ブロックチェーン技術の従来の貿易金融分野における応用の可能性と課題を探る

この記事は01ブロックチェーンに掲載され、著者：Haitham Youssef。

貿易ファイナンスは近年大きな発展を遂げており、特にパンデミックの影響を受けて、貿易ファイナンス業務のオンライン化の傾向が顕著になっています。多くの国が貿易ファイナンス業務にブロックチェーン技術を適用する方案を検討しています。2020年11月、グローバル貿易ファイナンス（Trade Finance Global）は、貿易ファイナンス活動におけるブロックチェーン技術の潜在的な利点について議論した記事を発表し、ブロックチェーンを採用する際の重大な課題を強調しました。中国人民大学金融科技研究所は、論文の核心内容を翻訳しました。

従来の貿易ファイナンスシステム

貿易ファイナンスは、世界中の異なる国の売買双方間の取引を促進するために使用されており、現在では国際貿易の命脈となっています。貿易ファイナンスは、各当事者が満足する条件に基づいて、取引に必要な信用、支払い保証、保険を提供します。しかし、従来の貿易ファイナンスには重要な痛点があり、大量の紙の文書を使用することです。ほとんどの貿易ファイナンス活動は、輸入業者、輸出業者、輸入地の銀行、輸出地の銀行、運送会社、受取会社、発送会社などの関係者間で物理的な文書を移送することによって行われます。

貿易ファイナンスに必要なデータと文書

この文書への依存は通常非効率的であり、これらの文書の準備、伝送、確認に多くのコストと時間を消費します。紙の文書は誤りを起こしやすく、偽造される可能性もあります。

さらに、COVID-19の発生は貿易ファイナンス業務に深刻な影響を与え、多くの対面で行うべき業務が中止またはオンラインに移行せざるを得なくなりました。現在、世界中の金融機関はデジタルプランの展開を試みており、多くの銀行がデジタルエコシステムを構築することで貿易ファイナンスプロセスを簡素化し、コストを削減しようとしています。

ブロックチェーンの貿易ファイナンスにおける潜在的な利点

ブロックチェーンの貿易ファイナンスへの適用に対して、人々は一般的に楽観的な見方を持っています。多くの業界関係者は、ブロックチェーン技術が国境を越えた貿易と関連する金融サービスのプロセスを再構築できると考えています。

ブロックチェーン技術は、業務プロセスを変更して運用の複雑さを低減し、取引コストを削減する可能性を秘めています。ブロックチェーンは、分散データストレージ、ピアツーピア伝送、コンセンサスメカニズム、暗号アルゴリズムなど、さまざまなコンピュータ技術を組み合わせたもので、本質的には分散型データベースです。このデータベースは、取引の連鎖を自律的に維持し、取引記録は「ブロック」と呼ばれる単位に保存され、各ブロックにはタイムスタンプと前のブロックへのハッシュリンクが含まれており、改ざんを防ぎます。ブロックチェーンネットワークでは、分散されたエージェントや機関が共同で情報を記録し維持でき、いずれの当事者も持続的な市場支配力や制御力を発揮することはできません。ブロックチェーン技術の基本的な考え方は、データを分散して保存し、中央の参加者がそのデータを制御または操作できないようにすることです。

ブロックチェーンは、取引の透明性とサプライチェーンの追跡可能性を向上させる可能性があります。貿易ファイナンスの関係者は、ブロックチェーン技術の使用により、貿易ファイナンス業務がペーパーレス化され、エラーのない文書が迅速に顧客に送信されることで、印刷や検証のコストが削減されると述べています。また、ブロックチェーンはすべての認可された当事者がいつでもどこでも重要な文書にアクセスできるため、紙の記録や双方向の電子メールの手動同期プロセスを減少させることができます。

スマートコントラクトは、分散型コンセンサスと改ざん防止アルゴリズムに基づく電子契約であり、一連のデジタルプロトコルを含んでいます。これには、契約当事者が合意した実行条件と制約条件が含まれます。スマートコントラクトは、銀行のような仲介機関を介さずに、互いに信頼しない当事者同士が協力できるようにし、事前に設定されたイベントによって支払いをトリガーし、エラーや詐欺のリスクを減少させ、資金の効率的な流通を促進します。

さまざまな研究によれば、スマートコントラクトは情報の収集と処理、契約の起草と交渉、合意の監視と実行などの一連のプロセスのコストを削減できるため、特定の状況では市場ベースのガバナンス構造を採用することを可能にします。

貿易ファイナンスにおけるブロックチェーン技術の適用に関する取り組み

発展の観点から見ると、貿易ファイナンスにおけるブロックチェーン技術の適用はまだ初期段階にあり、その効率と安全性を向上させるためのさらなる研究が必要です。現在、一部の商業機関は独自のブロックチェーンラボを設立するか、ブロックチェーン企業と密接に協力し、このテーマに関する一連の研究を発表しています。

2016年、バークレイズ（Barclays）は「Wave」という名のフィンテックスタートアップと協力し、Waveブロックチェーンプラットフォーム上にブロックチェーンに基づく信用状プロジェクトを構築し、最初のブロックチェーンに基づく国際貿易ファイナンス業務を完了しました。2018年、HSBCはブロックチェーン技術を使用して完全にデジタル化された信用状を発行する貿易ファイナンス取引を完了したと発表しました。この取引では、シンガポールのHSBCが信用状の発行銀行、オランダ国際銀行（ING Geneva）が指定銀行として機能しました。2020年、スタンダードチャータード銀行（Standard Chartered）とDBS銀行（DBS Bank Ltd）は共同で、ブロックチェーンネットワークを利用して他の12の銀行の貿易ファイナンス取引を接続するプロジェクトを開始したと発表しました。これには、オランダ銀行（ABN Amro）、オーストラリア・ニュージーランド銀行（ANZ）、CIMB、ドイツ銀行（Deutsche Bank）、ICICI、ロイズ銀行（Lloyds）、マレーシア銀行（Maybank）、ナティクシス銀行（Natixis）、OCBC、オランダ協同銀行（Rabobank）、三井住友銀行（SMBC）、大華銀行（UOB）が含まれます。さらに、DBS銀行とスタンダードチャータード銀行は、シンガポールの銀行協会（Association Banks of Singapore）とさらなる協力を行い、ブロックチェーン貿易ファイナンス登録業務を世界に拡大し、主要な貿易回廊をカバーすることを発表しました。

従来の金融機関に加えて、一部のテクノロジー企業も貿易ファイナンスにおけるブロックチェーンの適用に取り組んでおり、IBMがその一例です。2017年、IBMとマースク（Maersk）はHyperledger Fabricプロジェクトで協力し、ブロックチェーン技術を使用したエンドツーエンドのデジタルサプライチェーンモデルを構築しました。このモデルは、貿易関係者や各港、税関当局を含んでいます。その後、いくつかの大手銀行コンソーシアムがIBM HyperledgerやR3 Cordaなどの技術提供者と協力してブロックチェーン製品の開発を行い、複数のプロジェクトの実用化を進めました。

ブロックチェーン適用の課題

最終的な目標は完全なデジタル化と自動化を実現することですが、この目標を達成するには時間がかかる可能性があります。現在、貿易ファイナンスにおけるブロックチェーン技術の普及速度は遅く、主に以下の4つの理由があります。

ブロックチェーンネットワークの標準プロトコルの欠如

ブロックチェーンコミュニティ内でも異なるコーディング言語、コンセンサスメカニズム、プライバシー保護措置が存在し、異なるブロックチェーンプラットフォームが相互に接続できない孤島となっています。プラットフォームの開発者や参加者は、断片化を避け、さまざまなブロックチェーンプラットフォームの相互運用性と標準化を強化する必要があります。

ブロックチェーン技術が貿易ファイナンスのシナリオで期待される利益を得るためには、すべてのエコシステム参加者（貿易会社、物流・輸送会社、銀行、税関など）が統一された技術標準とビジネスルールに合意する必要があります。アジア開発銀行と世界貿易機関（WTO）の支援の下、2020年9月に開始されたICCデジタルスタンダードイニシアティブは、相互接続可能なブロックチェーン貿易ファイナンスプラットフォームを構築するための重要なステップです。

一部のデジタル文書が現行法に認められていない

貿易業界全体がブロックチェーンを採用する際の大きな課題は、法律体系における電子文書の法的地位の不確実性に関連しています。現在、世界のほとんどの法律制度は国際貿易における紙の文書の地位を認める可能性がありますが、多くの管轄区域では貿易活動に使用される電子署名や電子文書を認めていません。

ICC銀行委員会は、英国、米国、ドイツ、オランダ、アラブ首長国連邦、中国、シンガポール、ブラジル、インド、ロシアの10の管轄区域における関連法について調査を行い、報告書では電子引渡し証の法的地位が多くの管轄区域で依然として曖昧であることが示されています。

したがって、従来の紙の文書を使用することを規定する法律要件は、貿易業界におけるブロックチェーン技術の発展に対する重大な障害となっているようです。法律が進化し、ブロックチェーン技術の大規模な展開を認めるようになるまで、ブロックチェーン技術が国際貿易を促進する潜在能力は発揮されません。

ブロックチェーン技術の高コスト

ブロックチェーンネットワークの構築と維持にかかるコストは、この技術の広範な適用の障害と見なされています。ブロックチェーンの高コストは通常、いくつかの要因によって引き起こされます。まず、ブロックチェーンネットワークは高い計算能力に依存しているため、運用には大量の電力を消費し、取引を検証・処理し、ネットワークの安全性を確保するために膨大な計算能力が必要です。次に、各ノード（デバイス）は自分のデータのコピーを他のノードと同期させる必要があり、このプロセスはコストを生じます。第三に、企業が既存のシステムを変更するコストがあり、ほとんどの場合、ブロックチェーンを使用することを決定した場合、業務プロセスや情報システムの設計を変更する必要があり、これが高コストにつながります。

情報伝送とプライバシーの問題

ブロックチェーンの設計により、いくつかの基本的なプライバシー問題が生じる可能性があります。貿易ファイナンス業務にブロックチェーンを適用する際、通常、貿易関係者（例えば、運送業者、輸出業者、輸入業者、銀行など）が貿易ファイナンス取引のために分散型台帳を共有できるようになります。これは、取引を処理しブロックチェーンを構築するすべての当事者がブロックチェーン取引データにアクセスできることを意味し、これらのデータには機密情報が含まれている可能性があります。したがって、分散型台帳の特性を再モデル化し、データへのアクセスを制限し、認可された参加者のみがそのデータにアクセスできるようにする必要があるようです。