2024年DEX赛道有无新贵项目涌现？巧用稳定币策略的平台或将值得重视

近期，Arbitrum生态中的去中心化交易所Camelot在X平台宣布，已获得ARB grant支持，以促进原生USDC的采用。此次资助旨在加速Camelot生态中原生 USDC 的使用，特别是针对那些包含USDC.e的关键流动性池。为此，Camelot已推出了针对手动v3流动性提供者的奖励计划，覆盖了ETH/USDC、USDT/USDC、stEUR/USDC以及 ARB/USDC等交易对。

 

随着原生USDC在Arbitrum上的推出，Camelot的生态系统开始逐步从USDC.e的桥接版本向原生版本迁移。这笔 ARB grant不仅是对Camelot现有奖励计划的补充，也为用户提供了迁移到并使用原生USDC的额外激励。

 

本文将系统梳理Camelot项目的状况及发展历程。

 

 

Camelot作为一个高效的去中心化交易所（DEX），致力于为Arbitrum生态系统提供支持，通过构建灵活和可持续的流动性方案，为生态内的新协议提供必要的推力。它的目标是通过创新的排放策略和可持续的代币经济学，实现激励措施与建设者、用户及协议之间的一致性，共同追求可持续的收益模式。

Camelot的主要目标之一是成为Arbitrum生态系统的原生DEX，通过为其提供广泛的创新功能，确保协议能够具有极高的灵活性并自主控制其流动性。这种创新不仅限于流动性提供的机制，还包括对新兴协议的全面支持，确保它们能够在Arbitrum上成功启动、引导流动性，并持续增长。

 

Camelot不仅仅是一个交易平台，它还提供了一套完整的工具和方法，专门设计来支持那些希望在Arbitrum生态系统中落地和成长的新协议。从提供启动支持到引导流动性，再到维持增长，Camelot致力于成为新协议成功的加速器，通过其灵活和可持续的流动性解决方案，为整个生态系统注入活力。

 

通过这些努力，Camelot旨在不仅为Arbitrum生态系统内的项目提供必要的支持和工具，而且通过其创新的排放策略和代币经济学，推动整个生态系统向着更加可持续和高效的方向发展。Camelot的这一系列目标和措施，展现了其作为推动Arbitrum生态系统核心力量的决心和能力。

 

 

Camelot的自动做市商（AMM）机制是其协议核心的重要组成部分，设计时遵循了几个关键原则：高度的灵活性与定制化、优化用户交易效率、以及支持协议发展的需求适应性。基于双流动性模型，Camelot能够为波动性较大的非关联资产和稳定性较高的关联资产提供更优化的交易滑点，通过动态定向互换费用——根据市场条件和协议需求定制每个交易对的费用，甚至可以根据买卖方向设定不同费率——展现了其独特的灵活性。

Camelot引入了基于不可替代的质押头寸（spNFT）的高度创新流动性方法，为AMM流动性提供了新的可组合性层。这种方法不仅解决了传统DeFi激励模式中存在的问题，如如何平衡流动性提供者的收益与持有人稀释问题，而且通过为每位LP根据其长期承诺提供足够回报，实现了模块化且无需许可的架构发展。spNFT作为不可替代的质押头寸，不仅具有收益属性，还具备锁定功能，为用户提供了创建高级自定义策略的可能性，同时增加了资本效率。

 

基于spNFT，Camelot开发了Nitro Pools，这是一种固定期限的池，作为质押头寸的额外收益奖励层。Nitro Pools利用spNFT的潜力，提高了用户资本效率和协议激励分配的效率。这些池允许特定的打包LP或单一资产存入，为用户提供了一个简单的过程来质押spNFT并获得奖励。Nitro Pools的设计允许任何人自由部署，完全无需许可，使协议能够直接激励特定类型的流动性，无需任何中介机构。

 

Camelot采用了双令牌系统，GRAIL作为原生发行代币，而xGRAIL是不可转让的托管治理代币。xGRAIL不仅作为治理代币，还能分配给特殊合约（插件）以换取各种好处，增加了可组合性和集成社区或合作伙伴插件的能力。这一系统通过股息插件和Yield Booster等原生插件，为用户提供了生成实际收益的机会，同时也为GRAIL和xGRAIL的持有者提供了避免稀释的通货紧缩机制。

 

Camelot通过这些创新机制和流动性策略，不仅提升了其AMM的效率和灵活性，还为用户和协议之间创造了更加公平、可持续的生态系统。这些策略的实施，展现了Camelot在推动DeFi创新和提高资本效率方面的领先地位。

 

 

2022年，Camelot DEX在Arbitrum上推出，标志着其公开测试版的最终里程碑之一的到来。这一阶段，用户得以体验重新设计的AMM、LP的NFT实现、Nitro Pools、xGRAIL插件等功能。10月，Camelot DEX发布了开放测试版V2，引入新的UI功能和后端改进，旨在通过公测收集社区反馈，优化用户界面/用户体验，并深入了解用户与特定功能的互动方式。

同年11月，Camelot宣布多位合作伙伴的加入，包括Nitro Cartel、Buffer、Jones DAO、Umami、GMX、GMD、Abracadabra等，这些合作伙伴的加入，不仅为Camelot提供了深度且适应性强的流动性，还为Arbitrum带来了进一步的创新和增长。每个合作伙伴都致力于为Camelot上的特定代币提供流动性，并获得了协议的所有权股份，这些合作伙伴关系为长期关系奠定了基础，共同推动了Arbitrum生态系统的发展：

 

1、Nitro Cartel专注于改善链级治理结构，通过引导总锁定价值（TVL）、分配资本和利用新颖的治理机制推动生态系统发展。

 

2、Buffer Finance作为一个非托管的期权交易平台，通过这次合作确保了在Camelot上的$BFR代币拥有深厚的本地流动性。

 

3、Jones DAO作为一个收益、策略和流动性协议，通过一键访问机构级策略释放DeFi的流动性和资本效率。

 

4、Umami通过提供流动性并利用Camelot的独特AMM，为cmUMAMI/UMAMI LP提供动态费用稳定的交换池。

 

5、GMX作为DeFi领域的重要协议，通过其独特的协议设计和“实际收益率”持续影响着整个领域。

 

6、GMD作为一个收益优化和聚合平台，采用Delta中性策略，为Arbitrum带来了新的金融原语。

 

7、Abracadabra使用计息代币作为抵押品，借入与美元挂钩的稳定币MIM，并通过SPELL代币实现费用共享和治理。

 

这些合作伙伴关系不仅加深了Camelot与Arbitrum生态系统内其他项目的协作，也为Camelot的用户提供了更丰富的功能和更深层次的流动性支持，共同促进了生态系统的繁荣发展。