SignalPlus波动率专栏(20240830):画门行情

SignalPlus
2024-08-31 20:44:52
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过去一天里,BTC 价格在亚盘时段一度上涨 4% 至 61000 美元,但在美盘时段短线大跌至 59000 美元,回吐日内所有涨幅。事实上,近三天里 BTC ETF 的资金大量流出,美国 SEC 日益严格的监管行动也在威胁着加密行业和 NFT,市场的卖压和看跌情绪增加,交易量降低,永续合约资金费率的下降也表明了参与度的降低和交易者恐惧加剧,如果价格跌破 58000 这道强支撑位,多头或将再度遭遇大量清算。

Source: Farside Investors

期权方面,今晚八点半即将公布美联储最为青睐的 PCE 数据,末日的 IV 因提前 Price-In 了这部分的不确定性而微微翘起,达到 50% 左右,而次日周末的 Forward IV 则大约在 36% -38% 区间,整体波动率水平变化不大,ETH 情况类似。

Source: SignalPlus, Economic Calendar
Source: Deribit (截至 30 AUG 16: 00 UTC+ 8)
Source: SignalPlus

尽管整体 IV 变化并不显著,但曲面形状上仍有值得注意的变化。首先是 Fly,BTC/ETH 年底俩月的微笑曲率显著上涨,交易上我们看到以 BTC 27 DEC 80000 vs 100000 为代表的看涨价差策略,单腿成交量超过 200 BTC。

Source: SignalPlus

另一方面,ETH 前端的 Vol Skew 再度回到低位。永续合约资金费率的下降和 ETF 流入变化导致以太坊持续面临看跌趋势,尽管近期币价试图从 2400 反弹,但却始终未能突破 2600 这道强劲阻力。

Source: SignalPlus
Data Source: Deribit, ETH 交易总体分布

BTC 上较为明显的 Flow 还有 6 SEP 的 Long Put Spread,以及 13 SEP/20 SEP 66000 上的日历价差。在 Forward IV 的期限结构上也看到了他们的影响。对部分交易员来说,自 8 月全球央行会议鲍威尔的发言过后, 9.6 日晚间公布的非农就业数据显得异常关键,尽管那时 6 SEP 的期权已经到期,交易所也暂时没有更临近的到期日,该日期或许也能覆盖到前一日小非农(ADP 就业人数)数据能够解释的不确定性。

Data Source: Deribit, BTC 交易总体分布
Data Source: Deribit, BTC 交易总体分布

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