全网单日爆仓达 2.67 亿美元、门头沟 90 亿美元抛压利空导致比特币暴跌？

今天（7月4日）比特币重新测试了低点，且短时还跌到了 58000 美元一下，创下近两个月以来的新低。如下图所示。

然后这个位置似乎打破了不少散户的心理防线，有人甚至用“暴跌”来形容，也有人也希望能够找一些下跌的理由来安慰自己。于是，有人把本次下跌的主要原因归结为了 Mt. Gox 的事情。

而伴随着比特币的本次下跌，最近 24 小时共有 102,395 人被爆仓，爆仓总额达到了 2.67 亿美元，其中多单爆仓 2.37 亿美元，空单爆仓 2944 万美元。如下图所示。

那么，Mt. Gox 是导致本次下跌的主要原因吗？

首先我们简单回顾一下 Mt. Gox 事件。Mt. Gox 是一家位于日本的 CEX，也是 2010–2014 年期间最大的加密交易所。但 14 年的时候他们遭受了几次黑客的攻击，据说总共被盗走了 744,408 个 BTC，这也直接导致了该交易所的倒闭（申请破产保护）。

虽然宣布倒闭了，但 Mt. Gox 的资产还有 142,000 个 BTC、143,000 个 BCH 和 690 亿日元（5.1 亿美元）。于是，日本法院决定向当初受黑客事件影响的客户进行赔付，原计划是定于 2023 年 10 月进行，后来推迟到了 2024 年 10 月。目前，资产托管人正准备将这些资产分配给债权人，最近他们的工作重点就是核实债权人的身份和账户，以促进还款。

当年（2014年）比特币的价格还不到 500 美元，目前比特币的价格是 58000 美元，因此，对于那些能够拿到赔付的人而言，相当于自己的收益直接达到了上百倍。而赔付是将以比特币而非法定货币形式进行的，所以有人就会担心，这些人在拿到赔付的比特币后就会进行抛售以获利。

当然，与此同时也会存在另外一种观点，有些人则会认为，拿到赔付的基本都是比特币的早期用户，这些人中大部分对比特币应该会有比较坚定的信仰，他们即便拿到赔付，也不会选择立马进行抛售。

至于哪种观点对，这个说不好，就看你自己倾向于那种看法了。但 Mt. Gox 这个事情一直悬而未决，确实是市场的一个潜在利空。所以，如果你把本次下跌的原因归结于这个事情，那么看起来似乎也可以成立（如果你非要给下跌找理由的话）。但我个人更愿意把近期市场的下跌还是归结于根本的那个问题：即话李话外之前文章中数次谈论的流动性不足（新的购买力不足）问题。

而如果你对此比较关注，那么不妨可以将 Mt. Gox 的钱包地址加入观察列表，因为这些钱包地址资产都是公开透明的，你可以通过监控其资产走向，来进一步了解比特币的赔付进展情况。今年的 5 月 28 日，Mt. Gox 冷钱包地址已将 141,686 个 BTC比特币全部转出并归集到 3 个钱包地址中，每个地址里面包含 47,000 个左右的 BTC。如下图所示。

而监控和跟踪这些钱包地址的余额变化其实也很简单，直接使用话李话外之前介绍过的 Arkham 工具即可，你可以在该工具网站的输入框中输入上面具体的钱包地址搜索后即可看到详情，或者你可以直接输入 Mt. Gox 进行搜索（因为Arkham已经对这些钱包做了归集和标注）。如下图所示。

而随着比特币的下跌，最近几个月山寨币的跌幅则更大，甚至很多山寨币已经出现腰斩。那么，本轮牛市山寨币真的就没有机会了吗？

那得看你认为的机会具体从什么角度出发了！

如果是站在 VC 的角度看，即便是目前对应的一些项目代币已经下跌了很多，但不少机构投资的项目依然有比较高的未实现收益基准（Unrealized Profits Bencmark），这也会形成一定的潜在抛压，同时也会对市场情绪产生影响。我们随便找了几个当下高 FDV 的项目，简单罗列一下数据看看，如下图所示。

如果是站在散户的角度看，一方面，本轮牛市挑选项目似乎变得比较复杂，因为山寨币太多了，仅以过去的 1 个月（2024年6月份）时间为例，以太系链上就创建了近 322,743 个新的代币（这也只是以太坊系链的数据）。如下图所示。

另一方面，很多新项目一上线就是非常高的估值，目前低流通量/高 FDV 的 VC 币种的发行量已经达到数十亿枚，无形中也在面临着（接盘）各种代币不断大额解锁的抛压。如下图所示。

在这种整体的市场氛围下，再加上我们上面提到的目前市场中流动性不足的核心问题，一些资产的价格从年初至今、在借助 ETF 等主要叙事推高（炒作）到一定的位置，然后进行回调也就是顺理成章的事情。

当然，大饼的这种下跌会导致山寨跌的更狠。还是那句话，如果你相信大牛市还在，那么就继续保持耐心即可；如果你依然对山寨情有独钟，比如前段时间那种自己一直关注但“高攀不起”的山寨，那么目前也可以考虑分批去捡点儿。

就目前阶段而言，依然属于震荡行情，可能会继续在 58000 -63000 美元区间继续震荡一段时间。如果非要猜测个价格区间的话，那么我认为大饼接下来短期跌破 57,000 美元的概率也不大。至于目前的这种震荡行情还要持续多久，这个说不好，结合今天（北京时间7月4日）凌晨美联储公布的 2024 年 6 月货币政策会议纪要，接下来短期走势的话先看 7 月 5 日（北京时间晚上8点半）老美的非农数据和失业率数据吧。长期走势我个人则继续保持乐观。

如果你喜欢做短线交易，那么不管是利用基本面也好、消息面也好、技术面也罢，建议一定要形成适合自己的一套交易方法论（交易策略）。

如果你无法承受这样的行情波动，那么就要学会控制好自己的交易情绪，不要人云亦云。记得我们很早之前就在文章中分享过一个观点：如果你纠结于做选择，那么直接选 BTC/ETH 即可，这是你在加密领域中最不容易出错的投资路径，剩下的就交给时间并保持耐心。

大多数人，已经永远无法再像 10 年前那样拥有 100 个比特币。大多数人，似乎也无法在 2025 年以后能够永远持有 1 个完整的比特币。

为什么叫散户，因为总是拿不住！