どの予測市場が最も優れているか：FTX、Augur、Catnipなどの5つの予測プラットフォームの比較

この記事は2020年11月5日にブロックチェーン研究社で初めて発表され、著者は荊凯です。

選挙という話題を利用して、今日はブロックチェーン業界の予測市場とは何か、どのような興味深いプラットフォームがあり、大選の中でのパフォーマンスはどうだったのかを一緒に見ていきましょう。

予測市場とは？

簡単に言うと、予測市場は未来の検証可能な明確な事実に基づいて作られたデリバティブ市場です。そして、ブロックチェーン技術の支援により、予測市場は公開され、信頼できる特性を得ました。

例えば、2020年のアメリカ大選で誰が当選するのか、サッカーの試合でどのチームが勝つのか、ビットコインの2020年末の価格が2万ドルを突破するかどうか。これらの問題は未来のある時点で発生し、最終結果は明確に検証可能であり、曖昧さはありません。

未来に発生するイベントであり、明確な検証結果が得られるだけでなく、予測市場は取引の特性も含んでいます。参加者は未来のイベントの結果を判断し、それに賭けます。公開可能なルールに基づき、予測が正しければ利益を得ることができます。

2020年のアメリカ大選の期間中、複数の予測市場アプリケーションプラットフォームが次期大統領候補の予測トピックを立ち上げ、参加し正しい予測をしたユーザーには暗号通貨または法定通貨の報酬が与えられます。資金を投入して判断を下し、答えが明らかになるのを待ち、結果に基づいて報酬を得るか資金を失うかが、予測市場の最も基本的な遊び方です。

従来の予測市場には、データがプロジェクト側によって改ざんされる可能性や、ハッカーによるデータベース攻撃のリスクが存在しますが、ブロックチェーンの改ざん不可能で公開透明な特性を利用して、暗号予測市場も誕生しました。

もちろん、ブロックチェーンに基づく予測市場にも制限があります。

まず、暗号予測市場はオラクルによって提供される正確な結果に依存しています。暗号予測市場は、各参加者の情報を公開された台帳に記録することができますが、対象となる予測イベントはしばしばチェーン外で発生するため、依然として仲介機関やデータオラクルを介してチェーン外データをブロックチェーンアプリケーションに提供する必要があります。オラクルが機能しなくなったり、悪意を持って操作されたりすると、予測市場は正常に機能しなくなります。予測市場は信頼できるオラクルサービスを選択する必要があり、単一障害点を避けるために複数のオラクルサービスプロバイダーを選ぶことが求められます。

次に、予測トピックの結果に争いが生じた場合、予測市場アプリケーションに適切な争議解決メカニズムがないと、予測できない結果を引き起こすことがあります。今回のアメリカ大統領選挙では、一部の予測市場で設定された締切時間が短すぎるため、このような状況が発生する可能性があります。トランプが選挙に負けた場合、訴訟などの手続きを通じて逆転を試みる可能性があり、最終結果の確認により長い時間がかかることになります。

暗号予測市場はまだ新興段階にありますが、2020年の大選はこのタイプのアプリケーションに多くのユーザーを引き寄せました。次に、5つの典型的な予測市場プラットフォームを見ていきましょう。

読者に注意していただきたいのは、この記事は情報共有のためのものであり、投資のアドバイスではありません。また、予測市場は本質的に二元的な賭け契約であり、高度な不確実性が存在するため、参加時にはリスクに注意が必要です。

FTX 中心化プラットフォームの遊び方

トランプは当選するのか？FTXの予測市場が示す答えは：

する：0.12； しない：0.88。

デジタル資産デリバティブ取引プラットフォームFTXのトランプ-2020契約商品は、すでに長い間提供されています。FTXの紹介によれば： TRUMP-2020（以下TRUMP）は、FTXが提供する契約商品です。ドナルド・トランプが2020年のアメリカ大統領選挙に勝利した場合、TRUMPは1ドルで満期決済され、逆に勝利しなければ0ドルになります。同様に、他のPresident-2020契約（Presidentは2020年のアメリカ大統領選候補者を指します）もFTXが提供する大選シリーズ契約商品であり、他の候補者の中で誰かが2020年のアメリカ大統領選挙に勝利した場合、該当する契約は1ドルで満期決済され、逆に勝利しなければ0ドルになります。

予測市場はニッチであるため、市場流動性はしばしば不足しています。しかし、ここ数年で発展が見られ、今回の大選期間中の予測市場では、FTXの予測市場が最も流動性の高い市場の一つとなっています。

Coingeckoプラットフォームの統計によれば、FTXプラットフォームのトランプ契約の24時間取引量は約800万ドルです（TRUMPWINとTRUMPLOSEの取引量を合算したもの）。

理論的には、1つのTRUMP契約の価格はトランプ再選の確率に相当し、逆にトランプが再選できない確率を示します。

予測市場の取引量が増加するにつれて、FTXは大きな利益を上げています。TheBlockの報道によれば、FTXは予測契約から100万ドル以上の利益を得る可能性があります。

去中心化の暗号予測市場と比較して、FTXの予測契約取引体験はやや良好です。他のデジタル資産取引と同様に、ユーザーは取引価格と数量を入力し、注文を提出するだけです。

使用方法は皆に馴染みがあるため、詳細な説明は省略します。特筆すべきは、FTXがアメリカ大統領の最終結果の不確実性に対して補足説明を行ったことです：票数の再計算や上訴裁判所の可能性が存在します。したがって、契約の交付条件の第3条が非常に近いにもかかわらず、より柔軟な選択肢が提供されています。

すべての交付条件が11月9日以前に発動しなければ、契約は2021年2月に延期されます。交付条件の不確実性は、今回のアメリカ大選に関する予測市場が考慮すべき問題です。

FTXに関してもう一つのゴシップを共有します：11月5日、暗号デリバティブ取引所FTXの創設者サム・バンクマン-フリードは、アメリカ民主党大統領候補ジョー・バイデンに522万ドルを寄付しました。

最初の去中心化予測市場Augur

Augurの予測市場では、トランプの勝利の可能性をどう見るか？

市場の価格情報が示す答えは：

はい：0.15； いいえ：0.87。

Augurの予測市場はFTXの遊び方に似ています。アメリカ大選という予測トピックを例にとると、Augurは対応するトークン（NO Trump Augur予測トークンNTRUMPとYES Trump Augur予測トークンYTRUMP）を作成しました。交付条件が発動した場合、例えばトランプが再選できなければ、NTRUMPトークンの価格は1ドルで交付され、YTRUMPトークンの価格は0ドルになります。

11月3日のChainNewsの報道によれば、Augurプラットフォームの「2020年アメリカ大選」市場の取引量は500万ドルを超えています。

Augurはイーサリアムプラットフォームに基づく去中心化のピアツーピア予測市場であり、誰でも予測トピックを作成し、予測市場を立ち上げることができます。Augurのような去中心化予測市場の利点は、より強い安定性と安全性を提供し、手数料が低く、取引相手の危険を排除し、トレーダーはプラットフォームが妨害することを心配する必要がありません。また、去中心化のため、プラットフォームは突然閉鎖されることがなく、単一障害点を避けることができます。

Augurについて言及する際に、いくつかの点を追加する必要があります。現在のフロントエンドはIPFSにデプロイされており、検閲に対する耐性を提供します。また、Augurの現在のv2.0は0xプロトコルを使用しており、取引の流動性を向上させることを目的としています。

AMM、Layer2のPolymarket

トランプは当選するのか？現在のPolymarketのこのトピックに対する予測市場は、取引量が800万ドルに達しています。このトピックの下で、Polymarketが現在示す価格は：

はい：0.16ドル； いいえ：0.84ドル。

11月4日のPolymarketデータ

Polymarketは新興の予測市場プラットフォームで、自動マーケットメイキングメカニズムを採用し、使用するトークンはUSDCです。公式には情報市場プラットフォームと呼ばれています：Polymarketは自由市場の力を利用して、重要な現実世界のイベントの神秘を明らかにします。

現在最もホットなトピックの中で、上位6つはすべてアメリカ大選に関連するトピックです。

V神はPolymarketを絶賛しています： 今すぐPolymarketを試してみてください。特にMatic Networkのイーサリアムサイドチェーン上に構築されており、最適化されたUIを提供しているため、外部のユーザーも引き込むことができます。また、クレジットカードでUSDCを購入するオプションも提供しています。

Polymarketの使用体験は従来のDAPPよりもはるかに良好で、取引手数料も不要です。去中心化ウォレットを使用せずに、直接メールアドレスで登録できます。

ログイン後、市場に参加するには、まずUSDCを契約にチャージするか、直接クレジットカードでUSDCを購入する必要があります。同様に、Polymarketに預けた資産はいつでも引き出すことができます。

一度入金が成功すれば、予測に参加できます。まず、ページ上部のナビゲーションバーの「Markets」をクリックし、下にスクロールして、カテゴリ、数量、流動性などで異なる市場をブラウズします。好きな予測市場を選択します。

例えば、トランプの予測市場に入った後、対応するシェアを直接購入できます。

PolymarketはAMMの自動マーケットメイキング方式を採用しており、FTXの注文簿取引方式に比べて、取引相手なしで直接成立させることができ、最終的な価格は市場によって自動的に決定されます。

注文を提出すると、相当するポジションを保有することになります。利益を確定する方法は2つあります：

直接Polymarketで売却する

2つ目の方法は、予測市場の最終的な決済を待つことです。もしあなたが正解すれば、各シェアの清算価格は1ドルになりますが、間違えれば全てを失います。

上の画像は清算後の例です。

Polymarketは中心化予測市場の取引体験と流動性を提供し、AMMメカニズムを使用しているため、取引は即座に実行されます。また、Matic Networkのサイドチェーンを利用することで、高額な取引手数料を支払う必要がなく、取引の深さも良好です。

クレジットカードで直接コインを購入する入口も、外部の参加者に低いハードルを提供しています。ただし、取引を行うにはまずUSDCをアカウントに入金する必要があり、管理型のアプローチを取っているため、一部のハードコアな暗号通貨愛好者からは不満の声もあります。

EOS上の予測市場Prediqt

Everipediaはブロックチェーン版のウィキペディアで、最近の新しい動きとして、AP通信およびChainLinkオラクルサービスプロバイダーと協力し、アメリカ大選の結果をリアルタイムでチェーン上に記録し、EOSブロックチェーンに保存しています。

チームはそれに加えて、予測市場のアプリケーションプラットフォームPrediqtを作成しました。

Prediqtは独自のネイティブトークンIQを予測市場への参加資産として採用しています。現在の取引量は約4800万IQです。

Prediqtはユーザーが自分で市場を作成することを許可しています。一連の情報（取引トークン、市場名、説明内容、画像など）を提出し、市場の清算確認基準、仲裁人、交付時間などの情報を設定することで、自分の予測市場を作成し、友達と遊ぶことができます。

もちろん、より一般的な方法は、既存の予測市場に直接参加することです。

Prediqtは注文簿とAMMの2つの方法で対応するシェアを購入することができ、デフォルトの方法は注文簿方式です。最近立ち上がったUniswapのようなプラットフォームMinswapは、IQトークンを使用してトランプ予測トークンを購入する方法を提供しています。

ただし、現在のPrediqtの市場取引量は比較的小さいです。

Augur、Balancerに基づくCatnip

最後に、小さなプロジェクトCatnipを紹介します。現在、取引市場は1つだけ：トランプが2020年の大統領選挙に勝つかどうかで、実験的なプロジェクトと見なすことができます。

Catnipは2つの予測トークン（YTRUMPとNTRUMP）を使用しており、どちらもAugurプラットフォームから来ています。しかし、Polymarketとは異なり、Catnipを使用する際は非管理型の方法で、直接web3ウォレットでログインして使用し、得られた予測市場トークンも直接ウォレットに保存されます。

CatnipはBalancerを利用して取引ペアを作成し、AugurとBalancerを組み合わせることで、DeFi + 予測市場の新しい試みと見なすことができます。今後、Catnipは拡張性を持ち、Augurが予測市場を提供し、Balancerが流動性を提供するため、このアプローチはCatnipを予測市場の入口として位置づけ、2つの成熟したプラットフォームに支えられ、より多くの興味深い遊び方を展開できるでしょう。

現在の市場取引量は758万ドルで、交付日は2021年1月22日に設定されています。これは比較的信頼できる設定であり、市場設定の時間が短すぎることによる可能性のある争議を避けることができます。

小結

この記事では、いくつかの典型的なブロックチェーン予測市場の事例を整理しました。あなたにとって何かのインスピレーションになるかもしれません。自分の暗号予測市場をどのように作成するか？どのように参加するか？この記事があなたに少しでも答えを提供できれば幸いです。