为什么一些顶级加密项目代币表现糟糕？

原文作者：ardizor，加密研究员

原文编译：xiaozou，金色财经

为什么代币经济学非常重要：

• 良好的代币经济学：一年增长 10,000%。
• 糟糕的代币经济学：一年下跌 90%。

本文，我将公开分析代币经济学的所有秘密。

在这里我想探讨一个重要话题，它可以为你节省数百甚至数千美元。那就是从别人的错误中学习成长。在我不理解代币经济学的工作原理的时候，我做了一些糟糕的投资，如今这些投资比起我最初买入时仍然跌了 80%。

如果不掌握代币经济学，任何投资购买行为都不过是在赌有利的价格走势。这就是为什么要避免盲目交易，否则你可能会遭受严重的损失！

在评估潜在投资时，在代币页面上我们可以看到：

• 市值（MC）
• 完全稀释估值（FDV）
• 流通供应量
• 总供应量

其中的每一项都是明智决策至关重要的因素。原因如下：

这些被称为基本供应指标。

掌握这些指标可以帮助你评估代币的潜力。

了解各项指标功能及其对加密货币价格的影响是非常必要的。

• MC：以美元计算的流通供应的价值
• FDV：以美元计算的总供应的价值
• 流通供应量：当前流通的代币
• 总供应量：所有可能存在的代币

接下来，我们将讨论决定当今任何一种代币发行和成功的三个主要因素：

因素 1：代币分配

有两种分配方法：

• 预挖矿——在早期支持者、团队和顾问之间共享
• 公平发布——人人都有平等的购买机会

在如今的市场上，大多数代币分配都采用预挖矿方式。

如果 50% 分配给投资者，并且 100% 会有 TGE（代币生成事件），投资者可能会抛售代币。

因此，理解以下几点至关重要：

• TGE 分配
• 悬崖（Cliff）期
• 归属（Vesting）期

代币生成事件（TGE）标志着代币正式发布的时刻。TGE 分配是指代币在个人之间分配的比例，通常在 10-20% 之间。Cliff 是 TGE 之后的初始跨度，是随后的 vesting 开始前的暂停期。Vesting 表示每月逐渐分配一定的代币百分比。

因素 2：分配接收方

常见的分配接收方包括：

• 空投
• 营销
• 公开发售（散户投资者）
• 私募（投资者、KOL 等）
• 生态系统（质押、奖励等）
  等等……

最近，很多项目一直在采用这样一种策略：适度的 TGE（不超过 20%），随后几个月的悬崖期，以及一年多的归属期。这种方法更适合于促进项目的长期成功。在投资前核实这些细节非常重要。

因素 3：需求
另一方面，任何代币的繁荣都必须依赖需求。这就是驱使人们购买的原因。以美元为例，尽管它面临着明显的通货膨胀问题，人们还是继续购买它，因为它是日常生活必不可少的。:

一般来说，有四大因素推动代币需求：

因素 1：社区支持

正如在最近的周期中所见到的那样，强大的社区可以显著推动需求。例如，meme 币的价值飙升仅仅是因为社区的支持。

因素 2： 价值储存

许多人购买加密货币来存储财富，就像投资数字黄金一样。比特币就是一个典型的例子。

因素 3：代币效用

提供实用功能的代币往往会吸引买家。一个简单的例子就是质押，持有代币可以提供特定的好处。

因素 4：价值生成

人们寻求能够提供真正价值的代币。质押允许用户锁定他们的代币并定期获得奖励，这也有利于网络发展。此外，持有代币可以获取来自项目的奖励、空投和其他激励措施，使所有相关方受益。

此外，不管需求有多高，了解持有资产的是谁至关重要。是一个强大的社区，还是有空头？这可能很难确定，因为你需要与项目社区接触并进行仔细分析。但这绝对是值得的。

还请记住这一点：即使代币经济学很糟糕，代币价格仍然可以非常高，反之亦然。

把这个结果记在心里！欢迎来到加密世界，在这里，即使是最荒谬的事也可以成真。

结论

为了避免盲目投资让自己获得不需要的代币，请记住始终要考虑如下要素：

• 总供应量和流通供应量
• 分配与分配接收方
• 归属期
• 分发百分比
• 需求

在进行审慎分析之后，你将能够确定一个项目是否值得投资。