加密 ETF 周报 | 上周美国比特币现货ETF 净流入近 10 亿美元，日本主流金融机构支持推出比特币和以太坊 ETF

整理：Fairy，ChainCatcher

上周加密现货 ETF 表现

10 月 21 日至 10 月 24 日，全球比特币现货 ETF 持仓整体呈现上升趋势，增加 9225 枚比特币。美国除灰度外的 ETF 和加拿大 ETF 为增持状态，分别增持 9587 枚和 14 枚比特币。相比之下，加拿大的持仓减少了 269 枚，超过灰度的减持量（56 枚）。

数据来自 @Phyrex_Ni

美国比特币现货ETF 净流入 9.976 亿美元

上周美国比特币现货 ETF 继续保持资金流入趋势，净流入 9.976 亿美元，总资产净值现为 652.5 亿美元。此次流入主要来自贝莱德 IBIT，其净流入 11.47 亿美元。

上周 3 只比特币现货 ETF 为净流出状态：

• Bitwise BITB 净流出 1520 万美元，资产净值为 27.8 亿美元；
• 灰度 GBTC 净流出 1190 万美元，资产净值为 147.2 亿美元；
• ARK 21Shares 的 ARKB 净流出 2.064 亿美元，资产净值为 32.9 亿美元。

据 Dune 数据显示，美国现货比特币 ETF 链上总持仓量已突破 100 万枚 BTC，现约 104 万枚 BTC，占当前 BTC 供应量的 5.27%。

来源：Farside Investors

美国以太坊现货 ETF 净流出 2460 万美元

上周，美国以太坊现货 ETF 从净流入转为净流出状态，整体净流出 2460 万美元。流出来自灰度 ETHE，净流出 5640 万美元。与此同时，贝莱德 ETHA 录得 1910 万美元的净流入，其余 ETF 的资金流动相对平稳，流入规模较小。

此外，Bitwise 的 ETHW、Franklin 的 EZET、灰度以太坊迷你信托 ETH 均未出现资金流动。

来源：Farside Investors

香港比特币现货 ETF 净流出 40.32 枚比特币

上周，香港比特币现货 ETF 净流出 40.32 枚比特币，总资产净值为 2.86 亿美元。ETF 发行商华夏持有的比特币总量达 2210 枚，而嘉实持仓量进一步减少至 437 枚。

以太坊现货 ETF 未出现资金流动，总资产净值现为 3820 万美元。10 月 25 日，以太坊现货 ETF 单日成交额达177 万美元，创 8 月 5 日以来新高。

数据：SoSoValue

上周加密 ETF 的动态一览

日本主流金融机构支持优先考虑推出比特币和以太坊 ETF

日本的一些主要机构表示，关于加密货币交易所交易基金（ETF）的讨论应优先关注比特币和以太坊等主流代币。此前，日本正考虑是否效仿国际趋势，允许这些加密投资工具进入市场。

参与这一讨论的机构包括 三菱 UFJ、三井住友等主要信托银行，bitFlyer 等加密货币交易所，以及 野村证券和 SBI Securities 等经纪公司。它们在周五发布的提案中指出，由于比特币和以太坊拥有巨大的市场价值和“稳定的业绩记录”，这些加密货币适合投资者在中长期内积累资产。此外，提案还呼吁对税收制度进行审查，建议对加密收益实行分开征税。

日本金融厅的一位官员上月表示，该机构正审查其加密货币监管政策，这可能为投资引入更多资金并降低税收负担提供契机。不过，这位官员也指出，这一审查尚未形成最终结论，且可能需要时间才能完成。当前，日本对加密货币收益的税率最高可达 55%。

关于加密 ETF 的观点和分析

币安最新报告：80% 的比特币 ETF 需求来自散户投资者

币安的一份新报告称，自现货比特币 ETF 推出以来，大部分需求来自散户投资者，而不是机构投资者。币安分析师表示，截至 10 月 10 日，非机构投资者占现货 BTC ETF 管理的总资产（AUM）的近 80%。

此外，自 1 月份推出以来，现货比特币 ETF 积累的 633 亿美元管理资产中，很大一部分并不一定是加密货币领域的新投资。 

彭博分析师：传统金融机构对比特币 ETF 感兴趣，有助于改善资金流动和需求

数据显示，在过去四年中，在开始交易的 1,800 只 ETF 中，贝莱德 IBIT 的资金流入量位居第一。彭博 ETF 分析师 James Seyffart 认为，大量资金迅速流入的原因部分在于投资者想要投资比特币已有一段时间，但在 ETF 获批之前，他们没有安全或简单的投资方式。现在 ETF 开始交易，这种需求正在迅速进入市场。

他表示：“我认为这部分是被压抑的需求，但随着人们了解得越来越多，这也是新的需求。传统金融机构也对这些产品感兴趣——包括参与期货交易的对冲基金。这有助于改善流量和需求。”其补充称，对冲基金一直在做多 ETF，然后出售期货合约。

与此同时，以太坊现货 ETF 的表现则不尽如人意。Farside 数据显示，到目前为止，9 只 ETF 累计净流出 4.919 亿美元。然而，这并不意味着需求不会回升。投资者已将现金投入其他产品，这可能意味着转机即将到来。

Seyffart 补充道，“只是灰度 ETHE 的流出量压倒了其他（以太坊）ETF 的流入量，目前是这样。”

观点：哈里斯若当选，不太可能批准 XRP、SOL 等其他加密货币 ETF

两位 ETF 专家表示，如果民主党总统候选人哈里斯在 11 月的大选中获胜，XRP 和 SOL ETF 申请可能不会有结果。彭博高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 表示：“如果哈里斯赢了，不管发行人是谁，这都不会获批。”一些行业专家认为，当资产管理巨头贝莱德加入推出比特币和以太坊 ETF 的竞争时，这大大提高了 SEC 批准它们的机会——尽管目前尚不清楚贝莱德实际上发挥了多大的作用。

Balchunas 表示，如果前总统特朗普赢得大选，那么无论贝莱德是否加入 Bitwise、VanEck 和其他希望将加密货币 ETF 扩展到 BTC 和 ETH 之外的公司行列，都将有“相当大的机会”出现更多加密货币 ETF。

The ETF Store 总裁 Nate Geraci 赞同这一观点，他说：“哈里斯政府似乎不太可能批准额外的现货加密 ETF，至少不会在大选后不久批准。”

福克斯记者：莱特币创始人对 LTC ETF 申请表示乐观

福克斯商业记者  Eleanor Terrett 披露，莱特币（LTC）创始人 Charlie Lee 在接受福克斯商业频道采访时表示，“我很高兴看到 Canary Capital 提交了莱特币 ETF 申请。我们确实看到了很多机构对莱特币的需求。从 Grayscale 莱特币信托基金的每日增长可以清楚地看出机构需求，其价格目前是资产净值的两倍多。鉴于莱特币是一种与比特币非常相似的商品，我希望很快看到莱特币 ETF 获得批准。”