アメリカでは、暗号業界の防衛戦が始まっています。

この記事はリンクキャッチャーのオリジナル記事で、著者はRichard Lee、谷昱です。

最近数週間、アメリカの暗号業界に赤信号が突然点灯しました。

DeFi市場への規制強化から、暗号業界全体に向けた税制政策の導入まで、アメリカの暗号業界は規制当局からの強力な攻撃を受け、暗号業界の防衛戦が始まりました。

一、なぜアメリカの暗号業界は課税条項に反対しているのか？

7月28日、アメリカの交通、電力、水資源のインフラ改善を目的とした法案草案が上院の議論の最後の瞬間に、アメリカの暗号業界に対する課税条項を追加しました。アメリカ合衆国議会の合同税収委員会の推計によれば、連邦政府は暗号業界への課税を通じて10年間で280億ドルを調達できるとされています。

しかし、この法案の厳格な情報報告制度と納税対象の広範な定義が、アメリカの業界関係者に大きな危機感を引き起こしました。

この法案の正式な立法文書によれば、「他者のために定期的にデジタル資産の移転サービスを提供する責任を持つ者」は「ブローカー」と定義され、ブローカーはアメリカ国税庁が定める1099-B納税申告書に基づいて1万ドルを超える暗号通貨取引について情報報告を行い、税金を支払う必要があります。IRSの1099-B申告書には、納税者の名前、詳細な住所、電話番号、顧客の名前などの個人情報や、受取、販売、損益に関する取引の詳細な説明が含まれています。

この法案の「ブローカー」の定義が非常に広範であるため、業界関係者はマイナー、ノードオペレーター、ウォレット開発者などの機関も巻き込まれるのではないかと懸念しています。 以前、Coinbaseなどの中央集権型取引所は国税庁の要求に従って納税申告を行っていました。

「ワシントンで働いていると、請願権の重要性に深い印象を受けます。民主主義は投票だけではありません。」暗号政策を推進する非営利団体CoinCenterの執行理事Jerry Britoは7月30日にツイートし、彼は最初にTwitterで行動を呼びかけた人物の一人です。

その後、CoinbaseのCEOブライアン・アームストロング、TwitterのCEOジャック・ドーシー、イーロン・マスクなどの著名人が次々とツイートで意見を表明し、呼びかけました。業界団体が声明を発表するだけでなく、業界関係者は暗号界と立場を同じくする上院議員と連携して修正案を提出し、上院議員に電話をかけて圧力をかけ、100以上の業界団体も連名で上院のリーダーに公開書簡を送りました。アメリカの暗号業界は近年、ゆっくりと蓄積されてきた分散したロビー活動の力が爆発するかのようです。

具体的に言えば、アメリカの暗号業界の関係者の反対意見は主に以下の点に集中しています：

第一に、マイナー、ノードオペレーター、開発者などの当事者は「顧客」情報を収集する能力を持たないため、ブローカーの定義から明確に除外されるべきです；

第二に、この法案はほぼすべての暗号通貨関連企業に対して日常ユーザーの個人情報監視を強化させ、煩雑な監視システムを実施させる可能性があり、これによりこれらの企業がアメリカでのサービスを停止する事態を引き起こす可能性があります；

さらに長期的な懸念は、厳格な情報報告要件がアメリカでのプロジェクト開発や取引検証における法律的な複雑さを増加させ、結果として業界の革新機関が海外に移転することになることです。

二、ロビー活動が「ワシントンを動かす」

このため、今回の法案の具体的な表現に対して、アメリカの暗号業界のリーダーたちはアメリカの議員たちと何度も密接なロビー活動を展開し、アメリカの暗号業界の競争力を守るために尽力しています。

この法案の正式な立法文書が発表される前から、課税条項の表現はさらに悪化する可能性がありました。草案のブローカーの定義には「デジタル資産移転サービスを提供する」などの記述に加え、「あらゆる分散型取引所やP2P市場を含む」と明記されていました。デジタル商会などのロビー団体はメディアのインタビューで警告を発しました。

業界の一部から反対の声が上がった後、8月2日、正式な立法文書から「分散型取引所やP2P市場を含む」という表現が削除され、これは暗号界のロビー活動の進展の第一歩となりました。

しかし、正式な立法文書の納税対象の定義は広範で曖昧であり、アメリカの暗号業界の危機感は依然として強いままです。

8月2日、デジタル革新保護を推進する団体である電子前線財団は「インフラ法案に埋め込まれた暗号通貨監視条項はデジタルプライバシーの災害である」という声明を最初に発表しました。

Jerry BritoのTwitterタイムラインによれば、CoinCenterなどの政策推進団体は7月29日から、暗号界の立場を支持する可能性のある上院議員に連絡し、ロビー活動を行っています。

8月4日、暗号関係者は上院議員と連携し、ロン・ワイデン、シンシア・ルミス、パット・トゥーミーの3名の上院議員が業界の立場に一致する修正案を提出しました。ワイデン・ルミス・トゥーミー修正案は、分散型台帳ネットワークの検証者（つまりマイナー、ステーキング者、ノードオペレーターなど）、ハードウェアおよびソフトウェアウォレットの販売者、プロトコル開発者の3つのグループに対して明確な免除を提供します。

同日、ブロックチェーン協会、Coinbase、Coin Center、Ribbit Capital、Squareなどのロビー団体や業界の主要企業は、ワイデン・ルミス・トゥーミー修正案を支持する声明を発表し、一般市民に参加を呼びかけ、立法者に条項の明確化を求めました。

実際、法案の起草者はこの条項が非仲介者を対象としていないと公に表明していました。オハイオ州の共和党上院議員ロブ・ポートマンはこの法案の主要な起草者の一人であり、7月30日、彼の広報担当者ドリュー・ニレバーグはプレスリリースで「この立法文書は税収目的でデジタル資産や暗号通貨を「証券」と再定義することはなく、個人の暗号通貨保有者のプライバシーを侵害することもなく、ソフトウェア開発者や暗号通貨マイナーなどの非ブローカーにIRS報告義務を強制することもありません」と述べました。しかし、広範な免除言語が業界の脱税の抜け道になることを懸念し、上記の声明は立法文書には含まれませんでした。

業界関係者はこれを受け入れず、立法の意図には法的効力がないと考え、法律文書に明確な免除を求めています。

Twitterの暗号コミュニティはすぐに「スパム」で溢れました------KOLたちは暗号界の人々に国会議員に電話をかけ、圧力をかけるよう呼びかけました。デジタル権利擁護団体Fight for the Futureは「赤信号」という投稿の中で、議員に自動で電話をかける手段と台詞を添付し、このウェブページは数日間広まっていきました。Coinbaseも国会議員に電子メールを一斉送信するためのページを作成しました。さらに、業界関係者はCoinCenterなどの政策ロビー団体に寄付を呼びかけ、一部の暗号企業が応じました。

上院の投票前にアメリカの暗号業界に与えられた時間は多くなく、1週間の間に密集したロビー活動が行われました。これは、アメリカの主要な暗号企業が近年ロビー活動に重視し、戦略を立ててきたことによるものです。

ワシントンポストによれば、現在アメリカの暗号通貨企業には約60名の登録ロビイストがいますが、5年前には1名しかいませんでした。政策ロビー活動の費用を追跡する無党派団体Center for Responsive Politicsのデータによれば、アメリカの暗号通貨企業は今年、昨年の2倍のロビー活動費用をかける見込みです。

ロビー団体の設立に関しては、2021年4月にCoinbaseが資産管理会社フィデリティ、決済会社Square、投資会社Paradigmと共同で新しい暗号政策ロビー団体「暗号革新委員会」を設立しました。ニューヨークタイムズによれば、Coinbaseは2015年以降、政府へのロビー活動に70万ドル以上を費やしています。

アメリカの暗号業界のロビー活動は以前は比較的分散しており、Coinbaseとバイナンスの間には利益相反が常に存在していました。ニューヨークタイムズの報道によれば、2020年以前、Coinbaseはアメリカ国内の業界団体であるブロックチェーン協会のメンバーでしたが、2020年夏に競合取引所のバイナンスがブロックチェーン協会に参加した後、Coinbaseはその組織を退会しました。今回の二党インフラ法案が引き起こした矛先は、アメリカの暗号業界にとって貴重な一致したロビー活動の力を集結させました。

ただし、緊急のロビー活動の波の背後で、膠着状態が生じています。アメリカ合衆国議会の日々の記録によれば、上院議員ロブ・ポートマンなどは8月1日にインフラ法案に対する代替修正案No.2137を提出し、暗号業界への課税条項を修正しました。しかし、このニュースは8月6日頃までTwitterの暗号コミュニティで注目されることはありませんでした。

第2137号修正案はワーナー、ポートマン、シネマの3名の上院議員によって提出されました。この修正案は、原法案に基づき、プルーフ・オブ・ワーク（PoW）コンセンサス機構の下での分散型台帳ネットワークの検証者、およびハードウェア、ソフトウェアウォレットの販売者を免除しました。8月6日、ホワイトハウスもシネマ・ワーナー・ポートマン修正案を支持する声明を発表し、ワイデン・ルミス・トゥーミー修正案と比較して、シネマ・ワーナー・ポートマン修正案が業界の革新を保護し、業界の脱税を防ぐ上で適切なバランスを達成したと述べました。

ポートマンのこの修正は暗号界にさらなる「騒動」を引き起こしました。業界関係者は、この修正案はプロトコル開発者の納税の可能性を免除しておらず、PoWマイナーにのみ免除を与え、他のコンセンサス機構ネットワークの検証者を無視しているため、本質的にはアメリカ合衆国議会が異なるタイプの技術の勝者と敗者を決定していることを意味します。

このニュースが出ると、沈黙を守っていたイーロン・マスクも意見を表明しました。「今は暗号通貨技術の勝者や敗者を選ぶ時ではありません。危機が迫っているわけではないのです。」

8月7日から8日は上院の投票日です。二党インフラ法案の代替バージョンとして、ポートマンらが提出した第2137号修正案は上院で69対28で可決されました。それにもかかわらず、ポートマンらはワイデン、ルミスらの別の派から激しい攻撃を受けました。

アメリカ合衆国上院の特別な決定プロセスによれば、暗号界の支持を受けたワイデン・ルミス・トゥーミー修正案などの他の修正案は、全ての100名の上院議員の同意がなければ通過することはできません。

暗号界のロビー活動は進展がないわけではありません。8月8日、上院議員ロブ・ポートマンは自身の公式ウェブサイトで声明を発表し、マイナー、ステーキング者などの検証者、ノードオペレーター、ハードウェアおよびソフトウェアウォレットの販売者、その他の非ブローカーが明確に免除されるべきであると述べ、ワイデン、ルミスらとのコミュニケーションを図り、妥協案を見つける努力をすると表明しました。

30時間の限られた討論の後、両者はついに妥協に達しました。しかし、上院議員リチャード・シェルビーが一人反対したため、その妥協案は最終的に通過しませんでした。シネマ・ワーナー・ポートマン第2137号代替修正案は下院に提出され、審議されることになりました。

しかし現在、一部のアメリカの暗号界の関係者は落胆しておらず、下院で新たに全く新しい修正案を策定し、すべての懸念を解決できると述べています。

三、DeFi規制も強化中

暗号通貨業界全体に対する課税政策に加え、アメリカの規制当局は最近DeFi分野への関心を明らかに強化し、DeFi規制について公の場で何度も言及しています。

まず、今年6月初めにアメリカ商品先物取引委員会の委員ダン・バーコビッツがフォーラムでの講演中に突然DeFi派生商品に対して攻撃し、無許可のDeFi派生商品市場は悪いアイデアであり、「商品取引法」の関連要件に適合しないと述べました。同時に、彼はDeFi派生商品プロジェクトが市場の保障や顧客保護を欠いており、他の市場参加者に対して規制の義務、制限、コストを強いることで不公平な競争を生じさせると指摘しました。

「私たちはDeFiが規制された市場と直接競争する無規制の影の金融市場になることを許してはいけません。 CFTCと他の規制機関は、この増大する関心分野にもっと注目し、違反行為に適切に対処する必要があります。」とダン・バーコビッツは述べました。

『フィナンシャル・タイムズ』によれば、アメリカSEC、CFTCは6月末にオンライン会議を通じてUniswap、dydxなどの主要DeFiプロジェクトの代表者と交流し、DeFi市場の審査を探求しました。

8月3日、アメリカSECの議長ゲイリー・ゲンスラーはアスペン安全フォーラムに出席し、株式トークンや基礎証券のエクスポージャーを提供する暗号トークンは証券法の制約を受け、証券性のトークンサービスを提供するDeFiプロジェクトはSECの規制範囲内にあると述べました。具体的な規制政策はまだ策定されていませんが、SECのこの発言は今後DeFi業界への規制が強化されることを明確に示しています。

最近、アメリカの複数の州の規制当局は暗号貸付プラットフォームBlockFiに対して禁止令を発表しました。その理由は、規制当局が利息を付けた暗号通貨貯蓄商品を投資契約と見なし、「証券法」の規制を受けると判断したためです。BlockFiは中央集権型の貸付プラットフォームですが、類似の固定金利貯蓄商品がDeFi市場にも多数存在するため、CoinDeskのコラムニストプレストン・バーンはこれらの禁止令がDeFiに対して類似の行動を取る前兆であると考えています。

もしアメリカの規制当局がこれらの考えに基づいて立法手続きを進めるなら、多くのDEXプロジェクトや派生商品プロジェクトには一定のリスクが存在し、アメリカの「商品取引法」の要件に従って登録する必要があるかもしれません。これにより、多くの開発者が訴訟に直面し、DeFiの革新がさらに進展することを妨げる可能性があります。

頻繁な規制の圧力の中で、複数のDeFiプロジェクトはすでに対応策を講じています。例えば、今年7月、分散型アグリゲート取引プラットフォームShapeShiftは、会社の実体を閉鎖し、分散型自治組織に転換することを発表し、規制当局との摩擦を回避しました。

同様に、7月中旬にUniswap Labsは「変化する規制環境」を理由に、Uniswap取引ページの前面から129種類の合成株式および派生トークンを削除し、潜在的な規制リスクを回避しました。

業務調整や防御的戦略を講じるだけでなく、複数のDeFiプロトコルもDeFi政策ロビー団体の運営を推進し、より友好的な規制政策の導入を試みています。

その代表的な例がUniswapが主に資金提供しているDeFi教育基金であり、この組織は元々DeFi政治防衛基金と呼ばれており、6月にUniswapコミュニティの投票を通じて100万UNIの資金提供を受け、法律分析、政策提言、情報伝達などの活動を行っています。Uniswap、Aave、Compoundなどの複数の主要DeFiプロジェクトの最高法務責任者もこの組織の具体的な運営に参加し、政策制定が数百万のDeFiユーザーの利益と立場を代表できるように推進しています。

最近、YFIの創設者アンドレ・クロニエなどが提案を発表し、DeFi法律宣伝組織LeXpunK_DAOに100万ドルの資金提供を行い、CurveやSushiSwapも参加する意向を示し、DeFi業界の建設的な活動を推進するための一連の活動を行うことを目指しています。例えば、画期的な立場文書の発表、DeFi開発者に対する規制訴訟の法的弁護の提供、「セーフハーバー」立法の提案などです。

四、まとめ

全体として、アメリカの暗号業界に対する規制の動向はますます明確になっていますが、暗号業界の多くのKOLにとって、アメリカの多くの規制当局や議員が暗号市場の運営メカニズムに不慣れなまま、操作が難しく、業界に対する損害が大きい政策を急いで制定することは、暗号業界の発展にとって好ましくなく、政策制定の目的にも合致しません。

暗号市場の各界からの防衛戦が全方位で始まった今、今後のアメリカの暗号規制業界の動向にはさらなる注目が必要です。