Web3 出海：日本区块链行业监管政策介绍

撰文：金鉴智，上海曼昆律师事务所资深律师

在和业内人士的交流过程中，曼昆律师发现日本也是区块链创业氛围火热的国家之一，很多著名前 Web2 大厂人就在日本进行区块链创业，比如郭宇。但由于语言限制，日本往往容易被华人创业者忽视。但作为世界第三大经济体的日本，其危机意识多少影响了当局对于区块链行业的监管态度，当局既试图利用区块链等新技术保住世界第三大经济体的地位，又要保护本国投资者不至于使日本成为监管洼地乱象频出。

在这种纠结暧昧的态度下，日本的区块链行业监管政策反倒呈现出成熟和稳定的特征，使得区块链创业氛围一片大好。

本文将从日本区块链行业的发展、数字货币的法律地位和税收政策、数字货币交易所的牌照制度和自律组织、数字货币发行融资（ICO/IEO）的规则和指导方针、日本政府对区块链技术的支持和展望几部分介绍日本区块链行业的监管政策，以便曼昆的朋友们了解概况并获得较为全面且准确的信息。

01 日本区块链行业的发展

日本在区块链行业的监管政策是逐步发展和完善的。从早期的重视数字货币（日文：暗号資産）交易安全，到后期推动区块链技术在各行业的应用，日本展现出了在这一领域的前瞻性和创新性，以下是日本区块链行业发展中的重大事件。

2014 年：Mt.Gox 事件的启示

2014 年，日本发生了著名的 Mt.Gox 比特币交易所倒闭事件，导致了大量比特币的损失。这一事件引发了政府对数字货币交易安全的高度关注，成为日本数字货币监管政策发展的一个重要转折点。

2016 年：数字货币合法化

如前所述，2016 年，日本内阁通过了《资金结算法》（日文：資金決済に関する法律）的修正案，正式将数字货币纳入法律规制体系，该修正案于 2017 年 4 月生效，这标志着数字货币在日本的合法化。

2017 年：牌照制度的引入

随着《资金结算法》生效，日本金融厅开始要求数字货币交易所申请牌照，并接受其监管，以确保交易安全和保护投资者利益。

2018 年：JVCEA 自律组织的建立

为了进一步加强行业自律，提高行业标准，日本数字货币交易所成立了日本虚拟货币交易业协会（JVCEA），致力于提高行业透明度和消费者保护。

2019 年：ICO 和 IEO 的监管框架

日本虚拟货币交易业协会发布了《新币发售相关规则》及配套的《关于新币发售相关规则的指导方针》，为数字货币的发行融资活动提供了明确的监管框架。

2021 年：STO 协会的建立

日本金融厅正式批准了日本证券代币发行 (STO) 协会作为自律组织，负责制定和执行 STO 相关的规则和标准。

2022 年：日本央行启动数字日元的试验

日本央行宣布启动中央银行数字货币 (CBDC) 的试验阶段，目前仍在进行测试，日本央行行长计划于 2026 年就是否发行做出判断 。

02 数字货币的法律地位和税收政策

2016 年日本内阁通过了《资金结算法》修正案，该修正案于 2017 年 4 月生效，对数字货币进行了法律定义，认可了数字货币的合法性。在《资金结算法》下，满足以下全部事项即属于数字货币：

1）在电子设备或其他物品上以电子方法记录的财产价值；

2）利用电子信息处理组织可以转移；

3）不是本国货币、外国货币等货币计价资产；

4）在购买、租借物品或者接受服务的情况下，可以向不特定的人使用；

5）可以向不特定的人进行购买、出售。

换言之，日本承认数字货币作为合法的支付手段 。《资金结算法》是全球首个将数字货币纳入法律规制体系之内的法案，对于数字货币市场有着重要意义。

日本仅对数字货币的交易所得进行征税，税收类目为「其他或杂项收入」，并采用 5%-45% 的累进税率，在和居民税和复兴特别所得税合计的情况下最大税率约为 55%。另外，自 2017 年 7 月 1 日起，数字货币无需缴纳 8% 的消费税。

03 数字货币交易所的牌照制度和自律组织

根据《资金结算法》修正案规定，从事数字货币交易的机构需要向日本金融厅申请牌照，并接受其监管 。如在日本从事数字货币交易所，一般而言，需要满足以下 4 个基本条件：

• 主体：株式会社或国外数字货币交易机构（在日本有营业场所且在日本有代表）
• 注册资本：具有财产基础，注册资本 1000 万日元以上，净资产为正
• 公司制度：能够适当、确实地执行业务的公司制度（如用户资产与公司资产隔离、建立有效的风险管理制度，防范黑客攻击、系统故障、洗钱、恐怖融资等风险）
• 合规性：遵守相关法律法规，保护用户隐私，履行反洗钱义务，配合金融厅的检查和调查

目前，日本共有 23 家数字货币交易所获得了金融厅的牌照，包括火币日本、bitFlyer、Coincheck 等知名平台 。

除了金融厅的监管之外，为了提高行业的信誉和透明度，保护投资者利益，促进数字货币市场的健康发展，在金融厅的批准和授权下，日本于 2018 年 4 月，由 16 家持牌交易所发起成立了日本虚拟货币交易业协会（JVCEA）进行自我监管。该协会制定了一系列的自律规则和指导方针，包括：

• 对交易所提供的数字货币进行分类管理，根据其安全性、流动性、透明度等因素确定其上架条件
• 对交易所进行风险评估，设定杠杆率上限、保证金比例、强制平仓机制等
• 对交易所进行信息披露，要求其公开交易规则、费用标准、客户投诉处理方式等
• 对交易所进行消费者教育，提高其对数字货币的认识和风险意识

04 数字货币发行融资（ICO/IEO）的规则和指导方针

2019 年 9 月，JVCEA 颁布了《新币发售相关规则》及配套的指导方针，允许公开发行和销售代币进行融资（IEO 和 ICO）。这是日本首次为数字货币发行融资制定明确的监管框架。

根据规则和指导方针，如果想要在日本合规地发行和销售代币，主要需要满足以下条件：

• 发行主体或承销主体必须是持牌交易所，并向金融厅和协会报告相关事项
• 发行代币必须符合协会制定的安全性、流动性、透明度等标准，并通过协会的审查
• 发行代币必须有合理的定价机制，并向消费者充分披露相关信息
• 发行代币必须在一定期限内全部销售完毕，并将销售情况向协会报告

目前，在《新币发售相关规则》下，日本还没有一起 ICO，IEO 也仅进行了 4 次。因此，2023 年 9 月 26 日，为更好地改善 IEO 的情况，JVCEA 进一步发布了 IEO 改革方向性的初期提案。

05 日本对区块链技术的支持和展望

日本执政党的 Web3 项目团队于 2023 年 4 月 6 日发布了白皮书，将 Web3 视为国家战略。为此，日本政府在推动区块链技术的研究和应用上投入了大量资源。例如，日本内阁府设立了多个专项基金，支持区块链技术的创新和实际应用的研究。此外，日本政府还在积极推动国际合作，在区块链技术的标准制定和监管框架建设方面与其他国家进行交流和合作。日本政府相信，通过国际合作，可以促进区块链技术的健康发展，同时为日本企业和消费者创造更多机会。

根据矢野经济研究所的预测，到 2022 年，日本的区块链市场规模将达到 1230 亿日元，约合 81 亿人民币。日本在区块链领域的应用涵盖了多个方面，如房地产登记、身份认证、银行间清算、比特币保险、供应链金融等。以下是一些具体的案例：

• 房地产登记：日本政府计划将全国的房地产数据，大约 2.3 亿地块和 5000 万建筑，整合到一个单一的区块链账本中，以提高数据的可视化、准确性和安全性。该项目目前仍在测试阶段，预计在未来五年内完成。
• 身份认证：日本金融服务局（FSA）开发了一个区块链平台，使客户能够在多家银行和金融机构之间共享个人信息，并使用共享 ID 进行账户开通。此外，软银集团与 TBCASoft 合作，推出了基于区块链的身份识别和验证项目，利用零知识证明和分布式账本技术保护个人身份信息免遭盗用。
• 银行间清算：富士通与瑞穗金融集团、三井住友金融集团和三菱 UFJ 金融集团合作，开发了使用区块链的点对点汇款服务，提高了汇款的效率和安全性。
• 比特币保险：由于比特币交易所频繁遭受黑客攻击，导致客户资产损失，日本的三井住友保险公司与 bitflyer 推出了一款比特币保险产品，为比特币资产提供赔付服务，并覆盖公司内部事故和员工不当操作造成的损失。
• 供应链金融：瑞穗银行和日本 IBM 共同开发了区块链贸易金融平台，实现了快速安全的数字交易文档、供应链交易数据的交换，并提高了交易各方的透明度和信用度。

06 小结

综上，日本是一个对区块链技术和数字货币持开放和积极态度的国家，它在法律、税收、牌照、自律等方面都制定了相对完善和明确的规范，并且仍然在不断地探索和创新，以适应区块链技术的快速变化和多样化的应用场景，并企图在全球区块链行业发展中有一份立足之地。对于区块链创业者而言，日本政府的这份野心或许提供了良好的创业土壤。