亚洲 Web3 市场年度回顾与展望：游戏赛道呈现领先趋势，新加坡有望成为行业中心

撰文：JAY JO, DANIEL KIM, RYAN YOON

编译：深潮 TechFlow

随着区块链技术的不断进步和加密货币市场的动荡变化，亚洲 Web3 市场在 2023 年经历了重大的发展和挑战。Tiger Research 发布了新年报告，不仅回顾了过去一年亚洲区块链市场的关键动态，还展望了 2024 年该市场的发展趋势和潜在机遇。报告详细分析了亚洲各国在 Web3 领域的政策变化、技术创新以及市场响应，为我们揭示了一个多元化且充满活力的亚洲 Web3 生态系统。

Daniel Kim，2023 年回顾和 2024 年展望

编者注：Daniel Kim 是 Tiger Research 的 CEO 和创始人

2023 年可以说是所谓的「第三个加密货币冬天」的最低点。加密货币价格波动较大，进入该行业的风险投资减少，人才大量外流。全球宏观形势的不确定性以及俄乌和哈以战争进一步加剧了市场状况。尽管如此，出色的项目持续发展和辛勤工作，以及几个 Web3 现实世界的应用告诉我们区块链产业仍有希望。

美国、欧洲和亚洲主要国家正在着手改革其不完善的区块链行业法规，各国正在制定监管政策。 Web3 行业中没有人能够平稳地度过 2023 年。但对于少数仍然对该行业充满信心的人来说，2024 年将是值得期待的一年。

随着美联储预计在 2024 年保持并削减利率，主要经济体从为期两年的全球宏观紧缩中复苏，以及新加坡、日本和阿联酋等 Web3 政策的推行，消除了阻碍区块链市场发展的监管不确定性，我们认为 2024 年将标志着漫长的加密货币熊市的结束，以及一个新周期的开始。

特别是，今年将有三个主要因素推动市场上涨：

全球机构投资基金通过比特币 ETF 稳定涌入，并采用主要协议代币作为 ETF
用户友好且令人兴奋的 AAA Web3 游戏和元宇宙的推出
法规管辖区内合法化区块链金融服务的发展，如 STO 和 RWA

这些因素预计将为尚未获得大量用户基础的区块链市场提供新的增长动力，并建立公众对区块链行业的信任。

然而，我们认为这个周期将与过去不同。我们不会再看到一个市场：不再看到「水涨船高」的市场，随着新的流动性流入，所有项目和协议都受益于上行曲线反弹。受过教育的投资者和用户将识别出更经过验证和有用的服务，从而带来更强劲的趋势走向一个没有公认的赢家的市场。

Ryan Yoon，亚洲市场崛起

编者注：Ryan Yoon 是 Tiger Research 的分析师

在研究 2023 年亚洲区块链市场时，该地区从未像今天这样令人兴奋。亚洲的内部和外部都发生了很多变化。

对于内部变化，日本政府主导的 Web3 市场的开放、新加坡的监管改革、印度尼西亚建立国有交易所以及印度 CBDC 的扩散表明亚洲各地的区块链市场已被认为具有明确的效用，而不是非法的。这种监管的明确性不仅对亚洲国家的用户很重要，而且对世界其他地区也很重要，因为它为其他国家树立了可供参考的先例。

还值得注意的是，亚洲公司开始引领该行业。过去主要发生在北美的大型投资现在可以在亚洲找到。 Finschia 平台开发商 Line Next 最近投资 1.4 亿美元就是一个这样的例子。

外部方面，随着欧美监管不确定性增加，全球重大项目开始将目光转向亚洲。特别是香港和新加坡对区块链公司变得更加开放，Unstoppable Domains 正在转移到日本，币安、OKX 等全球交易所正在进入台湾。

这种焦点的转变也体现在对 Tiger Research 的询问数量的增加。其中大多数都关注亚洲国家高科技应用和庞大人口所带来的潜力，这表明亚洲市场的潜力才刚刚开始被实现。

回顾过去，2023 年是亚洲在市场低迷中成为众人瞩目的一年。毫无疑问，该地区将在全球舞台上发挥关键作用，现在是推出实际用例的时候了。

Jay Jo，2024 年 Web3 游戏市场展望

编者注：Jay Jo 是 Tiger Research 的分析师

2024 年最令人兴奋的领域似乎是「Web3 游戏」。尽管很多 P2E 和 NFT 游戏都失败了，但这仍然是一个充满活力的市场，不断有创意和创新的尝试。特别是，Web3 游戏的持续发展意味着我们可以期待从 2024 年开始出现 AAA 级游戏。人们对类型多元化和新叙事的兴趣也越来越浓厚，例如用户生成内容游戏 (UGCG) 和全链游戏（FOCG）。根据区块链数据分析平台 Footprint Analytics 的数据，Web3 游戏的数量正在以与过去牛市类似的速度增长。

每月累计 Web3 游戏数量

对 Web3 游戏市场的期望日益上升，许多关注都集中在亚洲，韩国和日本大型游戏公司在 Web3 游戏方面处于领先地位，预计这一趋势将在 2024 年持续。这些地区的大型游戏公司和中小型游戏工作室都积极参与 Web3 游戏市场，预计 2024 年将是一个充满期待的一年，将推出 Nexon's MapleStory Universe、 WeMade's Legend of Ymir, Sega's Three Kingdoms War, 和 Krafton's Overdare 这些游戏。

亚洲 Web3 游戏市场令人兴奋的原因有很多，其中最重要的一点是，该地区是几个专注于游戏的主网的所在地。越南的 Ronin、澳大利亚的 Immutable、韩国的 Klaytn 和 Finschia 以及日本的 Oasys 和 Astar 都在努力扩展各自的生态系统。此外，亚洲市场由于拥有大量的全球内容 IP 和庞大的游戏开发者群体，因此为 Web3 游戏市场的发展提供了良好的定位。亚洲的游戏开发者数量约占全球总数的 40%，高于美国。

冒险岛 x 拉斯维加斯球体

亚洲 Web3 游戏项目的全球战略也值得注意。这受到监管环境的影响，特别是在韩国和越南，P2E 游戏在法律上是不被允许的。因此，Web3 游戏项目正在采取在海外设立实体并面向国际用户的策略。这种方法与其他在亚洲的 Web3 项目在全球化方面的挣扎形成了鲜明对比，提高了对亚洲为中心的全球 Web3 游戏市场发展的期望。预计 2024 年的 Web3 游戏市场将更加活跃，受到即将推出的亚洲 Web3 游戏数量的推动。

Yoon，在技术进步和大规模采用之间选择

编者注：Yoon 是 Tiger Research 的市场经理

2023 年，区块链技术的使用案例持续扩展。然而，我们尚未看到这项技术在 STO、RWA 和 NFT 等领域的重大实际采用或普及，这些领域仍然存在监管和环境挑战。

虽然 2023 年是区块链技术取得重大进步的一年，但这并不等同于大规模采用。考虑到最近的铭文热潮，Web3 生态系统中的技术和文化趋势正在快速发展，但这足以说明 Web3 原生趋势与公共应用之间的差距。

到 2024 年，我们预计技术基础雄厚的项目与仅擅长业务开发和营销的项目之间的绩效差距将拉大。迄今为止，无论是大规模采用还是偶尔出现的 Meme 币，仅为了技术而创新的信息都对市场产生了重大影响。这看起来会改变。项目需要能够弥合与公众的差距并提供明确的效用。追逐比特币减半等短期趋势可能不再受到 Web3 生态系统或公众的欢迎。

让 2024 年如此令人兴奋的是 Web3 与传统公司之间的合作伙伴数量。例如，MapleStory 和 Polygon、SK 和 Avalanche、索尼和 Astar Network 之间的合作预计将成为弥合技术进步和大规模采用之间差距的开始。这些合作预计将以一种为大众带来切实利益的方式发展。

2023 年，Tiger Research 发布了 90 多份关于亚洲 Web3 市场的报告，其中包括三份基于我们实地研究和采访的专题报告。对每个地区独特和动态的第一手经验使我们能够进行现实的、多方面的分析。根据我们的调查结果，我们确定了未来几年最值得期待的七个亚洲 Web3 市场。

Tiger Research 评选的前 7 个亚洲市场

新加坡

在新加坡金融管理局领导下的政府持续努力下，新加坡正在巩固其作为亚洲金融中心的地位。此外，新加坡将自己定位为全球区块链市场的模范国家，在 ICO、STO、RWA 和支付方面拥有实验性项目。其政策也值得注意，因为它们寻求利用区块链技术的优势，同时降低投资者和整个生态系统的风险。低税率和友好的商业环境使新加坡更具吸引力。即使到 2024 年，新加坡也有望成为包括大中华区在内的亚洲市场创始人的 Web3 中心。

韩国

韩国是一个以企业公司进入 Web3 市场而闻名的国家，特别是在区块链游戏开发领域。尽管《游戏产业发展法》限制了韩国区块链游戏的发行和发行，但该行业仍在蓬勃发展。许多大型游戏公司和中小型游戏工作室正在准备利用主要内容 IP 向国际受众推出区块链游戏。到 2024 年，韩国预计将推出将区块链技术与有趣的新游戏元素相结合的高质量游戏，以满足游戏玩家的期望。

与此同时，韩国最近成为加密货币牛市的领先国家之一，该国对加密货币的热情甚至创造了「泡菜溢价」的术语。韩国流动性如此之高，预计各种全球 Web3 项目将进入该国，他们的参与预计将使韩国的 Web3 市场在 2024 年变得更加火热。

日本

日本是一个政府积极推动 Web3 产业的国家。虚拟资产的监管要求正在逐渐放宽，日本地方政府积极采用诸如 NFT 和 DAO 的 Web3 技术。企业公司参与 Web3 生态系统也值得注意。游戏、金融和电信领域的大公司正在加速进入 Web3。特别是，我们预计 2024 年将看到更多具有全球内容 IP 的大型游戏公司如索尼、万代南梦宫、世嘉和史克威尔艾尼克斯的参与。此外，如 Astar 和 Oasys 这样的本地主网在 2023 年引领了日本的 Web3 市场，它们与企业公司的积极合作值得关注。预计 2024 年将有许多举措成果，我们预计未来日本 Web3 市场将有更多机会。

印度

印度年轻的年龄、庞大的人口和高发展能力使其成为 Web3 市场的高潜力国家。特别是，它拥有继美国之后的最大开发者群体，约 1320 万开发者，这在 Web3 市场上是一个优势。印度还拥有蓬勃发展的初创企业生态系统和讲英语的人口，这使其易于进入全球市场。

印度成功推出了像 Polygon 这样的全球 Web3 基础设施项目，这加速了多样化人才涌入 Web3 市场。此外，政府在 2021 年禁止所有加密资产的立场已经转变为在 2023 年促进创新，进一步提升了期望。

泰国

泰国是一个值得关注的国家，因为政府、传统金融部门和公众都对加密货币市场表现出浓厚兴趣。特别是，以传统金融为主导的 Web3 举措十分突出，泰国商业银行如暹罗商业银行和泰国盘谷银行等都有参与。最近，一位亲加密货币的人物当选为总理，泰国政府随后宣布计划通过向所有公民分发加密货币来提供基本收入，进一步提高了期望。

越南

越南是一个以年轻人为导向采用区块链技术的国家。除了较高的技术接受度外，它还有望成为亚洲的 Web3 巨头，能够以相对较低的劳动力成本聘请有竞争力的区块链开发人员。通过获得 Sky Mavis、Kyber Network 等全球 Web3 项目的成功经验，也有望对全球区块链生态系统的发展产生积极影响。然而，限制之一是监管不确定性仍然是越南的一大挑战。

印度尼西亚

印度尼西亚的 Web3 市场是东南亚的巨头，潜力巨大。全球第四大人口、广阔的市场、年轻活跃的人口以及对 Web3 友好的政策等宏观指标正在推动印度尼西亚市场的增长，特别是随着 2023 年国有加密货币交易所的推出。

印度尼西亚也是一个由于现有金融体系的限制而区块链技术有望提供各种机会的国家，并且 Web3 生态系统有望长期增长。然而，Web3 生态系统规模不足、公众意识缺乏以及以主要政治和经济利益相关者为中心的市场体系仍然是主要挑战。