加密风投在 2025 年的大趋势是什么？

原文作者：E. Johansson, L. Kelly，DL News

原文编译：陶朱，金色财经

风险投资将在 2025 年强势回归。

这是新年之前采访的风险投资公司和市场观察人士的说法。

什么将推动市场上涨？投资者希望投入多少资金？

Mike Giampapa，Galaxy Ventures 普通合伙人

Mike Giampapa，Galaxy Ventures 普通合伙人

随着美国历史上最支持加密货币的行政和立法部门的成立，很难夸大这可能对加密货币行业产生的影响。

有了更有利的 SEC，我们预计执法行动将会减少，监管更加明确，区块链企业在美国上市的可能性也会增加。

我们也比以往任何时候都更加乐观地认为银行更加开放地参与加密货币、引入稳定币立法以及更广泛的加密市场基础设施法案。

这些措施将为整个行业的承包商和用户创造必要的透明度、护栏和保护。

在此背景下，稳定币的采用以及底层区块链作为金融轨道的使用预计将在 2025 年加速。

金融科技公司——从新贵到现有企业，从面向消费者的企业到 B2B 企业——将越来越多地与加密货币轨道整合，为客户提供更快、更便宜、更高效的金融服务。

稳定币的应用将继续增长，超越储蓄和支付到支出用例。我们预计商家收单机构和卡网络将越来越多地在结账时启用加密支付，使用户能够像使用法定货币一样轻松地使用稳定币。

Alex Botte，Hack VC 合伙人

到 2025 年，我们预计加密货币和区块链领域的风险投资将回升至此前的高位。

Galaxy 数据显示，目前，风险投资仍明显落后于 2022 年第一季度的峰值，当时约 1,350 笔交易的投资额约为 120 亿美元。

第三季度，这一数字为 24 亿美元，下降了 80%，涉及 478 笔交易（下降了 65%）。

这种差距至少部分是由于传统风险投资和机构投资者的持续缺乏造成的，尤其是在美国。

私募市场，尤其是早期风险投资，往往落后于流动性市场，比特币和 Solana 等主要代币最近创下了历史新高。

然而，随着市场周期的成熟和投资者信心的反弹，我们预计风险投资将增加，甚至可能超过之前的高点。

随着支持加密货币的特朗普政府和国会的上台，美国监管的清晰度有所提高，可能会比之前的周期吸引更多的机构参与者，风险投资也将加速。

Robert Le，加密货币分析师

Robert Le，Pitchbook 加密货币分析师

我们预测 2025 年加密货币领域的风险投资将会复苏，全年融资总额将超过 180 亿美元，多个季度的融资额将超过 50 亿美元。

这将标志着 2023-2024 年期间年平均 99 亿美元和季度平均 25 亿美元的显著回升。

宏观经济稳定、机构采用和通才风险投资的回归可能会推动这一趋势。

贝莱德和高盛等重量级企业可能会增加对加密货币的参与，这反过来又会增强投资者的信心和监管信任，为更广泛的机构参与铺平道路。

他们的参与可能会推动主流采用，并吸引资产管理公司、对冲基金和主权财富基金进入加密货币领域。

经过一段时间的撤退后回归的通才风投将把重点转向展示传统指标（如经常性收入和可衡量的吸引力）的初创公司。

这种方法可能会促进加密货币与人工智能、金融科技和传统金融的更广泛融合，强调可持续增长而不是投机投资。

全球流动性的改善和利率的下降将进一步促进风险投资，代币价格的上涨将与公共和风险市场保持一致。

然而，这种乐观的情况取决于监管的稳定性（尤其是在美国）以及持续的宏观经济状况。”

Karl Martin Ahrend，Areta 创始合伙人

Karl Martin Ahrend，Areta 创始合伙人

2025 年，我们预计并购和 IPO 数量将激增，这将凸显行业的变革性转变。

传统金融机构越来越多地进入该领域，寻求接触具有强大产品市场契合度的加密项目。这些公司往往缺乏在内部构建解决方案的专业知识，从而推动了合作和收购浪潮。

与此同时，政治顺风，包括新领导层下美国证券交易委员会可能对加密货币友好的可能性，正在为更明确的监管带来乐观情绪。这种监管的明确性，加上安全性的进步，增强了投资者的信心，为更多的公开发行和战略交易铺平了道路。

展望未来，机构利益和有利的监管转变的这种交叉可能会继续推动并购和IPO活动，塑造行业的未来。