Rollup 正在火拼，是否会竞争出某条垄断性的 Rollup？

作者：黄世亮，闪电HSL

目前以太坊生态上的 Rollup 正在展开火拼，rollup 可以看成是特殊的公链，对用户来说 Rollup 和公链几乎一样。

众多公链火拼的时候，大约是在 2016 年开始，但最终看起来是以太坊形成了垄断优势，其他的链目前看起来很难对以太坊的生态构成挑战。

ETH 的这一垄断优势的确认大约是在 2022 年，DeFi 和 NFT 等形成的超级大牛市后，目前还有生态的也就是以太坊了。曾经 BSC、solna、波卡、avax 等强势竞争者，在熊市下已经势微。

在公链产生出非常多的投资机会，但大部分币都是严重的过山车，掉坑里的机会更多，持有 ETH 目前看来是少有的敢长持不怕过山车的币。

现在的 Rollup 火拼，是否也会形成某个垄断性的 Rollup，并且有和 ETH 一样的投资机会？

应该是在 2021 年，从 Rollup 概念开始火热起来。当时，Arbitrum 在技术实力和时间优势上都占据了绝对的优势。目前看 arb 依然是在技术上和生态上拥有优势。

Arbitrum One 的 TVL 目前占所有 Rollup 的约 55%。

OP Mainnet 依赖很好的经济模型，更早的发币，和众多生态产品接成联盟，在众多指标上和 Arbitrum 形成了两强局面。

最近，Coinbase 发布的 Base-rollup，很快在热度上就占据了榜首。现在 base 的 TPS 已经是所有 Rollup 的第一名。

zksyn 大概率是有空投预期导致了 TPS 第二。

这两组数据是少数方便展示的，全面评价 Rollup 的优劣太难了，所以我们只能拿出一些简化的模型来评价。

TVL 有现在，TPS 有未来。

发了币的 Arb 和 OP 占据了 TVL 的榜首，没发币的 Base 和 zksync 占了 TPS 的榜首。

试想，如果 Base 和 zksync 都发了币，arb 和 op 的 TVL 优势会下降多少？

从这两个简化的数据模型，我感觉，Rollup 之间的竞争已经超过两年了，现在完全看不出哪一条 Rollup 有潜力形成垄断性的优势。

从 uniswap 在众多 dex 的惨烈竞争中胜出成为垄断性质的 dex，以及，从 ETH 从公链的惨烈竞争中胜出成为垄断性质的公链，我们大概可以总结出以下几个视角，用于评估一个品类当中是否诞生出垄断性质的项目。

1.技术门槛

一些技术决定的性能指标，比如 OP-rollup 的终极 TPS 能达到每秒处理 100 笔交易，zk-rollup 号称能达到 1000 笔每秒。

还比如最低的 gas 成本，像 op 派可以做到 L1 的十分之一，zk 能做到 20 分之一？之类的。

交易安全确认时间，像 OP 可以做到 7 天后的交易的安全程度和 L1 一样，zk 则号称可以做到 10 分钟的敲定时间。

安全性和去中心化程度，也是技术决定的性能指标。

像这些技术决定的性能指标，如果某一个具体的项目能做到非常优秀，但其他项目做不到，这就具备了垄断的可能性。

uniswap 的 V3 版本就是依赖于高效率的资金优质，并且其代码申请了版权保护，确保了其他项目两年内不可以 fork，从而帮助了 uniswap 确立了垄断优势。

目前看来，rollup 这一个品类里，还没有哪个项目具备其他项目不可逾越的技术门槛。

2.生态系统门槛

评估 Rollup 这个品类中的具体项目的生态系统，可以分成以下几个子指标。

1）用户群体的数量、多样性和活跃程度。

典型的，如现在的 zksync 的用户群体显然就是单一的羊毛党。这就是不靠谱的指标。

2）生态合作伙伴和盟友的数量、多样性、品牌相互加持程度。

像现在的 Op Mainnet 就是现在盟友最多，最靠谱的。

这个指标特别容易形成门槛，因为大的项目方和 OP 合作了，就不容易去和 arb 合作，毕竟大家都要脸，脚踏几条船的事不好听，不太方便太渣。

3）开发者数量、多样性和活跃程度。

虽然现在 Rollup 基本上都是项目制，即 Rollup 的开发者都是自己养的，不是开源项目的那种开源开发者的模式。

但区块链项目好歹有开源的传统，如果有开源开发者支持的 Rollup，感觉对品牌支持度会好很多。

像现在 OP Mainnet 看起来开源开发者就相对较多，主要是得到了 ETH 基金会的频频支持。Arb 的五毛党开发者看起来也不少。

开源开发者是一个很好的门槛，毕竟人这种东西，投入到一个项目当中，就不容易跑去干别的了，开发者又不是孙悟空。

典型斥是 uniswap 的开发开发者的数量和质量是秒杀其他 dex，从而让我们觉得 uniswap 是一个很吊的项目。

4）生态项目数量、多样性、TVL 等等。

如果一个 Rollup 上又有 DeFi，又有 NFT、还有 gamefi，等等，而且各个都还很牛逼，这些可是一个非常好的门槛。因为建立生态实在是太难太难了。

以太坊就是靠这些胜出的。

当年的 EOS 出生就吊炸天，但生态全是博彩项目，没活过一轮牛熊，就挂了。

目前 Arbitrum 在生态项目上是最成功的，相对于其他 Rollup 项目来说，arb 建立了一个不错的门槛。

3.品牌影响力和信誉门槛

这是很牛逼，很大的门槛，在一个品类当中，一旦有具体的项目建立了优越的品牌，那这个门槛就很实了。

比如 uniswap 几乎成了 dex 的代名词。

目前 rollup 里，我觉得像 OPMainnet 就太鸡贼了，项目名字取得直接和 Optimistic 这个技术名词一样，以至于建立了不错的品牌优势。

类似的还有 zkevm，polygon 这狗日的开发一个 Rollup 直接取名有 zkevm，感情你上来就让大家以为你是和 EVM 同一家人。

但目前，我觉得整体上 Rollup 这个品类还没有具体的项目形成了品牌优势，大家都还是一样 Low。

4.创新能力门槛

项目有持续的新产品和新技术出来，这是很大的门槛。

uniswap 和 ETH 都是创新力在它们赛道里最强的，以此形成了巨大的门槛。

rollup 目前发展的时间还不够，完全看不出来谁的创新能力强。

Op 和 arb 都持续不断推荐新产品，但现在时间还不够，看不出来。

但有一项指标可能可以评估，就是研发投入。像 arb 和 op 都发了币，而且留了开发费用，所以可以认定它们的创新能力不会差。

而像 zksync 融资都是好几个亿美元，估计创新能力也会很牛的。

另外，关于代币价格这玩意，更多的是果，而不是垄断的因。即如果有一个具体的项目具备了垄断优势，那它的代币价格就高了。

最后，从以上 4 个维度，我感觉，现在 Rollup 这个品类里，还看不出来哪一个具体的项目具备了垄断潜质。还要继续观察。