SignalPlus波动率专栏(20240124)：BTC反弹回到4W，市场对近期上行空间态度消极

2024-01-25 11:40:42

昨日BTC在承压下破4W后引发了少许的恐慌情绪，一度短期隐含波动率曲面大幅走平上行，但随着价格反弹回到4W附近，IV也随之回吐之前的全部涨幅。交易方面，市场明显表露出了对二月底之前价格上行的悲观态度。

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昨日（23 JAN）日本央行维持了市场普遍预期的宽松货币政策，同时将本财年的核心通胀预期从 2.8% 下调至 2.4% ，行长 Ueda 提到，若达到通胀目标有望，同时工会要求更高的加薪，央行将考虑结束负利率政策，明确表示 4 月将考虑加息，使得日本国债收益率再度上升。欧美方面，欧债发行量创下新高，反应良好；美国创纪录的 2 年期美债拍卖的市场需求也不错，发行价 4.365% 与屏幕价格相符，未受到近期油价反弹对通胀上行风险的影响，美债收益率整体下行，当前两年期/十年期收益率分别为 4.318% /4.102% ，美国三大股指涨跌不一，道指收跌 0.25% ，标普和纳指分别涨 0.29% /0.43% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

数字货币方面，昨日 BTC 在承压下破 4 W 后引发了少许的恐慌情绪，一度短期隐含波动率曲面大幅走平上行，但随着价格反弹回到 4 W 附近，IV 也随之回吐之前的全部涨幅。交易方面，市场明显表露出了对二月底之前价格上行的悲观态度，譬如以 BTC Short 23 FEB-40000-C vs Long 29 Mar 24-43000-C 为代表的三角价差，还有诸如 BTC 23 FEB 41000-P vs 36000-P，ETH 23 FEB 2300-P vs 1900-P 的 Long Put Spread；但也有例外，短期看涨的 ETH 26 JAN 2450 vs 2600 Long Call Spread 上成交了约（单腿） 18000 ETH，成交时的 ETH 集中在 2200 附近，是昨日的局部低点，同时还有一笔罕见的远期大宗看涨 27 DEC 24-3500-C（Size： 10000 ETH）。