの統合に関する提案を発表しました。ゲーム化メカニズムを通じて、より多くの新規ユーザーを引き付け、mStable の重要な機能とガバナンスメカニズムを広めることを目指し、同時に mAssets の時価総額と MTA の使用を増加させることを狙っています。

RabbitHole は mStable のサブグラフを使用してチャレンジタスクを作成し、ユーザーが mStable のさまざまな機能（鋳造、交換、保存、収益）やプロトコルの重要な部分がどのように機能するかを理解できるようにします。各契約機能のインタラクションタスクを完了することで、ユーザーは少額の MTA トークンまたは mAssets を得ることができます。

RabbitHole は、最初に mUSD の鋳造操作を試行し、その後 SAVE に貢献することを提案しています。

同様に、Brian Flynn は GnosisDAO コミュニティにも提案を提出しました。この議論の中で、Brian Flynn はインセンティブ活動の提案を述べ、Gnosis が大規模で複雑なエコシステムであるため、3 つのコアプロダクト（Gnosis プロトコル、条件トークン、SAFE）に基づいて操作行動を設計し、新規ユーザーを転換することができると述べました。

活動メカニズムも非常にシンプルで、例えば、特定のタスクを完了した最初の x 名のユーザーに特定数量の GNO トークンを配布することができます。具体的な数量はコミュニティの投票で決定されます。例えば、コミュニティは RabbitHole 活動報酬に現在の供給総量の 0.5％のトークンを配分し、各ユーザーはその活動に参加することで 1/1000 のシェアを得ることができます。

Brian Flynn はまた、Gnosis の条件トークン市場を統合して顧客獲得率を向上させることを提案しました。例えば、特定の操作行動を完了したユーザーの数に基づいて、特定の取引市場をトリガーすることができます。これにより、コミュニティは他の人に Gnosis の製品を推薦する動機を高め、トークンの分配をさらに分散させることができます。

悪用を防ぐために、RabbitHole はソーシャルアイデンティティネットワーク BrightID を統合しました。これにより、シビル攻撃（Sybil Attack）を防ぎ、一人が複数のアカウントを登録して報酬を受け取ることを制限します。一つのアイデンティティは一度だけ操作行動に参加できます。

RabbitHole の Gnosis に対する提案は良好な反響を得ており、コミュニティメンバーからの支持を受けています。これには、Gnosis の CTO Stefan George の支持も含まれています。彼は「タスクチャレンジを解放して新しいユーザーを引き入れるゲーム化メカニズムは非常にクールで、小規模な試みを支援したい」と返信しました。

しかし、プロジェクトの創設者の一人である Stefan George は、より現実的な考慮も持っており、非常に実際的な質問をしました。「プロジェクトにとって、これらのインセンティブ活動に参加する顧客獲得コストはどのくらいですか？また、ユーザーのトークン留存率はどのくらいですか？」つまり、彼が関心を持っているのは、報酬トークンを得た後、ユーザーがすぐにそれを手放すかどうかです。

Brian Flynn は、ユーザーが操作に参加するためのインセンティブとして、顧客獲得コストは通常ガス代コストと同等かやや高い程度です。また、流動支払いツール Superfluid と Sablier を統合することで、トークンを一定期間内に定期的に参加ユーザーに配布し、トークンを得た後にすぐに売却されるのを防ぎます。

今年の 9 月に Aave と行ったテスト活動では、RabbitHole はユーザーに Aave での貸借操作を促しましたが、報酬のトークンは Aave ではなく、Aave システム内のラップトークン aUSDC でした。この aUSDC を保有することで一定の利息を得られるため、大多数の人はこのトークンを得た後に売却せず、保有を続けました。これにより、売却が効果的に防がれ、トークンの留存率が非常に高くなりました。このインセンティブ活動は良好な成果を上げ、Aave に数百人の新しいユーザーをもたらしました。

資金調達

おそらく、前回の協力で RabbitHole が Aave にもたらした実際のユーザー増加データが、Aave の CEO の信頼を得る要因となり、彼も RabbitHole の最新の資金調達における個人投資家となりました。

実際、今回の新しい改訂と新機能のリリースに伴い、新たな資金調達ラウンドも行われました。

12 月 4 日、RabbitHole は具体的な金額を明らかにしないまま資金調達を完了したことを発表しました。このラウンドは Collab Currency が主導し、Slow Ventures、Castle Island Ventures、freeCo などの一連のベンチャーキャピタルに加え、Synthetix の創設者 Kain Warwick や Synthetix の COO Jordan Momtazi、Aave の CEO Stani Kulechov、Messari の元プロダクト責任者王啓奥（Qiao Wang）、著名なブロックチェーンブロガー Tony Sheng、ConsenSys の創設者兼 CEO Joseph Lubin、Volt Capital の普通パートナー Imran Khan、PoolTogether の CEO Leighton Cusack、Accomplice のパートナー Ash Egan など、多くの著名な個人投資家が参加しました。