APWine：LPトークンの活力をさらに引き出すには？
DeFiのレゴの上にレゴを構築する。業界の発展に伴い、Aave、Curve、yearn.finance（YFI）などの主要なDeFiプロトコルは、ある意味で「若者から壮年へ」と移行しています。これは、主要なDeFiプロトコルのAPY（年利率）がDeFi業界の基準「債券」となっていることに表れています。したがって、より多くの新しいプロジェクトが、上記の成熟したプロトコルを利用して発展し、現段階のDeFiの固有の問題を解決し、セグメント市場で業界をさらに向上させることを望んでいます。
Alchemixはその中でも非常に優れた例の一つです。Alchemixは、一方でユーザーに基礎的な利回り（例えば、yearn.financeのAPY）を提供し、同時にそれを担保として、プラットフォーム独自のステーブルコインを貸し出すことで流動性を解放する手段として利用します。yearnから得られる収益は自動的にシステムに入り、担保の負債を返済します。
Alchemixはローンチ後、yearn.financeの開発者やコミュニティから大きな支持を受け、CMS Holdings、Alameda Research、Spartan Capital、Delphi Ventures、Nascentなどの機関から合計800万ドルの投資を受けました。
同時に、Alchemixの急速な発展はyearn.financeのTVLの急増にも一定の助けとなっています。データ出典：欧科云链 OKLink
Alchemixは2月28日にローンチされ、現在のTVLは4.2億ドルです。データ出典：DeBank
基盤プロトコルの流動性を解放することは、業界内での新しいアプローチとなりつつあります。「レゴの上のレゴ」は、固有のプロトコルの問題を解決するだけでなく、市場をさらに深め、ユーザーの収益を向上させています。
この記事で紹介するAPWineは、Harvest、yearn.finance、Aaveに接続し、利息トークンの収益を事前に解放することを選択しています。現在、APWineのテスト版はローンチされており、480万ドルのロック量があります。
動作原理
APWineは未来の収益を取引するプロトコルです。DeFiユーザーは、限定された未来の期間内に他のDeFiプロトコルの利息LPトークンを預け入れ、将来の収益を事前に取引することができます。このプロセスでは、APWineは2種類のトークンを利用します：
未来収益トークン（FYT）（ERC20）：これらは、資産が限定された時間内にあるプラットフォームで生成する未来の収益を表します。例えば、30D-AAVE-ADAI-2は、30日間で1つのADAI（AAVEに預けられたDAI）が生成する収益を表します。2は未来のインデックスを示し、各サイクルの終了時に新しい開始があることを意味します。
APWINE IBT（ERC20）：APWINEの利息トークン。保有者はいつでもapwineプロトコルから相応の預金資金を引き出すことができます。APWINE IBTの保有者は、その保有額に比例したFYT（未来のIBTに対応）を受け取ります。30D-AAVE-ADAIは、「30D-AAVE-DAI」未来のADAIを預けたことを示します。
APW（ERC20）：APWineのガバナンストークン。このトークンはDAOで得られる投票権やプロトコル手数料と関連付けることができます。現在、プロトコルはAPWトークンを展開していません。
使用フロー
- IBTプロトコルに基づいて資金を預け入れる（例えば、AAVEにDAIを預けてADAIを取得）；
規定の期限内（例えば、7D-ADAI-AAVE）にIBTをAPWineに預け入れ、比例したAPWine IBTを受け取る；
APWine IBTの保有者は、未来の各新しい期間の開始時に未来収益トークン（FYT）を受け取る；
未来収益トークン（FYT）は、通常のERC20トークンのように交換/取引できます；
未来の期間が満了する際に、これらのFYTに基づいて生成された収益を得ることができます。
手数料
APWineが生成する一部の収益に対する手数料であり、その大部分の資金はAPWトークン保有者に再分配されます。実際のパーセンテージは市場の需要に応じて徐々に変化しますのでご注意ください。
安全性
契約はBramah Systemsによって監査されており、完全な監査報告書はメインネットのローンチ前に公開される予定です。
プロジェクトアドバイザー
APWineのアドバイザーには、CurveチームのJulien Bouteloup、AaveのMarc Z、UCLおよびEPFLのブロックチェーン研究者Jiahua Xuがいます。
開発者
APWineの開発者は業界内での著名な人物ではなく、Twitterの紹介によれば、メンバーの大多数はEPFL公式ブロックチェーン学生協会の経験を持っています。
EPFLは百度によると、ローザンヌ連邦工科大学（フランス語：École Polytechnique Fédérale de Lausanne、略称：EPFL）であり、スイス連邦工科（ローザンヌ）とも呼ばれ、スイス連邦のローザンヌに位置しています。1953年に設立された私立学校に遡り、1969年に正式に設立され、姉妹校のチューリッヒ連邦工科大学と共にスイス連邦工科大学を構成し、スイス連邦経済事務、教育及び研究省の一部です。
EPFLは、ヨーロッパ卓越理工大学連盟のメンバーであり、工学技術、自然科学、建築学の教育と研究に特化しており、ヨーロッパ及び世界でトップクラスの研究型大学です。多くの著名な人物には、チューリング賞受賞者のJoseph Sifakis、ノーベル化学賞受賞者のJacques Dubochet、プログラミング言語Scalaの発明者であるMartin Oderskyなどがいます。
