当 Web3 叙事寒冬到来，游戏是否是冬日里的“一把火”？

出品｜欧科云链研究院

作者｜Jason Jiang

在 DeFi 金融创新驱动上个周期后，沉寂近两年的 Web3 游戏板块，如今似乎也在复苏。无论是频繁获得融资，还是多款游戏先后公测， Web3 游戏板块进入 2024 年后热闹非凡。但作为 Web3 一级市场中的“香饽饽”，游戏板块如今的“火”究竟是“真火”还是“虚火”？ Web3 游戏在 2024 年又有哪些值得关注的变化？

一、 Web3 游戏，好玩才是硬道理

自 P2E（ Play to Earn）游戏衰落以来，围绕 Web3 游戏的未来方向有众多讨论。其中，以下两种方向最受关注：朝着 3A（注1）级制作及可玩性方向改进，希望通过高质量游戏品质吸引更多玩家的 Web2.5游戏；以及 2023 年兴起的，试图从公平透明且符合自主世界精神切入的全链游戏。

Web2.5游戏和全链游戏孰优孰劣，是当下各方热议的话题。尽管全链游戏概念非常火热，但笔者认为 Web2 .5游戏在 2024 年更值得关注，也更有希望实现 Web3 游戏的大规模用户采用和转化。

最直接的原因是，与全链游戏相比， Web2.5游戏更像是应该出现在 2020s 的游戏。下图左边是某全链游戏 X 的游戏界面；右边则是近期热度很高的 Web2 .5游戏 Y 的游戏画面，两者间的画面差距一目了然。尽管在游戏世界观方面，两个游戏各有特色，但从游戏制作、操作流畅度以及可玩性等方面看，后者通常都会具有显著优势。

可玩性是此前限制 Web3 游戏难以获取大规模玩家的主要弊病。单调的玩法和粗糙的画面，经常让玩家在参与 Web3 游戏时闪回十几年前，唯一具有吸引力的可能就是赚钱打金了。但对普通玩家来说，评价一款游戏优劣的硬标准从来只有一个，就是好不好玩；过度注重“ Fi ”的 Web3 游戏只能吸引打金人群，却无法完成 Web2 用户的大规模转化。

全链游戏所宣扬的公平性、透明性和自主性或许是未来游戏的演化方向，但短期内受限于技术无法构建复杂游戏场景，只能满足低运算和无低延迟要求的游戏类型，使全链游戏难以真正吸引足够的真实玩家。毕竟除非是狂热爱好者，正常情况下在 3A 大作和像素游戏的选择中，大部分玩家还是会选择前者。如今的全链游戏就如同 2018 年左右的 DeFi，概念大于实际，仍需时间去迭代和积累。

所以仅看 2024 年，如果 Web3 游戏迎来爆发，其驱动力仍会主要来自 Web2 .5游戏。而 Web2 .5游戏赛道在 2024 年也可能会出现一些变化。

1、在可玩性和游戏性方面继续向 Web2 靠拢 

我们始终认为， Web3 技术向现实渗透的最佳状态是“润物细无声”。虽然在某种程度上， Web2 .5游戏与 Web2 游戏的关系相比于替代，更像是一种补充，但如果能通过对经济系统和游戏后端的改造，在不影响可玩性和游戏性的情况下，让玩家适应 Web3 技术给游戏系统带来的改变，或许是更好的选择。 Web2 .5游戏在 2024 年将继续在游戏内容及用户体验等方面加速融合 Web2 游戏，并将 Web3 的 token 模型逐步融入游戏，实现游戏内交易的原生化，通过内外交易平台融合实现资产便捷流通。

 2、与 AI 融合将成为 Web2.5游戏在 2024 年的主要叙事 

无论是基于 AI 训练 NPC ，还是通过 AI 加持让游戏更真实，或者通过 AI 改写游戏逻辑，让游戏充满更多不确定性和随机性，都会使 Web2 .5游戏与 AI 碰撞出不一样的火花。正如前盛大游戏联合创始人谭群钊接受媒体时表达的那样，推动游戏行业发展重点实际在于技术变革，如今 Web3 和 AI 正在颠覆了游戏产业，将会使游戏产业在未来两年迎来黄金时期。

3、 Web2.5游戏项目将加速向平台化和生态化演变 

每款游戏都有生命周期，而 Web2.5游戏的生命周期不仅受游戏自身影响，还受到整个 Web3 市场走势的影响。相较于单一游戏项目，游戏平台和游戏生态具有更强的抗风险能力，生命周期更长，也因此具有更大试错空间和发展潜力。众多 Web3 游戏平台如今也正积极构建游戏生态，向游戏平台转变，从而摆脱对单一游戏的依赖。从 2023 年的融资市场也能看出这一趋势：接近40%以上的 Web3 游戏赛道的被投项目是游戏工作室以及游戏服务平台，针对单款游戏的投资趋向谨慎。

或许在未来，全链游戏将会成为 Web3 游戏的主流，但站在 2024 年，我们相信 Web2.5游戏才是当下我们期待的答案。

二、叙事“寒冰期到来， Web3 游戏能否成为冬日里的“一把火”？

抛开 Web2.5游戏与全链游戏之争，不妨从数据视角来看 Web3 游戏的基本盘，再来评估如今的这把火究竟程度几何。

在Axie、Stepn 等P2E（Play to Earn）创新引发热潮后，Web3游戏板块在过去两年一直不温不火。但从链上数据看，无论是活跃地址数还是交易量，游戏却依旧是Web3最活跃的领域：日均独立活跃钱包（UAW）维持在600万左右，链上交易额日均1亿美金左右，远超DeFi及其他板块。从 2023 年8月开始，游戏板块 UAW 更是迎来大幅增长，到2024年2月已超过1,200万，较 2023 年同期上涨超过142.44%。

在一级市场，Web3游戏同样表现不俗。据OKX Venture不完全统计，在2023年前三季度，Web3行业共发生投融资事件923起，其中游戏赛道的投融资事件为91起，占比达9.86%。尽管受市场低迷影响，融资金额较前两年出现大幅下滑，但融资占比相对稳定，维持在10%左右。顶级投资机构的积极参与，表明了资本市场对于Web3游戏板块的长期看好。

不过，相较于在链上数据和一级市场的亮眼表现，市场更期待 Web3 游戏在 2024 年迎来整体爆发。对比其他板块，我们认为 Web3 游戏有潜力成为新周期中的重点爆发领域。其原因在于：

从叙事层面看，Web3游戏叙事足够承载破圈与增长的希望。BitMEX联合创始人Arthur Hayes日前曾发文称，在加密市场中叙事的重要性往往超过技术本身。我们并不完全同意这一观点，但对叙事的重要性表示认同。Web3行业正进入叙事“寒冰期”，资金和项目更多聚集在基建层面，在大规模用户采用和转化叙事方面缺乏新的增长点。无论是借助 Web3 技术重塑游戏行业，还是通过游戏带着 Web3 破圈渗透，全球近 30 亿的 Web2 游戏玩家和近6亿的 Web3 用户，都让 Web3 游戏拥有具有强大的叙事基础。

尽管以Axie Infinity和StepN为代表的P2E游戏，因偏庞氏的经济模型而在短暂爆发后宣告失败，但从整体看，更多Web3原生项目方正站在前人肩膀上，积极探索更符合市场需求的游戏产品；越来越多拥有丰富经验的传统游戏巨头也逐渐进入并开始打造3A链游，可能在可玩性方面给Web3游戏带来质的飞跃：这些都让游戏板块难以再被忽略。根据市场研究提供商 Markets and Markets 此前的一份报告，全球区块链游戏市场2022 年规模为46 亿美元，预计到 2027 年将增长至 657 亿美元。

当然，这些也让市场对 Web3 游戏在新周期中的表现更为期待。毕竟经历数年时间的积累与多轮融资，很多 Web3 游戏似乎到了该交“成绩单”的时候了。