Multicoin Capital：目前最感兴趣 9 大加密领域，未来将更关注消费者市场

原文标题：《Announcing Venture Fund III》

作者：Multicoin Capital

编译：润升 & 胡韬，链捕手

我们很高兴地推出最新的风投基金——Venture Fund III。这是一个 4.3 亿美元的基金，与我们长期的流动性基金相结合，可将 50 万至 2500 万美元投资于早期机会，以及间高达 1 亿美元资金投资于后期项目。

到目前为止，我们已经在加密行业投资了大约 5 年，见证了创新的缓慢提升。在我们继续进行深度技术和基础设施投资的同时，我们将越来越多的时间花在直接面向消费者的事物上，这些事物有望重塑面向消费者的庞大市场。以下是我们最感兴趣的一些领域：

物理工作证明

正如我们之前所写的，加密经济协议最强大的功能之一是它们能够创建激励结构，允许世界上任何人无需许可地为一系列共同目标做出贡献。为实现特定目标，这些激励结构可以进行微调以促进大规模协调。虽然绝大多数加密创新都集中于协调数字社区和经济，但代币也为资本形成和人类协调方面的创新创造了机会，这些创新超越了数字世界并进入了实体世界。

我们把这个主题称为“物理工作证明”。符合这一主题的协议激励人们进行可验证的工作，以构建真实世界的基础设施。在我们的投资组合中，最引人注目的两个是 Helium 和 Hivemapper。然而，我们对这个领域越来越感兴趣，积极寻找用这种模式颠覆来现有行业的项目(例如，Web3 AirBnB、Uber、microgrids 等)。

DataDAOs

DataDAOs 在精神上类似于物理工作证明，但它是针对数据而不是物理基础设施。

有很多零散的数据，如果汇总起来，将比各个部分的总和更有价值。目前，这些数据无法汇总，因为太敏感或太个人化，或者因为聚合器不受用户管理。加密技术通过以下方式帮助解决这个问题：1) 为用户提供更强的激励，让他们贡献超过当前风险回报的数据; 2) 通过创建去中心化的、无需许可、信任最小化的数据中介来扩大访问和包容性； 3) 通过推动将治理权力从少数人的手中转移到多数人的社区(在加密行业术语中也称为“可信的中立”)。加密激励是邀请参与和解锁数据的关键，这些数据比各个部分的总和更有价值。

我们最近投资了第一个 DataDAO——Delphia。Delphia 正在汇总投资者贡献的数据，以改进交易算法，随着每一个新的投资者和贡献者的加入(即 DAO)，交易算法会变得更加智能。

创作者货币化

虽然创作者货币化并不是什么新想法，但随着平台和轨道的成熟，它的机遇实际上才刚刚出现。正如我们所说，下一代创作者货币化工具的原型正在被发明出来。目前，发明最有效、最赚钱的模式是一项全球性的实验，但一旦成型，就会有数以百万计的创作者在场边等待进入游戏。创作者获利的机会将慢慢到来，然后突然发生。

我们预计数以百万计的新创作者将在无数在线平台上建立有意义的新业务，将加密货币用于支付轨道、DeFi、NFT、社交代币等。例如，Kyle 在 2021 年 12 月的 Multicoin 峰会上的主题演讲中广泛谈论了 Music VC Daos 的想法。

我们已经投资了一些创作者盈利工具和平台，包括：Metaplex，Solana上的NFT标准；Audius，一个web3数字流媒体平台；Strata Protocol，一个围绕个人、项目或想法发布代币的开源协议；FanTiger，一个 NFT 歌曲平台。

消费产品

随着底层基础设施系统（Solana、Aptos、以太坊等）的成熟，构建面向消费者的各种形式的应用程序变得越来越容易。Myriad web2 的企业家正在探索加密技术，并致力于打造世界级的消费者体验，利用加密货币系统的独特属性来解锁新的消费者行为。

我们已经投资了一些消费者社交产品，但还没有宣布，我们希望在用户体验方面成为行业的旗帜，并向世界展示如何构建世界级的加密原生消费者体验。

知识产权合作的新商业模式

加密货币最被误解的超级力量之一是加密货币能够实现新型资本形成的机制。比特币通过挖矿开创了先河，此后出现了一波资本形成创新浪潮：ICO、空投、流动性挖矿、NFT铸造、Helium的覆盖证明等等。

在互联网出现之前，美国的主要媒体公司屈指可数（赫斯特、NYC、辛克莱、新闻集团等）。然而，在过去的 20 年中，随着博客、时事通讯、社交媒体等兴起，媒体格局发生了根本性的变化。现在全世界有数十亿的媒体资源。

同样，如今在美国只有少数几家大型IP工作室(迪士尼、漫威、康卡斯特、华纳、派拉蒙等)。我们预计下一波IP工作室将是加密原生和社区驱动的。

Web3 基础设施

我们已经撰写了大量关于 Web3 堆栈的文章以及其中的机会。自 2018 年初以来，我们一直是 Web3 基础设施最活跃的投资者之一，我们投资了Livepeer 和 The Graph。

我们会继续投资核心 Web3 基础设施，最近的投资包括 Ceramic 和 Fluence，还有一些尚未分享出来。

开放金融

开放金融是我们的加密宏大主题之一。开放金融，通常被称为去中心化金融（或 DeFi，我们将其视为开放金融的一个子集），是加密领域最重要的创新领域之一。在 2018-2021 年期间，我们看到了 DeFi 全盛期的兴起和创新的爆发。从那以后，市场有所降温，但肯定没有消失。我们每天都在与创始人交谈，建立新的 DeFi 工具，以取代现状或创建一个全新的类别。创新始终活跃在前线。

使用DeFi，我们可以(重新)构建许多更具包容性和开放性的市场。BetDEX 就是一个这样的例子，该公司专注于体育博彩，如今这是一个高度受限的领域。另一个例子是 DFlow，这是加密行业中按订单流支付市场的先驱。

我们希望投资更多，并希望看到在我们的创作者货币化和无许可金融主题中利用可组合性之便，构建更高级别的应用程序。

印度

在我们的投资团队中，Shayon 和 Vishal 都在印度、迪拜和邻近市场上投入了大量时间。

考虑到以下因素，我们认为印度在采用 Web3 技术方面处于特别有利的位置：1) 美国和中国科技巨头的市场渗透困难；2) 建立和拥有印度本土 Web3企业的机会；3)相对年轻、精通技术和讲英语的人口结构；4) 远程工作的激增。

我们还相信，印度企业家将最有能力设计出服务于当地市场的产品，并打算对像 FanTiger 这样的印度 Web3 初创公司进行大笔投资。

DAO 工具

我们看到，围绕共同利益的加密货币和在线社区的交叉领域正在进行早期实验。由于能够利用全球人才和资金池，加密货币推动了这种社区的形成。然而，需要更好的协调基础设施才能大规模实现这一愿景。我们正积极关注该领域，参与并投资其中。

与我们合作

虽然我们在过去几年里取得了长足的发展，但我们的经营方式并没有改变。我们仍然以主题为导向，以创始人为先。不管谁领导投资，我们投资团队的每个成员都直接与我们投资组合中的所有公司合作。我们的综合技能是我们部署的杠杆，以帮助最好的加密想法取得成功。

虽然我们有时会被指责不合时宜，但我们在创始人心目中的声誉才是我们最在乎的。作为一个组织，我们刻意选择保持小而专注。我们审查团队中的每个成员，以确保他们以新的和差异化的方式做出贡献。我们不惜一切代价避免群体思维，努力以其他投资者无法做到的方式增加价值。如果你正在构建任何符合上述主题的内容，我们很乐意与你交谈并听取您的想法。我们的DMs是开放的，你可以通过电子邮件或Twitter联系到我们投资团队的任何成员。