《2024 年亚太 Web3 早期投资者调研报告》：RootData 为早期投资者首选的数据平台，DeFi 为当前最被低估的赛道

原文标题：《ChainCatcher & Blocktempo Release the "2024 Asia-Pacific Crypto VCs Research Report"》

作者：ChainCatcher & Blocktempo

重要数据总结：

• 85%的投资者使用RootData进行投融资数据查询与项目追踪，领先其他平台
• 87%的投资者依赖X（前Twitter）获取行业信息
• 75%的投资者最看重项目团队的背景和经验
• 41%的投资者认为DeFi是当前最被低估的赛道
• 42%的投资者计划在未来4个月保持当前投资节奏

Web3早期投资者现状——亚太篇

随着Web3行业进入新的发展周期，亚太市场凭借其丰富的开发者和投资者资源，正迅速成为全球Web3生态系统的重要组成部分。为了深入了解这一关键市场的动态，ChainCatcher联合台湾头部加密媒体平台Blocktempo开展了一项针对亚太Web3早期投资者投研方式的全面调查。最终，回收了1084份问卷，为行业了解Web3早期投资者群体提供了宝贵的一手资料。

1. 投资者地理分布

调查显示，28%的受访者来中国大陆，其次是新加坡(25%)、香港(18%)和韩国(11%)，还覆盖了一些东南亚国家。受政策与行业全球化的推动，亚太Web3早期投资者在新加坡、香港分布的数量快速提升。

2. 投资者年龄分布

30-39岁的受访者占比最高，达到44%；其次是20-29岁（32%）和40岁以上（20%）。

3. 职位分布

参与调研的群体分布中，投资经理/研究员占比最高，达到27%，其次是合伙人（20%）、创始人（15%）、投资总监（10%）、执行董事（4%）和其他（24%）。

4. 投资类型

投资类型46%的受访者来自Crypto Venture Capital Fund，14%来自传统Venture Capital Fund，12%来自Family Office，9%来自Angel Investor，3%来自Corporate Venture Capital，15%来自其他类型。

5. 单笔投资金额

单笔投资金额36%的投资者单笔投资在$10K-100K区间，32%在$100K-500K区间，13%在$500K-1M 区间，10%在$1M以上，9%在$10K以下。从单笔投资金额也能看出行业当前处于发展早期。

6. 投资策略

48%的投资者采取一、二级市场混合投资策略，34%专注于一级市场投资，18%专注于二级市场投资。这种多元化的投资策略体现出了当前市场环境的复杂性，由于退出周期延长、退出难度增加，以及市场创新度降低，投资者不再局限于单一市场，而是寻求在一级和二级市场之间灵活配置，以平衡风险和机会。

7. 投资项目数量

投资项目数量上55%的投资者今年投资了10个及以下的项目，20%投资了10-20个项目，11%未出手观望中，6%投资了20-30个项目，4%投资了30-40个项目，2%投资了40-50个项目，2%投资了50个以上项目。

8. 信息获取渠道

X (formerly Twitter)是最受欢迎的信息渠道，被87%的受访者选择。其次是Telegram（52%）、微信（31%）、Discord（28%）、YouTube（17%）、媒体/自媒体（16%）、播客（5%）、RSS（3%）。

9. 数据查询平台

调查显示，RootData以85%的使用率成为最受欢迎的投融资数据平台，Cryptorank.io和Crunchbase分别占比43%和32%。RootData绝对领先的使用率表明它已是亚太Web3早期投资市场最主流的数据工具。

10. 项目评估因素

团队背景和经验（75%）、技术创新性（53%）和商业模式（45%）是投资者评估项目最受重视的三个因素，值得注意的是，投资者正在对项目的“商业模式”变得更为重视，“叙事优势”因素已经经历了显著的祛魅过程，并伴随着市场流动性的收缩、头部中心化交易所上币难度的显著提升，投资者对项目“上币优势”的关注也显著降低了。

11. 投研挑战

项目信息不透明（61%）和行业快速变化（43%）是投研工作的主要挑战，而行业全球化、团队分布式等特点更进一步加剧了“项目信息不透明”这一因素的挑战。

12. 尽职调查工具

X平台（87%）、RootData（71%）和LinkedIn（62%）是最常用的尽调工具， 鉴于Web3 行业的特殊性，在专业、及时且结构化数据需求上，传统公司数据库已无法更好满足，RootData已是市占率第一的Web3投资尽调数据库。

13. 赛道选择标准

62%的投资者通过观察叙事/品类创新来选择赛道，54%关注融资情况，36%考虑二级市场的财富效应，26%注重对散户或交易所的吸引程度，22%考虑投资组合抗风险/协同需求。这反映了加密市场高度依赖叙事与品类创新，并注重资本市场的热度。

14. 投研分析权重

40%的投资者认为投研分析在决策中占40%-60%的权重，而仅有13%的投资者会认为投研分析在决策中占20%以下的权重。

15. 被低估的赛道

DeFi（41%）、Bitcoin生态（34%）和RWA（32%）被认为是最被低估的赛道，而反观当初被寄予最有可能出现杀手级应用的GameFi、NFT赛道已不再被投资者视为被低估的赛道，在经历多轮叙事交替后，投资者再次将行业创新的希望转向DeFi。

16. 被高估的赛道

Layer1/Layer2（48%）、GameFi（28%）和NFT（25%）被认为是高估的赛道，而这或许跟这些赛道正在面临创新停滞有重要关系。

17. 行业创新感知

44%的投资者认为今年尚未看到Web3行业的重大创新，29%表示难以描述，27%认为已经看到重大创新，对行业创新程度的感知或将直接影响 Web3一级市场的活跃程度。

18. 信息焦虑

39%的投资者表示有明显的信息焦虑，34%的投资者表示信息焦虑程度因情况而异，27%的投资者表示没有明显的信息焦虑。近40%投资者有明显的信息焦虑，这也表明了 Web3 市场仍处于快速发展的时期，市场上仍存在较多未被证伪的创新。

19. 优质项目特征

技术创新（61%）、商业模式优势（59%）和团队背景（54%）是优质项目的关键特征，与前两个周期不一样，“上币优势”被“商业模式优势”替换了。值得注意的是，“产品技术交付能力”特征被早期投资者归为最不受关注的特征之一，这跟行业处于早期存在较大的不确定性因素、金融属性强有关。

20. 未来投资计划

42%的投资者计划在未来4个月保持现有投资节奏，27%计划加大投资力度，22%计划减少投资力度，其余少数投资者（9%）对市场前景持谨慎或不确定态度，选择难以判断或停止投资。值得注意的是，仅有31%的投资者明确表示谨慎或减少投资态度，更多早期投资者仍表示乐观，这或将推动 Web3 一级市场在 Q4 出现阶段性复苏与繁荣。

总结

本次调查全面反映了亚太地区加密货币投资的现状和趋势，揭示了行业正处于关键的转型期。投资者正在适应一个复杂多变的市场环境，这体现在他们的投资策略、信息获取方式和决策过程中。数据显示，大多数投资者采取谨慎的态度，倾向于小额投资和多元化策略，同时高度重视团队背景、技术创新和商业模式。这种平衡方式反映了市场的不确定性和投资者对投资稳健性的需求。

结合RootData 2024年Q3季度报告显示，尽管比特币价格呈现高位宽幅震荡，Web3一级市场融资活动却呈现下滑趋势，Q3融资事件总数达321起，环比下降25.69%，融资总额24.06亿美元，环比下降15.04%，反映了投资者在面对市场不确定性时采取更为谨慎的策略。与此同时，投资者对某些赛道（如DeFi和Bitcoin生态）的看好，以及对其他赛道（如Layer1/Layer2）的谨慎，反映了市场正在重新评估细分赛道的潜力。

当前市场仍面临多因素挑战，宏观货币政策的影响、头部交易所上币通道收窄、MemeCoin攫取了有限的市场流动性、一级市场投资者遭遇“FUD”等，这些因素共同塑造了当前Web3早期投资市场的格局，投资者需要在风险和机遇之间寻找到新的平衡。

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免责声明：本调查问卷的数据收集时间为2024年8月26日至9月26日。所有数据仅供研究使用，不构成任何投资建议。投资者应自行承担投资风险。本报告的最终解释权归ChainCatcher所有。