NFTノート：私の暗号アート投資ロジック

链闻

2021-03-22 11:49:46

コレクション

本当に「アート」というものは存在しない。存在するのはアーティストだけだ。「大文字のアートなんてものは存在せず、存在するのはアーティストだけだ。」 —— ゴンブリッチ『芸術の物語』

共有する

WeChatでQRコードをスキャン

この記事はChainNewsからのもので、著者は小毛哥 Mao（Twitter @porounclemao）です。

友人たちが私という貧乏人が高額で特定のNFTアートを購入したことを知ると、しばしば不思議そうな顔をします。よく聞かれる質問は、「なぜこのNFT（あるいはJPEG、GIFと呼ぶ人もいます）がそんなに高いのか？」です。

この質問に答えるために、感情的かつわがままに「なぜなら私はファンだから、好きだから」と言うこともできます。しかし、理性的な観点から見ると、この質問は実際には次のことを理解しようとしています：

「暗号分野の投資家の視点から、NFTアートを購入してコレクションまたは投資の論理をどう理解するか？」

私はこの問題について、わかりやすく皆さんと議論したいと思います。もちろん、文中の意見は著者自身の見解を示すものです。

（LeftOfCenter、Alen、Shirley、Blair、Johnson、Rex、Feliciaなどの友人たちの議論のインスピレーション、及び曹寅先生の文章を参考に感謝します）

お金がないため、NFTアートに初めて触れてから、NFTアートに感動し、自分を納得させてコレクションを始めるまでに約2年かかりました。Beepleなどの著名なアーティストの作品を鑑賞することを学びましたが、実際にコレクションの旅を始めたのは、どうしても手に入れたくなったHashmasksの作品がきっかけです。

NFTノート：私の暗号アート投資論理 Hashmasks作品、小毛哥のコレクション

この作品は、ピカソ風の抽象的なマスクをかぶり、『不思議の国のアリス』の本を手に持つ男性を描いています。

数年前、無意識に暗号通貨の「ウサギの穴」に落ち込んだ経験を思い出すと、初めて業界に入ったときの自分の迷いが見えるようです。アートは感情の伝達を必要とする、浮ついた冷たい暗号の世界でこのような感情を持てることを嬉しく思いますが、アートとは一体何でしょう？

イギリスの芸術理論家ゴンブリッチは著書『芸術の物語』の冒頭でこう書いています：「大文字のアートなど存在しない、存在するのはアーティストだけだ。」

なぜアーティストだけなのか？人によって理解は異なりますが、いずれにせよ、この基調は一般の人々がアーティストを理解し、アート史に入門するのを容易にし、「アーティスト」という役割の重要性を強調しています。

技術主義が盛んな今日、人々はアーティスト（Artist）を「クリエイター」や「メーカー」と呼ぶことを好みます------アーティストは「物を作る人」なのです。

非同質化トークン（NFT）技術がアート分野に参入することで、暗号アートの分野は「物を作る人」の役割がより豊かになり、暗号アーティスト、キュレーター、評論家、発行プラットフォームなどの役割が派生しています。

この論調を信じるなら、私たちは各NFTが存在するシーンやさまざまな背後の役割を切り離して「NFTアート」自体について語ることは難しいでしょう。本稿で探討する暗号アートについては、思い切って言い換えることができます------「いわゆる暗号アートなど存在しない、存在するのは物を作る人と持っている人だけだ」。

なぜ「NFTアート作品」ではないのか？

いわゆるアートを除けば、従来のアートと比較して、暗号アートの分野は「物を作る人」の役割がより豊かであり、アート作品「持っている人」の範囲も拡大しています。その背後には、より潜在的な資本市場が展開されています。

同時に、技術的な属性から見ると、NFT非同質化トークンがもたらす唯一無二の所有権「証明書」属性は、独自の価値を持つアート作品NFT分野に適用されるため、ますます多くの資金を担う価値の載体として適しています。

NFTアート作品を持つことは、アート作品資産のオンチェーン証明書を持つことに相当しますが、NFTが大規模に適用されるには長い道のりがあります。その核心的な問題の一つは、なぜ現在NFTアート作品が一般的に価値を保存できると考えられていないのかということです。

まず、NFTの価値合意には依然として議論があります。ある人は、NFTアート作品はよりコレクションのデジタル証明書であると考えていますが、これはNFTアート作品が生まれつき価値があることを意味しません。一方で、特定のNFTアート作品をコレクションすることに強い興味を持つ人もいます。最も新しいものを受け入れることができる暗号コミュニティでさえ、NFTの価値に対する態度は二極化しています。
次に、NFTアート作品の資産流動性が低いこと、価格設定が非常に主観的で難しいことです。通常、投資家が普通のNFTアート作品を購入する場合、再販するまでに数日かかることがありますが、高額なNFT作品は数週間、あるいはそれ以上の時間がかかることがあります。
ますます多くの伝統的な分野の著名人がNFTを発行しようとしていますが、活発な購入者などの指標に基づくと、NFTアート作品は依然として比較的ニッチなサークル内で広がっています。
さらに、NFT分野のインフラはまだ不十分であり、多くのプロジェクトはまだ探索段階にあります。

NFT分野のインフラと業界標準は急速に改善される必要がありますが、幸いなことに、私たちはNFT技術と暗号アート分野が急速に更新され、機会に満ちた時代の流れの中にいます。

より多くのNFTプロジェクトの革新とインフラの整備に基づいて、NFTアート作品もさまざまな構築されたシーンでますます多くの資金の流動を実現しています。これらの重要なプロジェクトの推進によって、全体のNFT分野は水面が上昇するでしょう。

少し冒険的ですが、暗号アートの資本化の幻想的な旅に参加してみませんか？

私のNFTアート作品およびプロジェクトへの投資の探求の旅

なぜ誰かがNFTを購入するのか？

「お金は奪われるが、楽しみは奪われない（お金は切り捨てられるが、楽しみは切り捨てられない）」

------ あるNFTコミュニティプロジェクトメンバーの自己紹介からの引用

高額でNFTアート作品を購入する人々を見て、私の第一印象は、これらの人々はお金持ちか、あるいはとても愚かだと思いますが、本当にそうなのでしょうか？NFTアート作品への投資の旅を始めるには、まず考える必要があります：何が人々をNFTを取得または購入するように駆り立てているのか？

需要理論から考えると、著名なマズローの欲求階層理論は、人間の欲求を五つの階層にまとめています。構造の底部から上に向かって、順に：生理的（食べ物と衣服）、安全（仕事の保障）、社会的欲求（友情）、自己実現です。上記のNFTが常に二つの側面「物を作る人（creator）」と「持っている人（buyers）」を持っていることを考慮すると、私たちは両者が需要の面で果たす役割を推測できます：

「持っている人（buyer）」のNFTアート作品に対する需要も五つの階層を持ち、構造の底部から上に向かって、順に：短期的な投機利益を得る、長期的な投資利益を得る、ファンまたはエコシステムの権利を得る、社会的属性を得る（オンチェーンのアイデンティティの象徴、インタラクティブな社会的証明）、コレクションの喜びを得る。

私たちがよく見るニュース、例えば特定の番号のCryptopunkが百万ドルで落札されたというものは、NFTアート作品に対する需要の階層が高いコレクターの一例かもしれません。しかし、時間が経つにつれて、私たちはNFTへの投資やファン権利、あるいは社会的証明を求めるより多くの一般の人々の存在を無視することはできません。

NFTノート：私の暗号アート投資論理

私たちは、ますます多くの新しい参加者がすでに価値のあるNFTアート作品を収集する傾向にあることを見ています。想像してみてください、NFTアート作品の分野に参加する人々の基盤が大きくなるにつれて、コレクターと投資家の数も増え、より多くの高額なアート作品が出現しやすくなります。

別の視点から考えると、もし本当に趣味や楽しみのためにお金を使ってNFTアート作品をコレクションする小さなサークルがあると信じるなら、サークル内が忠実であればあるほど、外部からの賢いお金を引き寄せるのが容易になります。当然、バブルを生む可能性があり、副作用も生じることに注意が必要です。

ビジネスモデルの観点から、NFTアート作品やプロジェクトをどう選ぶか？

まず、暗号アートプロジェクトは必ずしもいわゆるビジネスモデルを必要とするわけではなく、さまざまなアート作品の基準は受け手の好みに密接に関連しています。しかし、NFT自体が持つ暗号通貨属性や、CryptopunkやHashmasksを含む暗号アートプロジェクトの成功は、無意識のうちにコレクションを主打ちするNFT暗号アートプロジェクトの設計および発行の基準を確立しました。

現在までに、CryptopunkやHashmasksなどのプロジェクトは、依然として暗号アートプロジェクトの取引量や取引価格の上位に位置しています。しかし、より重要なのは、これらのNFTアートプロジェクトが非常に強い合意を持つファンコミュニティを持っていることです。

コレクターの視点から見ると、プロジェクトのアートやテーマデザインなどの優れたプロジェクトの共通の特徴には以下が含まれます：

アート作品自体が魅力的で、発行総量が固定されている
発行モデルのコミュニティ参加度が高い（公平な発行またはブラインドボックス購入発行）
魅力的なコレクションの希少性デザイン（例えば、Cryptopunkのエイリアンやゾンビキャラクターなど）
その他：プロジェクトの長期的な発展を助ける埋め込みやイースターエッグ（例えば、Hashmasksの文化的隠し属性など）、報酬を伴うコミュニティ活動（オンライン展覧会の開催など）

さらに、暗号アートプラットフォームにとって、NFTアート作品の販売方法も絶えず革新されています。暗号アーティストは、プラットフォームに登録し、作品を発行し、市場で競り合うことができるだけでなく、多くのプラットフォームがアーティストと協力して価格を設定するモデルを試み始めています。

例えば、Nifty Gatewayプラットフォームが導入したNFT Dropモデルでは、毎日異なるアーティストの作品を選び、アーティストが異なる価格帯の限定作品を発行できるようにしています。この試みは、新しい参加者がコレクションを始めるのを容易にするだけでなく、販売プロセスで誰かが発行時に購入するか、作品が二次市場でどのようにパフォーマンスを発揮するかなどのデータも、暗号アーティストの作品の「価格発見」のプロセスとなります。

NFTノート：私の暗号アート投資論理 Nifty Gatewayが導入したNFT Dropモデル

また、Memeを含むプロジェクトは、トークンを組み合わせて著名なアーティストと深く協力するモデルを探求しています。この中で、投資家はMEMEトークンを購入し、異なるアーティストのプールにステーキングしてポイントを獲得し、そのポイントを使用してアーティストが発行した作品を購入します。この革新的なモデルは、オープン市場プラットフォームに比べて以下の利点があります：

参加者は多くの時間をかけてアーティストを選ぶ必要がなく、コミュニティは著名なアーティストや潜在的な暗号アーティストと協力することを試みることができます
トークン保有者は、大きなコストをかけずに「天文学的な価格」で落札された著名なアーティストのコレクションを手に入れることができます
参加者は同時に異なる役割を果たすことができ、トークン投資者、アートコレクター、プロジェクトガバナンスの参加者などになります
参加者は、長期的に低コストでアートコレクションを手に入れる、アーティストとコミュニティで直接インタラクションする、アート作品を購入して転売する投機や長期投資を行うなど、さまざまなニーズを満たすことができます

NFTノート：私の暗号アート投資論理 著名な暗号アーティストFewociousがMemeプラットフォームで発行した作品

これらのビジネスモデルの探求設計は、単により多くのファンを引き付けて発掘し、コレクションを購入させるためのものなのでしょうか？確かに、アート作品のコレクションというニッチなサークル内では、このような設計はコレクターにとってより大きな魅力を持ち、ファンコミュニティ内で強力な合意を形成することがよくあります。

しかし、別の視点から考えると、NFTアート作品の「ビジネスモデル」は、実際にはNFTアート作品の「価格設定」を明確にするための探求であり、より価値のあるコミュニティの合意を生み出すためのサービスでもあります。

未来を想像すると、NFT発行モデルは徐々に資本化されたNFTアート作品の前提基準となるでしょう。例えば、ブラインドボックス発行モデルやNFT Dropのモデルは、NFTアート作品の比較的主観的な価格設定に客観的な参考基準を提供し、希少性のデザインは実際に異なるタイプのNFTのその後の価格設定や価値の増加に影響を与えるでしょう。

注意すべきは、これらのビジネスモデルを単に模倣することが必ずしも優れたNFTアート作品プロジェクトを生むわけではないということです。過去のICOの熱潮のように、99%のNFTアート作品プロジェクトの価値もゼロになることが予見されます。プロジェクトの価値は最終的には作品が人々に好まれるか、プロジェクトが強力な合意を実現できるかに依存します。

価値がゼロになる可能性のあるNFTアート作品を避けるには、いくつかの小さな提案を読者に共有したいと思います：

すでに一定の強い合意と価値を持つプロジェクトを購入し、過度に炒作されたNFTアートプロジェクトから遠ざかる
美的直感で自分が好きな作品を購入する。なぜなら、これらの作品が短期間内に転売できない可能性が高いため、少なくとも自分の心を喜ばせるものを残すことができるからです
本当に残るアート作品やプロジェクトは、必ず社会文化、業界、アート史において革新性や深い影響を持つものである（識別方法は、今現在影響がない場合、将来も深い影響を持たないだろうということ）

どうやって私のNFTアート作品を売るのか？誰が買うのか？

私が最初にNFTアート作品のコレクション分野に入ったとき、私が最も心配していた問題は、「もし高額で暗号アート作品を購入したら、どれくらいの時間で売れるのか？誰も好きではなくて売れないのではないか？」ということでした。

実際、これらの懸念や問題は伝統的なアート作品の分野でも常に存在していますが、NFT分野のインフラの発展は、伝統的なアート市場のこれらの問題を改善しようとしています。

伝統的なアート市場と比較して、暗号アート市場が現在持っている利点には以下が含まれます：

「ウォレット+プラットフォーム」の入口がより簡単で、より多くの一般の人々がオークション、投資、コレクション、転売に参加しやすくなっています
売買のプロセスがより簡単で便利であり、大資金に適しています（数分で入札、転売などのプロセスを完了でき、従来のオークションハウスや銀行の介入は不要です）
オンチェーンオークションはより公開され透明であり、形式も豊富です。ブロックチェーンの追跡特性により、アート作品の真偽を確認するプロセスは不要です。また、他の人のコレクションや売買記録を見るのが容易で、暗号アート作品により多くの社会的属性を追加します。

では、誰が私のNFTアート作品を購入するのでしょうか？

Ben Royは『The Fat CryptoPunks Thesis（なぜCryptoPunksは寒武紀の大爆発を迎えるのか？）』という記事で、今後5年間でCryptoPunksの総市場価値は引き続き大幅に増加し、NFT市場全体の規模と比例する可能性があると述べています。彼はCryptoPunksを例に挙げ、CryptoPunksの将来の購入者を二つのカテゴリーに分けています：

資金の中に暗号通貨を持っていない（新たに参入した高資産ネットワースの人々）
資金の中に原生の暗号通貨を持っている（NFTアート作品の一般的な投資家やNFTのベテラン）

私の想像の中で、将来のNFTアート作品のコレクターが優れたアート作品が売れない問題を心配する必要がない理由は、将来的にNFT分野のインフラがますます豊かになり、NFT貸付担保商品、NFT取引所などの革新的なツールが次々と登場するからです。NFTアート作品の購入者は、既存の暗号通貨投資者の大部分を引き付け、カバーすることになるでしょう。さらには、ロボットによるアービトラージ（NFT分野の量的取引者？）、NFTの分散型取引所の流動性提供などの需要も生まれるでしょう。

将来的にNFTアート作品を購入する人々の範囲は拡大し、属性も変化するでしょう。アート作品を購入するのは一人ではなく、一群の人々、あるいは一つのプール、または一つの取引所、さらにはロボットである可能性があります。同時に、一般的なNFTアート作品はいつでも流動性プールでFloor Price（底値）で売却でき、高額な貴重な暗号アート作品は分割化され、共同所有権を持つ資産として売却しやすくなります。

まだ完璧ではありませんが、これらのNFT分野のビジョンは実現しつつあり、ますます多くのNFTプロジェクトがDeFiと結びつき、NFTエコシステムの中で組み合わせ可能な「NFTレゴ」を徐々に組み立てています。

My List

最後に、現在NFT分野の発展を探求し推進しているいくつかのプロジェクトから、未来のNFTアート作品市場の全貌を垣間見てみましょう：

NFT流動性 / 底値関連プロジェクト：NFTX、Very Nifty

NFTX

概要：NFTXはNFTインデックスファンドプロトコルで、NFTトークン化されたインデックスファンド（例えば$PUNK）を作成することで、CryptoPunksなどの流動性のないNFTに流動性を提供します。現在、ユーザーは個人のNFTを預け入れ、ランダムに引き出すことができます。また、NFTXはCryptoPunksのゾンビシリーズインデックスファンドPUNK-ZOMBIEなど、細分化されたNFTシリーズコレクションも提供しています。

Very Nifty

概要：Very Niftyはコミュニティ主導のNFT流動性 + 交換プロジェクトで、NFT資産を異なる資産プールに分け、マイニング報酬などのモデルを通じて保有者にNFTを預け入れ、流動性を提供します。現在、このプラットフォームはユーザーが個人のNFTを預け入れ、いつでも引き出すことをサポートし、NFTプール内のNFT-NFTのワンクリック交換モードをサポートしています。

NFT取引および分割化関連プロジェクト：NFT Protocol、NIFTEX

NFT Protocol

概要：NFT Protocolは、分散型のNFT取引所を構築することを目指しています。現在、このプラットフォームは内部テスト段階にあり、第一四半期に正式に製品を発表する予定です。現在リリースされたデモは、NFTのERC-721からERC-721、ERC-721からERC-20のスワップ機能をサポートしています。また、このプラットフォームはFlow公链との協力を行います。

NIFTEX

概要：NIFTEXは、NFT保有者がNFTを分割化し、ERC-20トークンにすることをサポートする取引プラットフォームで、このプロジェクトはNFTを分割して販売する機能を提供し、売り切れを防ぐ制限を設け、高額NFTへの投資を容易にします。